Cashflow und Gewinn sind wichtige Finanzkennzahlen im Geschäft und Es ist nicht ungewöhnlich, dass Neueinsteiger in der Finanz- und Rechnungswesenwelt die beiden Begriffe gelegentlich verwechseln. Cashflow und Gewinn sind jedoch nicht dasselbe, und es ist wichtig, den Unterschied zwischen ihnen zu verstehen, um wichtige Entscheidungen hinsichtlich der Leistung und der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu treffen.
Für Anleger ist es wichtig, den Unterschied zwischen Gewinn und Cashflow zu verstehen kann es einfacher machen zu wissen, ob ein profitables Unternehmen tatsächlich eine gute Investition ist, basierend auf seiner Fähigkeit, in Zeiten der Wirtschaftskrise liquide zu bleiben. Für Unternehmer und Geschäftsinhaber kann das Verständnis der Beziehung zwischen den Begriffen wichtige Geschäftsentscheidungen beeinflussen, einschließlich des besten Wegs, um Wachstum zu erzielen.
Hier finden Sie alles, was Sie über Cashflow, Gewinn und den Unterschied zwischen den Begriffen wissen müssen zwei Konzepte.
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Was ist Cashflow?
Bargeld bewegt sich ständig in ein Unternehmen hinein und aus diesem heraus. Wenn ein Einzelhändler beispielsweise Inventar kauft, fließt Geld aus das Geschäft gegenüber seinen Lieferanten. Wenn derselbe Einzelhändler etwas aus dem Inventar verkauft, fließt Geld von seinen Kunden in das Geschäft. Wenn der Einzelhändler seine Arbeiter oder Stromrechnungen bezahlt, fließt das Geld aus dem Geschäft in Richtung seiner Schuldner. Wenn der Einzelhändler a Monatliche Rate für einen Kauf, den ein Kunde vor 18 Monaten finanziert hat, fließt Geld in das Geschäft. Die Liste geht weiter.
Der Cashflow bezieht sich auf den Nettosaldo von Bargeld, das zu einem bestimmten Zeitpunkt in ein Unternehmen hinein- und aus diesem heraus bewegt wird.
Der Cashflow kann positiv oder negativ sein. Ein positiver Cashflow zeigt an, dass in ein Unternehmen mehr Geld fließt als aus ihm heraus. Ein negativer Cashflow zeigt an, dass in einem Unternehmen mehr Geld fließt als in das Unternehmen.
Der Cashflow kann weiter in drei Hauptkategorien unterteilt werden:
- Operativer Cashflow: Dies bezieht sich auf den Cashflow aus dem normalen Geschäftsbetrieb eines Unternehmens. In aktiv wachsenden und expandierenden Unternehmen ist ein positiver Cashflow erforderlich, um das Geschäftswachstum aufrechtzuerhalten.
- Investitions-Cashflow: Dies bezieht sich auf den Netto-Cashflow aus den investitionsbezogenen Aktivitäten eines Unternehmens, wie z. B. Investitionen in Wertpapiere Kauf von physischen Vermögenswerten wie Ausrüstung oder Eigentum oder Verkauf von Vermögenswerten. In gesunden Unternehmen, die aktiv in ihr Geschäft investieren, ist diese Zahl häufig negativ.
- Finanzierung des Cashflows: Dies bezieht sich speziell darauf, wie sich Bargeld zwischen einem Unternehmen und seinen Investoren, Eigentümern oder Gläubigern bewegt. Es handelt sich um das zur Finanzierung des Unternehmens generierte Netto-Bargeld, das Schulden-, Eigenkapital- und Dividendenzahlungen umfassen kann Kapitalflussrechnung
Der Kapitalfluss wird in der Regel in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen, einem Finanzdokument, das eine detaillierte Analyse der Ereignisse eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums liefert. Das Dokument zeigt die verschiedenen Bereiche, in denen ein Unternehmen Bargeld verwendet oder erhalten hat, und gleicht die Anfangs- und Endguthaben ab.
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Was ist Gewinn?
Gewinn wird normalerweise als der Restbetrag definiert, der verbleibt, wenn alle Betriebskosten eines Unternehmens von seinen Einnahmen abgezogen werden. Es ist das, was übrig bleibt, wenn die Bücher ausgeglichen sind und die Ausgaben vom Erlös abgezogen werden.
Der Gewinn kann entweder an die Eigentümer und Aktionäre des Unternehmens ausgeschüttet werden, häufig in Form von Dividendenzahlungen, oder wieder investiert werden Gewinne des Unternehmens können beispielsweise verwendet werden, um neues Inventar für ein Unternehmen zu kaufen oder um Forschung und Entwicklung (R & D) neuer Produkte oder Dienstleistungen zu finanzieren.
Wie der Cashflow kann der Gewinn als positive oder negative Zahl dargestellt werden. Wenn diese Berechnung zu einer negativen Zahl führt, wird dies normalerweise als Verlust bezeichnet, da das Unternehmen mehr Geld für den Betrieb ausgegeben hat, als es konnte
Wie der Cashflow kann der Gewinn weiter in drei Kategorien unterteilt werden:
- Bruttogewinn: Der Bruttogewinn ist definiert als Umsatz abzüglich der Kosten von verkaufte Waren. Es umfasst variable Kosten, die von der Höhe der Produktion abhängen, wie z. B. Materialkosten und Arbeitskosten y im Zusammenhang mit der Herstellung des Produkts. Andere Fixkosten, die ein Unternehmen unabhängig von der Leistung zahlen muss, wie Miete und Gehalt von Personen, die nicht an der Herstellung eines Produkts beteiligt sind, sind nicht enthalten.
- Betriebsergebnis: Wie das Betriebsergebnis bezieht sich das Betriebsergebnis nur auf den Nettogewinn, den ein Unternehmen aus seinem normalen Geschäftsbetrieb erzielt. Negative Cashflows wie Steuerzahlungen oder Zinszahlungen für Schulden sind in der Regel ausgeschlossen. Ebenso werden positive Cashflows aus Bereichen außerhalb des Kerngeschäfts ausgeschlossen. Es wird manchmal als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet.
- Nettogewinn: Dies ist das Nettoergebnis, nachdem alle Ausgaben von allen Einnahmen abgezogen wurden. Dies umfasst in der Regel Aufwendungen wie Steuern und Zinszahlungen.
Die Gewinn- und Verlustrechnung
Informationen über die Gewinne eines Unternehmens werden normalerweise in seiner Gewinn- und Verlustrechnung, auch als Gewinn- und Verlustrechnung bezeichnet (P & L). Diese Erklärung fasst die kumulierten Auswirkungen von Einnahmen, Gewinnen, Ausgaben und Verlusten über einen bestimmten Zeitraum zusammen.
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Der Unterschied zwischen Cashflow und Gewinn
Der Hauptunterschied zwischen Cashflow und Gewinn besteht darin, dass der Gewinn den Geldbetrag angibt, der nach Zahlung aller Ausgaben übrig bleibt, der Cashflow jedoch den Netto-Cashflow von und in ein Unternehmen.
Was ist wichtiger: Cashflow oder Gewinn?
Investoren und Geschäftsinhaber sind häufig auf der Suche nach einer einzigen Metrik, anhand derer sie kann die Gesundheit eines Unternehmens verstehen. Sie möchten wissen, auf welche Nummer sie achten sollten, um zu bestimmen, ob sie eine Investition tätigen oder ihre Geschäftsstrategie ändern sollen. Cashflow und Gewinn werden als zwei kritische und verwandte Finanzkennzahlen häufig gegeneinander ausgespielt: Was ist wichtiger?
Auf diese Frage gibt es keine einfache Antwort. Sowohl Gewinn als auch Cashflow sind auf ihre eigene Weise wichtig. Als Investor, Geschäftsinhaber, Schlüsselangestellter oder Unternehmer müssen Sie beide Kennzahlen und deren Interaktion verstehen, wenn Sie die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens bewerten möchten.
Zum Beispiel ist dies möglich Damit ein Unternehmen sowohl profitabel ist als auch einen negativen Cashflow aufweist, der seine Fähigkeit behindert, seine Ausgaben zu bezahlen, zu expandieren und zu wachsen. Ebenso ist es möglich, dass ein Unternehmen mit positivem Cashflow und steigendem Umsatz keinen Gewinn erzielt, wie dies bei vielen Startups und Skalierungsunternehmen der Fall ist.
Gewinn und Cashflow sind nur zwei von Dutzenden Finanzielle Begriffe, Kennzahlen und Kennzahlen, mit denen Sie sich vertraut machen sollten, um fundierte Entscheidungen über ein Unternehmen zu treffen. Durch ein gründliches Verständnis der wichtigsten Finanzprinzipien können Sie sich professionell weiterentwickeln und ein intelligenterer Investor oder Geschäftsinhaber werden.
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Datentabellen
Unternehmen A – Kapitalflussrechnung (alternative Version)
Ende des 28. September 2019 (in Millionen)
Bargeld und Bargeld Äquivalente, Anfang des Jahres: 10.746 USD
BETRIEBSAKTIVITÄTEN
Aktivität Betrag Nettoeinkommen 37.037 Anpassungen zur Abstimmung des Nettoergebnisses mit dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit: Abschreibungen 6.757 Latente Ertragsteueraufwendungen 1.141 Sonstige 2.253 Änderungen der betrieblichen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten: Debitorenbuchhaltung, Netto (2.172) Vorräte (973) Nicht gewerbliche Forderungen des Anbieters 223 Sonstige kurzfristige und langfristige Vermögenswerte 1.080 Kreditorenbuchhaltung 2.340 Rechnungsabgrenzungsposten 1.459 Sonstige kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten 4.521 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 53.666 AKTIVITÄTEN INVESTIEREN
Aktivität Betrag Käufe von Wertpapieren (148,489) Erlöse aus Fälligkeiten marktfähiger Wertpapiere 20.317 Erlöse aus Verkäufen marktfähiger Wertpapiere 104.130 Zahlungen im Zusammenhang mit Unternehmensakquisitionen, abzüglich erworbener Barmittel (496) Zahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten (911) Sonstige (160) Bargeld für Investitionstätigkeiten (33.774) FINANZIERUNGSAKTIVITÄTEN
Aktivität Betrag Bezahlte Dividenden und Dividendenäquivalente (10.564) Rückkauf von Stammaktien (22.860) Emissionserlös der langfristigen Schulden, Netto 16.896 Sonstige 149 Bargeld für Finanzierungsaktivitäten (16.379) Erhöhung / Verringerung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 3.513
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Jahresende: 14.259 USD
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Unternehmen B – Jährliches Testguthaben (alternative Version)
28. September 2019 (in Tausend)
Konten Lastschrift Gutschrift Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 260.652 Debitorenbuchhaltung 467.976 Inventar 676.089 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 116.775 Grundstück, Anlage & Ausrüstung 985.563 Langfristige immaterielle Vermögenswerte 1.223.400 Sonstige langfristige Vermögenswerte 31.093 Aktueller Anteil der langfristigen Schulden 14.689 Kreditorenbuchhaltung 312.170 Rückstellungen 242.427 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 27.777 Langfristige Schulden, abzüglich kurzfristiger Anteile 236.282 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 281.588 Stammaktien 1.392.183 Gewinnrücklagen 771.200 Nettoumsatz 4.358.100 Umsatzkosten 2.738.714 Vertriebs- und Betriebskosten 560.430 Allgemeine und Verwaltungskosten 293.729 Sonstige Erträge 960 Gewinn oder Verlust aus Finanzinstrumenten, netto 5.513 Gewinn oder Verlust aus Fremdwährung, netto 12.649 Zinsaufwand 18.177 Ertragsteueraufwand 257.642 Gesamt 7.642.889 7.642.889 Gewinn- und Verlustrechnung von Unternehmen B
für das am 28. September 2019 endende Geschäftsjahr (in Tausend)
Aktivität Betrag Nettoumsatz 4.358.100 Umsatzkosten 2.738.714 Bruttogewinn 1.619.386 Verkaufs- und Betriebskosten 560.430 Allgemeine und Verwaltungskosten 293.729 Gesamtbetriebskosten 854.159 Betriebsergebnis 765.227 Sonstiges Einkommen 960 Gewinn (Verlust) bei Finanzinstrumenten 5.513 (Verlust) Gewinn bei Fremdwährung (12.649) Zinsaufwand (18.177) Einkommen vor Steuern 740.874 Einkommensteueraufwand 257.642 Nettoeinkommen 483.232 Kehren Sie zum Artikel zurück.
