Ahogy az egyéneknek saját hitelminősítésük és hitelminősítőik által kiadott minősítésük van, a kötvénykibocsátókat általában a saját hitelminősítő intézeteik értékelik hitelképességük felmérése érdekében. Három fő hitelminősítő intézet értékeli a kötvények hitelképességét: Moody “s, Standard & Poor” s és a Fitch. Véleményük erről a hitelképességről – más szóval: a kibocsátó pénzügyi képessége kamatfizetésre és a kölcsön teljes lejáratban történő visszafizetésére – ez határozza meg a kötvény minősítését, és befolyásolja azt a hozamot is, amelyet a kibocsátónak fizetnie kell a befektetők csábítása érdekében. Az alacsonyabb besorolású kötvények általában magasabb hozamot kínálnak, hogy kompenzálják a befektetőket a további kockázatért.

Hogyan működnek a kötvényminősítések

A hitelminősítő intézetek kutatják az egyes kötvénykibocsátók (beleértve az önkormányzati kötvények kibocsátóit is) pénzügyi helyzetét. ), és rendeljen besorolást az ajánlott kötvényekhez. Minden ügynökség hasonló hierarchiával rendelkezik, hogy segítsen a befektetőknek felmérni az adott kötvény hitelminőségét a többi kötvényhez képest. BBB- besorolású kötvények (a Standard & Poor “és Fitch skálán ) vagy a Baa3 (a Moody-n) vagy annál jobb minősül befektetési osztályúnak. Az alacsonyabb minősítésű kötvényeket „spekulatívnak” tekintik, és gyakran „magas hozamú” vagy „ócska” kötvényeknek nevezik.

Moody” s, Standard & Szegény “és a Fitch csatolja mutatókat tartalmazó minősítések a kötvény kategórián belüli rangsorának megjelenítésére. Moody “numerikus indikátort használ. Például az A1 jobb, mint az A2 (de még mindig nem olyan jó, mint az Aa3). A szokásos & Poor” s és a Fitch plusz vagy mínusz mutatót használ . Például az A + jobb, mint az A, és az A jobb, mint az A-.

Ne feledje, hogy a minősítések nem tökéletesek, és nem tudják megmondani, hogy a befektetés értéke emelkedik vagy csökken. Mielőtt a minősítéseket a befektetési kiválasztási folyamat egyik tényezőjeként alkalmazná, ismerje meg az egyes hitelminősítő intézetek által alkalmazott módszereket és kritériumokat. Egyes módszereket hasznosabbnak találhat, mint másokat.

Befektetési fokozat és magas hozamú kötvények

A befektetők általában 2 fő kategóriába sorolják a kötvényminősítéseket:

Meg kell magas kockázati toleranciával rendelkezik a magas hozamú kötvényekbe történő befektetéshez. Mivel a kibocsátó pénzügyi állapota megváltozhat – függetlenül attól, hogy a kibocsátó vállalat vagy önkormányzat-e -, a hitelminősítő intézetek csökkenthetik vagy javíthatják a társaság besorolását. Fontos, hogy rendszeresen figyelemmel kísérjük a kötvény minősítését. Ha egy kötvényt eladnak, még mielőtt lejárna, a kötvény besorolásának bármilyen leminősítése vagy felminősítése befolyásolhatja azt az árat, amelyet mások hajlandók fizetni.