Il flusso di cassa e il profitto sono entrambi importanti metriche finanziarie nel mondo degli affari e non è raro che chi è nuovo nel mondo della finanza e della contabilità confonda occasionalmente i due termini. Ma il flusso di cassa e il profitto non sono la stessa cosa ed è fondamentale capire la differenza tra loro per prendere decisioni chiave in merito alle prestazioni e alla salute finanziaria di un’azienda.
Per gli investitori, comprendere la differenza tra profitto e flusso di cassa può rendere più facile sapere se un’azienda redditizia è effettivamente un buon investimento in base alla sua capacità di rimanere solvibile in tempi di crisi economica. Per gli imprenditori e gli imprenditori, la comprensione della relazione tra i termini può informare importanti decisioni aziendali, compreso il modo migliore per perseguire la crescita.
Ecco tutto ciò che devi sapere su flusso di cassa, profitto e differenza tra due concetti.
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Che cos’è il flusso di cassa?
I contanti entrano ed escono costantemente da un’azienda. Quando un rivenditore acquista inventario, ad esempio, il denaro scorre l’attività nei confronti dei suoi fornitori. Quando quello stesso rivenditore vende qualcosa dall’inventario, i flussi di cassa nell’attività vengono dai suoi clienti. Quando il rivenditore paga i suoi lavoratori o le bollette, i contanti escono dall’attività verso i suoi debitori. Quando il rivenditore riscuote un rata mensile su un acquisto finanziato da un cliente 18 mesi fa, flussi di cassa nell’attività. L’elenco potrebbe continuare.
Il flusso di cassa si riferisce al saldo netto di cassa in entrata e in uscita da un’impresa in un momento specifico.
Il flusso di cassa può essere positivo o negativo. Un flusso di cassa positivo indica che un’azienda dispone di più denaro in entrata che in uscita. Un flusso di cassa negativo indica che una società ha più denaro in uscita da esso che in esso.
Il flusso di cassa può essere ulteriormente suddiviso in tre categorie principali:
- Flusso di cassa operativo: Si riferisce alla liquidità netta generata dalle normali operazioni commerciali di un’azienda. Nelle aziende in crescita e in espansione, è necessario un flusso di cassa positivo per mantenere la crescita del business.
- Flusso di cassa da investimento: si riferisce alla liquidità netta generata dalle attività di investimento di una società, come gli investimenti in titoli, acquisto di beni fisici come attrezzature o proprietà o vendita di beni. Nelle aziende sane che investono attivamente nelle loro attività, questo numero sarà spesso negativo.
- Flusso di cassa finanziario: si riferisce specificamente al modo in cui la liquidità si muove tra un’azienda e i suoi investitori, proprietari o creditori. È la liquidità netta generata per finanziare la società e può includere pagamenti di debito, capitale proprio e dividendi.
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La liquidità Rendiconto finanziario
Il flusso di cassa viene solitamente riportato nel rendiconto finanziario, un documento finanziario progettato per fornire un’analisi dettagliata di ciò che è accaduto alla liquidità di un’azienda durante un periodo di tempo specificato. Il documento mostra le diverse aree in cui una società ha utilizzato o ricevuto contanti e riconcilia i saldi di cassa iniziali e finali.
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Che cos’è il profitto?
Il profitto è generalmente definito come l’equilibrio che rimane quando tutte le spese operative di un’azienda vengono sottratte dai suoi ricavi. È ciò che resta quando i libri contabili sono equilibrati e le spese vengono sottratte dai proventi.
Il profitto può essere distribuito ai proprietari e agli azionisti della società, spesso sotto forma di pagamento di dividendi, o reinvestito in L’azienda. I profitti potrebbero, ad esempio, essere utilizzati per acquistare nuovo inventario da vendere a un’azienda o per finanziare ricerca e sviluppo (R & D) di nuovi prodotti o servizi.
Come il flusso di cassa, il profitto può essere rappresentato come un numero positivo o negativo. Quando questo calcolo risulta in un numero negativo, viene in genere indicato come una perdita, perché la società ha speso più soldi di quanto poteva per recuperare da tali operazioni.
Come il flusso di cassa, il profitto può essere ulteriormente suddiviso in tre categorie:
- Utile lordo: l’utile lordo è definito come le entrate meno il costo di merci vendute Comprende i costi variabili, che dipendono dal livello di produzione, come il costo dei materiali e la manodopera diretta y associato alla produzione del prodotto. Non include altri costi fissi, che un’azienda deve pagare indipendentemente dalla produzione, come l’affitto e lo stipendio delle persone non coinvolte nella produzione di un prodotto.
- Utile operativo: come il flusso di cassa operativo, l’utile operativo si riferisce solo all’utile netto che un’azienda genera dalle sue normali operazioni commerciali. In genere esclude flussi di cassa negativi come pagamenti di tasse o pagamenti di interessi sul debito. Allo stesso modo, esclude flussi di cassa positivi da aree esterne al core business. A volte viene definito guadagno prima di interessi e tasse (EBIT).
- Utile netto: questo è il reddito netto dopo che tutte le spese sono state detratte da tutte le entrate. In genere, questo include spese come tasse e pagamenti di interessi.
Conto economico
Le informazioni sui profitti di un’azienda vengono generalmente comunicate nel conto economico, noto anche come conto profitti e perdite (P & L). Questa dichiarazione riepiloga l’impatto cumulativo di entrate, guadagni, spese e perdite nel corso di un periodo di tempo specificato.
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Differenza tra flusso di cassa e profitto
La differenza fondamentale tra flusso di cassa e profitto è che mentre il profitto indica la quantità di denaro rimasta dopo che tutte le spese sono state pagate, il flusso di cassa indica la flusso di cassa netto in entrata e in uscita da un’azienda.
Cos’è più importante: flusso di cassa o profitto?
Investitori e imprenditori sono spesso alla ricerca di una singola metrica in base alla quale può comprendere lo stato di salute di un’azienda. Vogliono sapere quale numero dovrebbero guardare per determinare se dovrebbero fare un investimento o orientare la loro strategia aziendale. Flusso di cassa e profitto, come due metriche finanziarie critiche e correlate, spesso si confrontano l’una con l’altra: qual è più importante?
Non esiste una risposta semplice a questa domanda; sia il profitto che il flusso di cassa sono importanti a modo loro. In qualità di investitore, imprenditore, dipendente chiave o imprenditore, devi comprendere entrambe le metriche e il modo in cui interagiscono tra loro se desideri valutare la salute finanziaria di un’azienda.
Ad esempio, è possibile affinché un’azienda sia redditizia e abbia un flusso di cassa negativo che ne ostacola la capacità di pagare le proprie spese, espandersi e crescere. Allo stesso modo, è possibile che un’azienda con un flusso di cassa positivo e un aumento delle vendite non riesca a realizzare un profitto, come nel caso di molte startup e attività in espansione.
Profitto e flusso di cassa sono solo due delle dozzine di termini finanziari, metriche e rapporti con cui dovresti familiarizzare per prendere decisioni informate su un’azienda. Acquisendo una conoscenza approfondita dei principi finanziari chiave, è possibile progredire professionalmente e diventare un investitore o un imprenditore più intelligente.
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Tabelle dati
Società A – Rendiconto finanziario (versione alternativa)
Anno chiuso il 28 settembre 2019 (in milioni)
Liquidità e liquidità equivalenti, inizio anno: $ 10.746
ATTIVITÀ OPERATIVE
| Attività | Importo |
|---|---|
| Reddito netto | 37.037 |
| Rettifiche per riconciliare l’utile netto con la liquidità generata dalle attività operative: | |
| Deprezzamento e ammortamento | 6.757 |
| Imposte sul reddito differite | 1.141 |
| Altro | 2.253 |
| Modifiche nelle attività e passività operative: | |
| Contabilità clienti, netta | (2.172) |
| Scorte | (973) |
| Crediti non commerciali del fornitore | 223 |
| Altre attività correnti e non correnti | 1.080 |
| Contabilità fornitori | 2.340 |
| Ricavi differiti | 1.459 |
| Altre passività correnti e non correnti | 4.521 |
| Liquidità generata da attività operative | 53.666 |
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
| Attività | Importo |
|---|---|
| Acquisti di titoli negoziabili | (148,489) |
| Proventi da scadenze di titoli negoziabili | 20.317 |
| Proventi da vendite di titoli negoziabili | 104.130 |
| Pagamenti effettuati in connessione con acquisizioni aziendali, al netto dei contanti acquisiti | (496) |
| Pagamenti per l’acquisizione di beni immateriali | (911) |
| Altro | (160) |
| Liquidità utilizzata nelle attività di investimento | (33,774) |
ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
| Attività | Importo |
|---|---|
| Dividendi e diritti equivalenti ai dividendi pagati | (10.564) |
| Riacquisto di azioni ordinarie | (22.860) |
| Proventi dell’emissione di debito a lungo termine, netto | 16.896 |
| Altro | 149 |
| Liquidità utilizzata nelle attività di finanziamento | (16.379) |
Aumento / diminuzione della liquidità e dei mezzi equivalenti: 3.513
Liquidità e mezzi equivalenti, fine anno: $ 14.259
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Azienda B – Bilancio di verifica annuale (versione alternativa)
28 settembre 2019 (in migliaia)
| Account | Debito | Credito |
|---|---|---|
| Liquidità e mezzi equivalenti | 260.652 | |
| Contabilità clienti | 467.976 | |
| Inventario | 676.089 | |
| Altre attività correnti | 116.775 | |
| Proprietà, stabilimento & attrezzature | 985.563 | |
| Attività immateriali a lungo termine | 1.223.400 | |
| Altre risorse a lungo termine | 31.093 | |
| Parte corrente del debito a lungo termine | 14.689 | |
| Conti da pagare | 312.170 | |
| Ratei costi | 242.427 | |
| Altre passività correnti | 27.777 | |
| Debito a lungo termine, quota meno corrente | 236.282 | |
| Altre passività a lungo termine | 281.588 | |
| Azioni ordinarie | 1.392.183 | |
| Utili non distribuiti | 771.200 | |
| Vendite nette | 4.358.100 | |
| Costo delle vendite | 2.738.714 | |
| Spese di vendita e operative | 560.430 | |
| Spese generali e amministrative | 293.729 | |
| Altre entrate | 960 | |
| Guadagni o perdite su strumenti finanziari, al netto | 5.513 | |
| Guadagno o perdita su valuta estera, netto | 12.649 | |
| Interessi passivi | 18.177 | |
| Imposte sul reddito | 257.642 | |
| Totale | 7.642.889 | 7.642.889 |
Conto economico azienda B
Per l’esercizio chiuso al 28 settembre 2019 (in migliaia)
| Attività | Importo |
|---|---|
| Vendite nette | 4.358.100 |
| Costo delle vendite | 2.738.714 |
| Utile lordo | 1.619.386 |
| Spese di vendita e operative | 560.430 |
| Spese generali e amministrative | 293.729 |
| Spese operative totali | 854.159 |
| Reddito operativo | 765.227 |
| Altro reddito | 960 |
| Guadagno (perdita) su strumenti finanziari | 5,513 |
| (perdita) Guadagno su valuta estera | (12.649) |
| Interessi passivi | (18.177) |
| Reddito prima delle imposte | 740.874 |
| Imposte sul reddito | 257.642 |
| Reddito netto | 483.232 |
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