El flujo de caja y las ganancias son métricas financieras importantes en los negocios y No es raro que los nuevos en el mundo de las finanzas y la contabilidad confundan ocasionalmente los dos términos. Pero el flujo de efectivo y las ganancias no son lo mismo, y es fundamental comprender la diferencia entre ellos para tomar decisiones clave con respecto al desempeño de una empresa y la salud financiera.
Para los inversores, comprender la diferencia entre ganancias y flujo de efectivo puede facilitar saber si una empresa rentable es realmente una buena inversión en función de su capacidad para seguir siendo solvente en tiempos de crisis económica. Para los empresarios y propietarios de empresas, comprender la relación entre los términos puede informar decisiones comerciales importantes, incluida la mejor manera de perseguir el crecimiento.
Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre el flujo de caja, las ganancias y la diferencia entre dos conceptos.
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¿Qué es el flujo de caja?
El efectivo entra y sale constantemente de una empresa. Cuando un minorista compra inventario, por ejemplo, sale dinero el negocio hacia sus proveedores. Cuando ese mismo minorista vende algo del inventario, el efectivo fluye hacia el negocio desde sus clientes. Cuando el minorista paga a sus trabajadores o facturas de servicios públicos, el efectivo sale del negocio hacia sus deudores. Cuando el minorista cobra un pago mensual de una compra que un cliente financió hace 18 meses, los flujos de efectivo en el negocio. La lista continúa.
El flujo de efectivo se refiere al saldo neto de efectivo que entra y sale de una empresa en un momento específico.
El flujo de efectivo puede ser positivo o negativo. El flujo de caja positivo indica que una empresa tiene más dinero moviéndose hacia ella que hacia fuera. El flujo de efectivo negativo indica que una empresa tiene más dinero saliendo de ella que ingresando a ella.
El flujo de efectivo se puede dividir en tres categorías principales:
- Flujo de efectivo operativo: Esto se refiere al efectivo neto generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. En empresas que crecen y se expanden activamente, se requiere un flujo de caja positivo para mantener el crecimiento empresarial.
- Flujo de caja de inversión: esto se refiere al efectivo neto generado por las actividades relacionadas con la inversión de una empresa, como inversiones en valores, compra de activos físicos como equipo o propiedad, o venta de activos. En empresas sanas que invierten activamente en sus negocios, este número a menudo será negativo.
- Flujo de caja de financiación: se refiere específicamente a cómo se mueve el efectivo entre una empresa y sus inversores, propietarios o acreedores. Es el efectivo neto generado para financiar la empresa y puede incluir pagos de deuda, capital y dividendos.
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El efectivo Estado de flujo
El flujo de efectivo generalmente se informa en el estado de flujo de efectivo, un documento financiero diseñado para proporcionar un análisis detallado de lo que sucedió con el efectivo de una empresa durante un período de tiempo específico. El documento muestra las diferentes áreas en las que una empresa utilizó o recibió efectivo y concilia los saldos de efectivo inicial y final.
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¿Qué son las ganancias?
Las ganancias se definen típicamente como el saldo que queda cuando todos los gastos operativos de una empresa se restan de sus ingresos. Es lo que queda cuando los libros están equilibrados y los gastos se restan de los ingresos.
Las ganancias pueden distribuirse a los propietarios y accionistas de la empresa, a menudo en forma de pagos de dividendos, o reinvertirse en Las ganancias podrían, por ejemplo, usarse para comprar nuevo inventario para que una empresa lo venda, o usarse para financiar investigación y desarrollo (R & D) de nuevos productos o servicios.
Al igual que el flujo de caja, las ganancias se pueden representar como un número positivo o negativo. Cuando este cálculo da como resultado un número negativo, generalmente se denomina pérdida, porque la empresa gastó más dinero en operaciones de lo que pudo. para recuperarse de esas operaciones.
Al igual que el flujo de caja, las ganancias se pueden dividir en tres categorías:
- Ganancia bruta: la ganancia bruta se define como los ingresos menos el costo de bienes vendidos. Incluye costos variables, que dependen del nivel de producción, como el costo de los materiales y la mano de obra directa. y asociado con la producción del producto. No incluye otros costos fijos, que una empresa debe pagar independientemente de la producción, como el alquiler y el salario de las personas que no participan en la producción de un producto.
- Beneficio operativo: al igual que el flujo de efectivo operativo, el beneficio operativo se refiere únicamente al beneficio neto que genera una empresa a partir de sus operaciones comerciales normales. Por lo general, excluye los flujos de efectivo negativos como los pagos de impuestos o los pagos de intereses sobre la deuda. Del mismo modo, excluye los flujos de efectivo positivos de áreas fuera del negocio principal. A veces se lo denomina ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT).
- Beneficio neto: este es el ingreso neto después de que todos los gastos se han deducido de todos los ingresos. Por lo general, esto incluye gastos como pagos de impuestos e intereses.
El estado de resultados
La información sobre las ganancias de una empresa generalmente se comunica en su estado de resultados, también conocido como estado de pérdidas y ganancias (P & L). Esta declaración resume el impacto acumulativo de los ingresos, las ganancias, los gastos y las pérdidas en el transcurso de un período de tiempo específico.
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La diferencia entre el flujo de caja y las ganancias
La diferencia clave entre el flujo de caja y las ganancias es que mientras que la ganancia indica la cantidad de dinero que queda después de que se han pagado todos los gastos, el flujo de caja indica la flujo neto de efectivo que entra y sale de una empresa.
¿Qué es más importante: el flujo de caja o las ganancias?
Los inversores y los propietarios de empresas a menudo buscan una única métrica mediante la cual puede comprender la salud de una empresa. Quieren saber cuál es el número al que deben fijarse para determinar si deben realizar una inversión o cambiar su estrategia comercial. El flujo de caja y las ganancias, como dos métricas financieras críticas y relacionadas, a menudo se enfrentan entre sí: ¿Cuál es más importante?
No hay una respuesta simple a esa pregunta; tanto los beneficios como el flujo de caja son importantes a su manera. Como inversor, propietario de una empresa, empleado clave o emprendedor, debe comprender ambas métricas y cómo interactúan entre sí si desea evaluar la salud financiera de una empresa.
Por ejemplo, es posible para que una empresa sea rentable y tenga un flujo de caja negativo que obstaculice su capacidad para pagar sus gastos, expandirse y crecer. Del mismo modo, es posible que una empresa con un flujo de caja positivo y un aumento de las ventas no obtenga ganancias, como es el caso de muchas empresas emergentes y en expansión.
Las ganancias y el flujo de caja son solo dos de las docenas de términos financieros, métricas y proporciones con las que debe familiarizarse para tomar decisiones informadas sobre una empresa. Al obtener un conocimiento profundo de los principios financieros clave, es posible avanzar profesionalmente y convertirse en un inversionista o propietario de un negocio más inteligente.
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Tablas de datos
Compañía A – Estado de flujos de efectivo (versión alternativa)
Año terminado el 28 de septiembre de 2019 (en millones)
Efectivo y efectivo equivalentes, comienzo de año: $ 10,746
ACTIVIDADES OPERATIVAS
| Actividad | Cantidad |
|---|---|
| Ingresos netos | 37,037 |
| Ajustes para conciliar el ingreso neto con el efectivo generado por las actividades operativas: | |
| Depreciación y amortización | 6,757 |
| Gasto por impuesto a la renta diferido | 1,141 |
| Otro | 2253 |
| Cambios en activos y pasivos operativos: | |
| Cuentas por cobrar, neto | (2,172) |
| Inventarios | (973) |
| Cuentas por cobrar no comerciales de proveedores | 223 |
| Otros activos corrientes y no corrientes | 1,080 |
| Cuentas por pagar | 2,340 |
| Ingresos diferidos | 1,459 |
| Otros pasivos corrientes y no corrientes | 4,521 |
| Efectivo generado por actividades operativas | 53,666 |
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
| Actividad | Cantidad |
|---|---|
| Compras de valores negociables | (148,489) |
| Ingresos por vencimientos de valores negociables | 20,317 |
| Ingresos por ventas de valores negociables | 104,130 |
| Pagos realizados en relación con adquisiciones comerciales, neto de efectivo adquirido | (496) |
| Pagos por adquisición de activos intangibles | (911) |
| Otros | (160) |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | (33,774) |
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
| Actividad | Importe |
|---|---|
| Dividendos y derechos equivalentes a dividendos pagados | (10,564) |
| Recompra de acciones ordinarias | (22,860) |
| Producto de la emisión de la deuda a largo plazo, neto | 16.896 |
| Otro | 149 |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | (16,379) |
Aumento / Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo: 3,513
Efectivo y equivalentes de efectivo, fin de año: $ 14,259
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Compañía B – Balance de prueba anual (versión alternativa)
28 de septiembre de 2019 (en miles)
| Cuentas | Débito | Crédito |
|---|---|---|
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 260.652 | |
| Cuentas por cobrar | 467,976 | |
| Inventario | 676,089 | |
| Otros activos corrientes | 116.775 | |
| Inmueble, planta & equipo | 985,563 | |
| Activos intangibles a largo plazo | 1223,400 | |
| Otros activos a largo plazo | 31,093 | |
| Porción corriente de la deuda a largo plazo | 14,689 | |
| Cuentas por pagar | 312,170 | |
| Gastos acumulados | 242,427 | |
| Otros pasivos corrientes | 27,777 | |
| Deuda a largo plazo, menos porción corriente | 236,282 | |
| Otros pasivos a largo plazo | 281,588 | |
| Acciones ordinarias | 1392,183 | |
| Ingresos retenidos | 771.200 | |
| Ventas netas | 4.358.100 | |
| Costo de ventas | 2.738.714 | |
| Gastos operativos y de venta | 560.430 | |
| Gastos generales y administrativos | 293,729 | |
| Otros ingresos | 960 | |
| Ganancia o pérdida de instrumentos financieros, neto | 5,513 | |
| Ganancia o pérdida en moneda extranjera, neto | 12,649 | |
| Gastos por intereses | 18,177 | |
| Gastos por impuestos sobre la renta | 257,642 | |
| Total | 7,642,889 | 7,642,889 |
Estado de resultados de la empresa B
Para el año que finalizó el 28 de septiembre de 2019 (en miles)
| Actividad | Cantidad |
|---|---|
| Ventas netas | 4,358,100 |
| Costo de ventas | 2,738,714 |
| Beneficio bruto | 1,619,386 |
| Gastos operativos y de venta | 560,430 |
| Gastos generales y administrativos | 293,729 |
| Gastos operativos totales | 854,159 |
| Ingresos operativos | 765,227 |
| Otros ingresos | 960 |
| Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros | 5.513 |
| Ganancia (pérdida) en moneda extranjera | (12,649) |
| Gastos por intereses | (18,177) |
| Ingresos antes de impuestos | 740,874 |
| Gastos de impuestos sobre la renta | 257,642 |
| Ingreso neto | 483,232 |
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