Peněžní tok a zisk jsou důležitou finanční metrikou v podnikání a není neobvyklé, že ti noví ve světě financí a účetnictví občas zaměňují tyto dva pojmy. Peněžní tok a zisk však nejsou stejné věci a je důležité porozumět rozdílu mezi nimi, aby bylo možné učinit klíčová rozhodnutí týkající se výkonnosti podniku a finančního zdraví.
Pro investory je pochopení rozdílu mezi ziskem a peněžním tokem může usnadnit zjištění, zda je zisková společnost skutečně dobrou investicí na základě její schopnosti zůstat solventní v době hospodářské krize. Pro podnikatele a majitele podniků může porozumění vztahu mezi podmínkami poskytnout informace o důležitých obchodních rozhodnutích, včetně nejlepšího způsobu, jak sledovat růst.
Zde je vše, co potřebujete vědět o peněžních tocích, zisku a rozdílu mezi dva koncepty.
Bezplatná elektronická kniha: Manažerský průvodce po financích & Účetnictví
Přístup k vaší bezplatné elektronické knize dnes.
STÁHNOUT HNED
Co je to Cash Flow?
Hotovost se neustále stěhuje do a z podnikání. Když například maloobchodní prodejce nakupuje zásoby, peníze odtékají obchod se svými dodavateli. Když stejný maloobchodník prodává něco ze zásob, do obchodu proudí peníze od zákazníků. Když maloobchodník platí svým zaměstnancům nebo účty za služby, plynou peníze z podniku směrem k jeho dlužníkům. Když maloobchodník inkasuje měsíční splátka na nákup, který zákazník financoval před 18 měsíci, do podniku proudí hotovost. Seznam pokračuje.
Peněžní tok se týká čistého zůstatku peněžních prostředků pohybujících se do a z podnikání v určitém časovém okamžiku.
Peněžní tok může být kladný nebo záporný. Pozitivní peněžní tok naznačuje, že do společnosti se stěhuje více peněz než z nich. Negativní peněžní tok naznačuje, že ve společnosti se pohybuje více peněz než do ní.
Peněžní tok lze dále rozdělit do tří hlavních kategorií:
- Provozní peněžní tok: To se týká čisté hotovosti generované z běžných obchodních operací společnosti. V aktivně rostoucích a rozšiřujících se společnostech je kladný peněžní tok nutný k udržení obchodního růstu.
- Investiční peněžní tok: Jedná se o čistou hotovost generovanou z investičních aktivit společnosti, jako jsou investice do cenných papírů, nákup fyzických aktiv, jako je vybavení nebo majetek, nebo prodej aktiv. Ve zdravých společnostech, které aktivně investují do svých podniků, bude toto číslo často negativní.
- Financování peněžních toků: Týká se to konkrétně pohybu hotovosti mezi společností a jejími investory, vlastníky nebo věřiteli. Jedná se o čistou hotovost generovanou k financování společnosti a může zahrnovat platby dluhu, vlastního kapitálu a dividendy.
Související: Finanční terminologie: 20 finančních podmínek, které je třeba znát
Hotovost Výkaz toku
Peněžní tok se obvykle uvádí ve výkazu peněžních toků, což je finanční dokument navržený tak, aby poskytoval podrobnou analýzu toho, co se stalo s hotovostí podniku během stanoveného časového období. Dokument ukazuje různé oblasti, ve kterých společnost použila nebo přijala hotovost, a porovná počáteční a konečný zůstatek hotovosti.
Přejít na alternativní verzi.
Co je zisk?
Zisk se obvykle definuje jako zůstatek, který zůstává, když jsou všechny provozní náklady podniku odečteny od jeho výnosů. To je to, co zbývá, když jsou účetní knihy vyvážené a výdaje se odečítají od výnosů.
Zisk lze rozdělit vlastníkům a akcionářům společnosti, často ve formě výplat dividend, nebo reinvestovat zpět do Zisky mohou být například použity na nákup nového inventáře pro prodej podniku nebo na financování výzkumu a vývoje (R & D) nových produktů nebo služeb.
Stejně jako u peněžních toků lze zisk označit jako kladné nebo záporné číslo. Pokud tento výpočet vede k zápornému číslu, obvykle se označuje jako ztráta, protože společnost utratila více peněz za provoz, než dokázala. získat zpět z těchto operací.
Podobně jako hotovostní tok lze zisk dále rozdělit do tří kategorií:
- Hrubý zisk: Hrubý zisk je definován jako výnos minus náklady zahrnuje prodané zboží. Zahrnuje variabilní náklady, které závisí na úrovni produkce, jako jsou náklady na materiál a přímé pracovní síly y spojené s výrobou produktu. Nezahrnuje další fixní náklady, které musí společnost platit bez ohledu na výkon, jako je nájem a plat jednotlivců, kteří se nepodílejí na výrobě produktu.
- Provozní zisk: Stejně jako provozní peněžní tok se provozní zisk vztahuje pouze na čistý zisk, který společnost vytváří ze svých běžných obchodních operací. Obvykle vylučuje záporné peněžní toky, jako jsou platby daní nebo platby úroků z dluhů. Podobně vylučuje pozitivní peněžní toky z oblastí mimo hlavní činnost. Někdy se označuje jako zisk před úroky a zdaněním (EBIT).
- Čistý zisk: Jedná se o čistý příjem po odečtení všech výdajů od všech výnosů. Obvykle to zahrnuje výdaje, jako jsou daně a platby úroků.
Výkaz zisku a ztráty
Informace o ziscích společnosti jsou obvykle sděleny ve výkazu zisku a ztráty, známém také jako výkaz zisků a ztrát (P & L). Toto prohlášení shrnuje kumulativní dopad výnosů, zisků, výdajů a ztrát v průběhu stanoveného časového období.
Přejít na alternativní verzi.
Rozdíl mezi peněžními toky a ziskem
Klíčovým rozdílem mezi peněžními toky a ziskem je, že zatímco zisk označuje zbývající částku peněz po zaplacení všech výdajů, peněžní tok označuje čistý tok peněz do a z podnikání.
Co je důležitější: peněžní tok nebo zisk?
Investoři a vlastníci firem často hledají jedinou metriku, podle které by dokáže pochopit zdraví společnosti. Chtějí znát jedno číslo, na které by se měli podívat, aby zjistili, zda by měli investovat, nebo otočit svou obchodní strategii. Peněžní tok a zisk, jako dvě kritické a související finanční metriky, se často dostanou proti sobě: Co je důležitější?
Na tuto otázku neexistuje jednoduchá odpověď; zisk i peněžní tok jsou svým způsobem důležité. Jako investor, vlastník firmy, klíčový zaměstnanec nebo podnikatel musíte porozumět oběma metrikám a jejich vzájemné interakci, pokud chcete vyhodnotit finanční zdraví firmy.
Například je možné aby byla společnost zisková a měla negativní peněžní tok, který brání její schopnosti platit výdaje, expandovat a růst. Podobně je možné, že společnost s pozitivním peněžním tokem a zvyšujícími se tržbami nedosáhne zisku, jako je tomu u mnoha začínajících a škálovaných podniků.
Zisk a peněžní tok jsou jen dva z desítek finanční podmínky, metriky a poměry, s nimiž byste se měli seznámit, abyste mohli činit informovaná rozhodnutí o podnikání. Získáním důkladného porozumění klíčovým finančním principům je možné profesionálně postupovat a stát se chytřejším investorem nebo vlastníkem firmy.
Máte zájem o získání sady nástrojů pro inteligentní finanční rozhodování a důvěru v jejich jasnou komunikaci rozhodnutí klíčovým zúčastněným stranám? Prozkoumejte naše online kurzy financí a účetnictví a zjistěte, jak můžete odemknout kritické pohledy na výkon a potenciál vaší organizace.
Datové tabulky
Společnost A – Výkaz peněžních toků (alternativní verze)
Rok končící 28. září 2019 (v milionech)
Hotovost a hotovost ekvivalenty, začátek roku: 10 746 $
PROVOZNÍ ČINNOSTI
| Aktivita | Částka |
|---|---|
| Čistý příjem | 37 037 |
| Úpravy sladit čistý příjem s hotovostí generovanou provozními činnostmi: | |
| Odpisy a amortizace | 6 757 |
| Odložený daň z příjmů | 1141 |
| Ostatní | 2 253 |
| Změny v provozních aktivech a pasivech: | |
| Přijatelné účty, čisté | (2 172) |
| Zásoby | (973) |
| neobchodní pohledávky dodavatele | 223 |
| další krátkodobá a dlouhodobá aktiva | 1 080 |
| Splatné účty | 2 340 |
| Odložené výnosy | 1 459 |
| Ostatní krátkodobé a dlouhodobé závazky | 4,521 |
| Hotovost generovaná provozními činnostmi | 53 666 |
INVESTIČNÍ ČINNOSTI
| aktivita | částka |
|---|---|
| Nákup obchodovatelných cenných papírů | (148 489) |
| Výnosy ze splatnosti obchodovatelných cenných papírů | 20,317 |
| Výnosy z prodeje obchodovatelných cenných papírů | 104,130 |
| Platby provedené v souvislosti s obchodními akvizicemi, po odečtení hotovosti | (496) |
| Platby za pořízení nehmotného majetku | (911) |
| Ostatní | (160) |
| Hotovost použitá při investiční činnosti | (33 774) |
FINANČNÍ ČINNOSTI
| Aktivita | Částka |
|---|---|
| Dividendy a dividendová ekvivalentní práva vyplaceny | (10 564) |
| Výkup kmenových akcií | (22 860) |
| Výnosy z emise dlouhodobého dluhu, čistá | 16 896 |
| jiná | 149 |
| Hotovost použitá při financování | (16 379) |
Zvýšení / snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů: 3 513
Peníze a peněžní ekvivalenty, konec roku: 14 259 USD
Zpět na článek.
Společnost B – roční zkušební zůstatek (alternativní verze)
28. září 2019 (v tisících)
| Účty | Debet | Kredit |
|---|---|---|
| Peníze a peněžní ekvivalenty | 260 652 | |
| Pohledávky | 467 976 | |
| Inventář | 676 089 | |
| Jiná současná aktiva | 116,775 | |
| Majetek, závod & zařízení | 985 563 | |
| Dlouhodobý nehmotný majetek | 1 223 400 | |
| Další dlouhodobá aktiva | 31 093 | |
| Aktuální část dlouhodobého dluhu | 14 689 | |
| Splatné účty | 312 170 | |
| Výdaje příštích období | 242 427 | |
| Ostatní krátkodobé závazky | 27 777 | |
| Dlouhodobý dluh, méně aktuální část | 236 282 | |
| Ostatní dlouhodobé závazky | 281 588 | |
| Běžné akcie | 1 392 183 | |
| Nerozdělený zisk | 771 200 | |
| Čistý prodej | 4 358 100 | |
| Náklady na prodej | 2 738 714 | |
| Prodejní a provozní náklady | 560 430 | |
| Všeobecné a administrativní náklady | 293 729 | |
| Ostatní výnosy | 960 | |
| Čistý zisk nebo ztráta z finančních nástrojů | 5 513 | |
| Čistý zisk nebo ztráta z cizí měny | 12 649 | |
| Úrokový náklad | 18 177 | |
| Daň z příjmu | 257 642 | |
| Celkem | 7 642 889 | 7 642 889 |
Výkaz zisku a ztráty společnosti B
Za rok končící 28. září 2019 (v tisících)
| aktivita | částka |
|---|---|
| Čistý prodej | 4 358 100 |
| Náklady na prodej | 2 738 714 |
| Hrubý zisk | 1 619 386 |
| Prodejní a provozní náklady | 560 430 |
| Obecné a správní výdaje | 293 729 |
| Celkové provozní náklady | 854 159 |
| Provozní příjem | 765 227 |
| Jiný příjem | 960 |
| Zisk (ztráta) z finančních nástrojů | 5 513 |
| (Ztráta) Zisk z cizí měny | (12 649) |
| Úrokové náklady | (18 177) |
| Příjmy před zdaněním | 740 874 |
| Výdaje na daň z příjmu | 257 642 |
| Čistý příjem | 483,232 |
Zpět na článek.
