Pengestrøm og fortjeneste er begge vigtige økonomiske målinger i forretningen og det er ikke ualmindeligt, at de, der er nye inden for økonomi og regnskab, lejlighedsvis forvirrer de to termer. Men pengestrøm og fortjeneste er ikke de samme ting, og det er vigtigt at forstå forskellen mellem dem for at træffe nøglebeslutninger vedrørende en virksomheds præstationer og økonomiske sundhed.
For investorer at forstå forskellen mellem fortjeneste og pengestrøm. kan gøre det lettere at vide, om et rentabelt selskab faktisk er en god investering baseret på dets evne til at forblive solvens i tider med økonomisk krise. For iværksættere og virksomhedsejere kan forståelse af forholdet mellem vilkårene informere vigtige forretningsbeslutninger, herunder den bedste måde at forfølge vækst på.
Her er alt hvad du behøver at vide om pengestrøm, fortjeneste og forskellen mellem to koncepter.
Gratis e-bog: En ledervejledning til økonomi & Regnskab
Få adgang til din gratis e-bog i dag.
DOWNLOAD NU
Hvad er kontantstrøm?
Kontanter bevæger sig konstant ind og ud af en virksomhed. Når en detailhandler f.eks. køber varebeholdning, strømmer penge ud af forretningen over for sine leverandører. Når den samme detailhandler sælger noget fra lageret, strømmer pengestrømmen ind i virksomheden fra sine kunder. Når detailhandleren betaler sine medarbejdere eller regninger, strømmer kontanter ud af virksomheden mod sine debitorer. Når detailhandleren opkræver en månedlig rate på et køb, som en kunde finansierede for 18 måneder siden, pengestrømme til virksomheden. Listen fortsætter.
Pengestrøm refererer til nettosaldoen af kontanter, der bevæger sig ind og ud af en virksomhed på et bestemt tidspunkt.
Pengestrøm kan være positiv eller negativ. Positiv pengestrøm indikerer, at en virksomhed har flere penge, der bevæger sig ind i den end ud af den. Negativ pengestrøm indikerer, at en virksomhed har flere penge, der bevæger sig ud af dem end ind i dem.
Pengestrøm kan yderligere opdeles i tre hovedkategorier:
- Driftsmæssig pengestrøm: Dette refererer til nettokontanter genereret fra en virksomheds normale forretningsdrift. I aktivt voksende og ekspanderende virksomheder er det nødvendigt med en positiv pengestrøm for at opretholde forretningsvækst.
- Investering af pengestrøm: Dette refererer til nettokontanter genereret fra en virksomheds investeringsrelaterede aktiviteter, såsom investeringer i værdipapirer, køb af fysiske aktiver som udstyr eller ejendom eller salg af aktiver. I sunde virksomheder, der aktivt investerer i deres forretninger, vil dette antal ofte være negativt.
- Finansiering af pengestrøm: Dette refererer specifikt til, hvordan kontanter bevæger sig mellem en virksomhed og dens investorer, ejere eller kreditorer. Det er nettopengene genereret til at finansiere virksomheden og kan omfatte betalinger med gæld, egenkapital og udbytte.
Relateret: Finansiel terminologi: 20 økonomiske vilkår at vide
Kontanterne Strømsopgørelse
Pengestrømme rapporteres typisk i pengestrømsopgørelsen, et finansielt dokument designet til at give en detaljeret analyse af, hvad der skete med en virksomheds likvide midler i en bestemt periode. Dokumentet viser de forskellige områder, hvor et firma brugte eller modtog kontanter og afstemmer begyndelsen og slutningen af saldi.
Gå til den alternative version.
Hvad er fortjeneste?
Fortjeneste defineres typisk som den balance, der er tilbage, når alle virksomhedens driftsudgifter trækkes fra dens indtægter. Det er, hvad der er tilbage, når bøgerne er afbalancerede, og udgifter trækkes fra provenuet.
Fortjeneste kan enten fordeles til ejerne og aktionærerne i virksomheden, ofte i form af udbyttebetalinger eller geninvesteres i Fortjeneste kan f.eks. bruges til at købe ny lagerbeholdning for en virksomhed at sælge eller bruges til at finansiere forskning og udvikling (R & D) af nye produkter eller tjenester.
Ligesom cash flow kan overskud afbildes som et positivt eller negativt tal. Når denne beregning resulterer i et negativt tal, kaldes det typisk et tab, fordi virksomheden brugte flere penge på at fungere, end det var i stand til at genvinde fra disse operationer.
Ligesom cash flow kan overskuddet opdeles yderligere i tre kategorier:
- Bruttofortjeneste: Bruttofortjeneste defineres som indtægter minus omkostninger ved solgte varer. Det inkluderer variable omkostninger, der afhænger af produktionsniveauet, såsom materialomkostninger og arbejdsdirektiv y forbundet med at producere produktet. Det inkluderer ikke andre faste omkostninger, som et firma skal betale uanset produktion, såsom husleje og løn til personer, der ikke er involveret i at producere et produkt.
- Driftsresultat: Ligesom operationel pengestrøm refererer driftsresultat kun til nettoresultatet, som en virksomhed genererer fra sin normale forretningsdrift. Det udelukker typisk negative pengestrømme som skattebetalinger eller rentebetalinger på gæld. Tilsvarende udelukker det positive pengestrømme fra områder uden for kerneforretningen. Det kaldes undertiden indtjening før renter og skat (EBIT).
- Nettoresultat: Dette er nettoindtægten, efter at alle udgifter er trukket fra alle indtægter. Dette inkluderer typisk udgifter som skat og rentebetalinger.
Resultatopgørelsen
Oplysninger om en virksomheds fortjeneste meddeles typisk i resultatopgørelsen, også kendt som en resultatopgørelse (P & L). Denne erklæring opsummerer den kumulative virkning af indtægter, gevinster, udgifter og tab i løbet af en bestemt tidsperiode.
Gå til den alternative version.
Forskellen mellem pengestrøm og fortjeneste
Den nøgleforskel mellem pengestrøm og fortjeneste er, at mens fortjeneste angiver mængden af penge, der er tilbage, efter at alle udgifter er betalt, angiver cash flow nettostrøm af kontanter til og ud af en virksomhed.
Hvilket er vigtigere: Pengestrøm eller fortjeneste?
Investorer og virksomhedsejere er ofte på udkig efter en enkelt måling, hvormed de kan forstå en virksomheds sundhed. De vil vide det ene nummer, de skal se på for at afgøre, om de skal foretage en investering eller dreje deres forretningsstrategi. Pengestrøm og fortjeneste, som to kritiske og relaterede finansielle målinger, bliver ofte sat op mod hinanden: Hvilket er vigtigere?
Der er ikke et simpelt svar på det spørgsmål; både fortjeneste og pengestrømme er vigtige på deres egen måde. Som investor, virksomhedsejer, nøglemedarbejder eller iværksætter skal du forstå begge målinger og hvordan de interagerer med hinanden, hvis du vil evaluere en virksomheds økonomiske sundhed.
For eksempel er det muligt for at en virksomhed både skal være rentabel og have en negativ pengestrøm, der hindrer dens evne til at betale sine udgifter, udvide og vokse. Tilsvarende er det muligt for en virksomhed med positiv pengestrøm og stigende salg at undlade at opnå fortjeneste, som det er tilfældet med mange startups og skaleringsvirksomheder.
Fortjeneste og pengestrøm er kun to af de snesevis økonomiske vilkår, metrics og nøgletal, som du skal gøre dig bekendt med for at træffe informerede beslutninger om en virksomhed. Ved at få en grundig forståelse af de vigtigste økonomiske principper er det muligt at udvikle sig professionelt og blive en klogere investor eller virksomhedsejer.
Er du interesseret i at få et værktøjssæt til at tage smarte økonomiske beslutninger og tilliden til klart at kommunikere disse beslutninger til vigtige interessenter? Udforsk vores online økonomi- og regnskabskurser, og find ud af, hvordan du kan frigøre kritisk indsigt i din organisations præstationer og potentiale.
Datatabeller
Virksomhed A – Pengestrømsopgørelse (alternativ version)
År afsluttet 28. september 2019 (i millioner)
Kontanter og kontanter ækvivalenter, begyndelsen af året: $ 10.746
DRIFTSAKTIVITETER
| Aktivitet | Beløb |
|---|---|
| Nettoindkomst | 37.037 |
| Justeringer for at afstemme nettoindtægter med kontanter genereret af driftsaktiviteter: | |
| Afskrivninger og afskrivninger | 6.757 |
| Udskudt skat udgifter | 1.141 |
| Andet | 2.253 |
| Ændringer i driftsaktiver og passiver: | |
| Tilgodehavender, netto | (2.172) |
| Varebeholdninger | (973) |
| Leverandørens ikke-tilgodehavender fra salg | 223 |
| Andre kortfristede og langfristede aktiver | 1.080 |
| Gældskonti | 2.340 |
| Udskudt omsætning | 1.459 |
| Andre kortfristede og langfristede forpligtelser | 4.521 |
| Likvider genereret af driftsaktiviteter | 53.666 |
INVESTERENDE AKTIVITETER
| Aktivitet | Beløb |
|---|---|
| Køb af værdipapirer, der kan sælges | (148.489) |
| Indtægter fra løbetider med omsættelige værdipapirer | 20.317 |
| Indtægter fra salg af omsættelige værdipapirer | 104.130 |
| Betalinger foretaget i forbindelse med erhvervskøb, netto af købte kontanter | (496) |
| Betalinger for erhvervelse af immaterielle aktiver | (911) |
| Andet | (160) |
| Kontanter brugt i investeringsaktiviteter | (33.774) |
FINANSIERINGSAKTIVITETER
| Aktivitet | Beløb |
|---|---|
| Udbetalt udbytte og ækvivalent udbytte | (10.564) |
| Genkøb af almindeligt lager | (22.860) |
| Indtægter fra udstedelse af langvarig gæld, netto | 16.896 |
| Andet | 149 |
| Kontanter brugt til finansieringsaktiviteter | (16.379) |
Forøgelse / fald i likvide beholdninger: 3.513
Likvider, ultimo året: $ 14.259
Gå tilbage til artiklen.
Virksomhed B – Årlig prøvebalance (alternativ version)
28. september 2019 (i tusinder)
| Konti | Debet | Kredit |
|---|---|---|
| Likvide beholdninger | 260.652 | |
| Tilgodehavender | 467.976 | |
| Inventory | 676.089 | |
| Andre kortfristede aktiver | 116.775 | |
| Ejendom, anlæg & udstyr | 985.563 | |
| Langsigtede immaterielle aktiver | 1.223.400 | |
| Andre langsigtede aktiver | 31.093 | |
| Aktuel del af langfristet gæld | 14.689 | |
| Tilgodehavender | 312.170 | |
| Påløbne udgifter | 242.427 | |
| Andre kortfristede forpligtelser | 27.777 | |
| Langfristet gæld fratrukket aktuel del | 236.282 | |
| Andre langfristede forpligtelser | 281.588 | |
| Almindelig aktie | 1.392.183 | |
| Overført indtjening | 771.200 | |
| Netsalg | 4.358.100 | |
| Salgsomkostninger | 2.738.714 | |
| Salgs- og driftsomkostninger | 560.430 | |
| Generelle og administrative udgifter | 293.729 | |
| Andre indtægter | 960 | |
| Gevinst eller tab på finansielle instrumenter, netto | 5.513 | |
| Gevinst eller tab på fremmed valuta, netto | 12.649 | |
| Renteudgifter | 18.177 | |
| Skatteomkostninger | 257.642 | |
| I alt | 7.642.889 | 7.642.889 |
Virksomhed B Resultatopgørelse
For året afsluttet 28. september 2019 (i tusinder)
| Aktivitet | Beløb |
|---|---|
| Nettoomsætning | 4.358.100 |
| Salgsomkostninger | 2.738.714 |
| Bruttofortjeneste | 1.619.386 |
| Salgs- og driftsudgifter | 560.430 |
| Generelle og administrative udgifter | 293,729 |
| Samlede driftsudgifter | 854,159 |
| Driftsindtægter | 765.227 |
| Andre indtægter | 960 |
| Gevinst (tab) på finansielle instrumenter | 5.513 |
| (Tab) Gevinst på udenlandsk valuta | (12.649) |
| Renteudgifter | (18.177) |
| Indkomst før skat | 740.874 |
| Indkomstskatomkostning | 257.642 |
| Nettoindkomst | 483.232 |
Gå tilbage til artiklen.
