Così come gli individui hanno il proprio rapporto di solvibilità e rating emessi dalle agenzie di credito, gli emittenti di obbligazioni vengono generalmente valutati dal proprio gruppo di agenzie di rating per valutare la propria solvibilità. Esistono 3 principali agenzie di rating che valutano l’affidabilità creditizia delle obbligazioni: Moody “s, Standard & Poor” s e Fitch. Le loro opinioni su tale merito creditizio – in altre parole, la capacità finanziaria dell’emittente di effettuare pagamenti di interessi e rimborsare integralmente il prestito alla scadenza – è ciò che determina il rating dell’obbligazione e influenza anche il rendimento che l’emittente deve pagare per invogliare gli investitori. Le obbligazioni con rating inferiore generalmente offrono rendimenti più elevati per compensare gli investitori per il rischio aggiuntivo.

Come funzionano i rating delle obbligazioni

Le agenzie di rating ricercano la salute finanziaria di ciascun emittente di obbligazioni (compresi gli emittenti di obbligazioni municipali ) e attribuire rating alle obbligazioni offerte. Ogni agenzia ha una gerarchia simile per aiutare gli investitori a valutare la qualità del credito di quell’obbligazione rispetto ad altre obbligazioni. Obbligazioni con un rating di BBB- (sulla scala Standard & Poor “se Fitch ) o Baa3 (su Moody “s) o superiore sono considerati” investment-grade “. Le obbligazioni con rating inferiori sono considerate” speculative “e spesso indicate come obbligazioni” ad alto rendimento “o” spazzatura “.

Moody” s, Standard & Poor “s e Fitch aggiunge i loro rating con un indicatore per mostrare il posizionamento di un’obbligazione all’interno di una categoria. Moody “s utilizza un indicatore numerico. Ad esempio, A1 è migliore di A2 (ma comunque non buono come Aa3). Lo standard & Poor” se Fitch utilizza un indicatore più o meno . Ad esempio, A + è migliore di A e A è migliore di A-.

Ricorda che le valutazioni non sono perfette e non possono dirti se il tuo investimento aumenterà o diminuirà di valore. Prima di utilizzare i rating come un fattore nel processo di selezione degli investimenti, informati sulle metodologie e sui criteri utilizzati da ciascuna agenzia di rating. Potresti trovare alcuni metodi più utili di altri.

Obbligazioni investment grade e ad alto rendimento

Gli investitori in genere raggruppano i rating delle obbligazioni in 2 categorie principali:

Devi hanno un’elevata propensione al rischio di investire in obbligazioni ad alto rendimento. Poiché la salute finanziaria di un emittente può cambiare, indipendentemente dal fatto che l’emittente sia una società o un comune, le agenzie di rating possono declassare o migliorare il rating di una società. È importante monitorare regolarmente il rating di un’obbligazione. Se un’obbligazione viene venduta prima che raggiunga la scadenza, qualsiasi declassamento o aumento del rating dell’obbligazione può influire sul prezzo che gli altri sono disposti a pagare per essa.