Akkurat som enkeltpersoner har sin egen kredittrapport og rating utstedt av kredittbyråer, vurderes obligasjonsutstedere generelt av sitt eget sett av vurderingsbyråer for å vurdere kredittverdigheten. Det er tre hovedvurderingsbyråer som vurderer kredittverdigheten til obligasjoner: Moody «s, Standard & Poor» s, og Fitch. Deres meninger om den kredittverdigheten – med andre ord, utstederens økonomiske evne til å foreta rentebetalinger og tilbakebetale lånet fullt ut ved forfall – er det som bestemmer obligasjonens rating og påvirker også avkastningen utstederen må betale for å lokke investorer. Obligasjoner med lavere karakter gir generelt høyere avkastning for å kompensere investorer for den ekstra risikoen.

Hvordan obligasjonsvurderinger fungerer

Ratingsbyråer undersøker den økonomiske helsen til hver obligasjonsutsteder (inkludert utstedere av kommunale obligasjoner) ) og tildele rangeringer til obligasjonene som tilbys. Hvert byrå har et lignende hierarki for å hjelpe investorer med å vurdere obligasjonens kredittkvalitet sammenlignet med andre obligasjoner. Obligasjoner med en rating på BBB- (på standard & Dårlig og Fitch-skala. ) eller Baa3 (på Moody «s) eller bedre betraktes som» investeringsklasse. «Obligasjoner med lavere rating betraktes som» spekulative «og ofte referert til som» high-yield «eller» junk «obligasjoner.

Moody» s, Standard & Dårlig «, og Fitch legger til rangeringer med en indikator for å vise en obligasjons rangering innenfor en kategori. Moody «s bruker en numerisk indikator. For eksempel er A1 bedre enn A2 (men fortsatt ikke like bra som Aa3). Standard & Dårlig» og Fitch bruker en pluss eller minus-indikator . For eksempel er A + bedre enn A, og A er bedre enn A-.

Husk at rangeringer ikke er perfekte og ikke kan fortelle deg om investeringen din vil øke eller ikke i verdi. Før du bruker rangeringer som en faktor i investeringsvalgsprosessen, må du lære om metodene og kriteriene hvert ratingbyrå bruker. Du kan finne noen metoder mer nyttige enn andre.

Investeringsgrad og obligasjoner med høy avkastning

Investorer grupperer vanligvis obligasjonsvurderinger i to hovedkategorier:

Du må har høy risikotoleranse for å investere i obligasjoner med høy avkastning. Fordi en utstederes økonomiske helse kan endres – uansett om utstederen er et selskap eller en kommune – kan rangebyråer nedgradere eller oppgradere selskapets rating. Det er viktig å overvåke en obligasjons rating regelmessig. Hvis en obligasjon selges før den forfaller, kan eventuelle nedgraderinger eller oppgraderinger i obligasjonens rating påvirke prisen andre er villige til å betale for den.