Med valutainvesteringar låter den strategi som kallas arbitrage handlare låsa vinster genom att samtidigt köpa och sälja en identisk säkerhet, råvara eller valuta på två olika marknader. Denna åtgärd låter handlare dra nytta av de olika priserna för samma nämnda tillgång över de två olika regionerna som representeras på vardera sidan av handeln.
Key Takeaways
- Arbitrage inträffar när ett värdepapper köps på en marknad och samtidigt säljs på en annan marknad, till ett högre pris.
- Den temporära prisskillnaden för samma tillgång mellan de två marknaderna låter handlare låsa in vinster.
- Handlare försöker ofta utnyttja arbitragemöjligheten genom att köpa ett aktie på en utländsk valuta där aktiekursen ännu inte har justerats för den fluktuerande växelkursen.
- En arbitragehandel anses vara en relativt låg riskövning.
Vad är arbitrage?
Arbitrage beskriver handlingen att köpa ett värdepapper på en marknad och samtidigt sälja det på en annan marknad till ett högre pris, vilket gör det möjligt för investerare att dra nytta av den tillfälliga skillnaden i kostnad p är andel. På aktiemarknaden utnyttjar handlare arbitrage-möjligheter genom att köpa ett aktie på en utländsk valuta där aktiekursen ännu inte har justerats för växelkursen, vilket är i ett konstant flöde. Aktiekursen på den utländska börsen är därför undervärderad jämfört med priset på den lokala börsen och positionerar näringsidkaren för att skörda vinster från denna skillnad. Även om detta kan verka som en komplicerad transaktion för det otränade ögat, är arbitragehandeln faktiskt ganska okomplicerad och anses därför vara låg risk.
Arbitrage
Exempel på arbitrage
Tänk på följande arbitrageexempel: TD Bank (TD) handlar på både Toronto Stock Exchange (TSX) och New York Stock Exchange (NYSE). Låt oss anta att aktien handlas för $ 63,50CAD på TSX och för $ 47,00USD på NYSE. Låt oss vidare anta att växelkursen på USD / CAD är $ 1,37, vilket betyder att $ 1USD = $ 1,37CAD, där $ 47USD = $ 64,39CAD. Under denna omständighet kan en näringsidkare köpa TD-aktier på TSX för $ 63,50CAD och kan samtidigt sälja samma säkerhet på NYSE för $ 47,00USD, vilket motsvarar $ 64,39CAD, vilket slutligen ger en vinst på $ 0,89 per aktie ($ 64,39 – $ 63,50) för denna transaktion.
Akta dig för transaktionskostnader
När du överväger arbitragemöjligheter är det viktigt att ta hänsyn till transaktionskostnader, för om kostnaderna är oöverkomligt höga kan de hota att neutralisera vinsterna från dessa affärer. i ovannämnda scenario, om handelsavgiften per aktie översteg $ 0,89, skulle den totala arbitrageavkastningen upphäva vinsten.
Prisavvikelser mellan marknaderna är i allmänhet liten i storlek, så arbitragestrategier är praktiska endast för investerare med betydande tillgångar att investera i en enda handel.
Slutsatsen
Om alla marknader var helt effektiva och utländsk valuta upphörde att existera, det skulle inte längre finnas några arbitragemöjligheter. Men marknaderna är sällan perfekta, vilket ger arbitragehandlare en mängd möjligheter att dra nytta av prisavvikelser.
