W przypadku inwestycji walutowych strategia znana jako arbitraż umożliwia inwestorom osiągnięcie zysków poprzez jednoczesny zakup i sprzedaż identycznych papierów wartościowych, towarów lub walut na dwóch różnych rynkach. Ten ruch pozwala inwestorom wykorzystać różne ceny tego samego aktywa w dwóch odmiennych regionach reprezentowanych po obu stronach transakcji.
Kluczowe wnioski
- Arbitraż ma miejsce, gdy papier wartościowy jest kupowany na jednym rynku i jednocześnie sprzedawany na innym rynku za wyższą cenę.
- Tymczasowa różnica w cenie tego samego aktywa między oba rynki pozwalają inwestorom zablokować zyski.
- Inwestorzy często próbują wykorzystać okazję do arbitrażu, kupując akcje na obcej giełdzie, na której cena akcji nie została jeszcze skorygowana o zmienny kurs wymiany.
- Transakcje arbitrażowe są uważane za stosunkowo niewielkie ryzyko.
Co to jest arbitraż?
Arbitraż opisuje czynność zakupu papieru wartościowego na jednym rynku i jednoczesną jego sprzedaż na innym rynku po wyższej cenie, umożliwiając w ten sposób inwestorom czerpanie korzyści z przejściowej różnicy w kosztach Podziel się. Na giełdzie traderzy wykorzystują możliwości arbitrażu, kupując akcje na walucie obcej, gdzie cena akcji nie została jeszcze skorygowana o kurs wymiany, który podlega ciągłym zmianom. Cena akcji na giełdzie zagranicznej giełda jest zatem niedowartościowana w porównaniu z ceną na lokalnej giełdzie, co pozwala inwestorowi zebrać zyski z tej różnicy. Chociaż dla niewprawnego oka może się to wydawać skomplikowaną transakcją, transakcje arbitrażowe są w rzeczywistości dość proste i dlatego są uważane za obarczone niskim ryzykiem.
Arbitraż
Przykład arbitrażu
Rozważmy następujący przykład arbitrażu: TD Bank (TD) handluje zarówno na giełdzie w Toronto (TSX), jak i New York Stock Exchange (NYSE) Załóżmy, że w danym dniu akcje są sprzedawane za 63,50 CAD na TSX i za 47,00 USD na NYSE. Przyjmijmy dalej, że kurs wymiany USD / CAD wynosi 1,37 USD, co oznacza, że 1 USD = 1,37 CAD USD, gdzie 47 USD = 64,39 USD. W takich okolicznościach inwestor może kupić akcje TD na TSX za 63,50 USD i może jednocześnie sprzedaj te same papiery wartościowe na NYSE za 47,00 USD, co stanowi równowartość 64,39 USD, ostatecznie uzyskując zysk w wysokości 0,89 USD na akcję (64,39 USD – 63,50 USD) dla tej transakcji.
Uważaj na koszty transakcji
Rozważając możliwości arbitrażu, należy wziąć pod uwagę koszty transakcji, ponieważ jeśli koszty są zbyt wysokie, mogą zagrozić zneutralizowaniem zysków z tych transakcji. Przykład: W powyższego scenariusza, jeśli opłata transakcyjna za akcję przekroczy 0,89 USD, całkowity zwrot z arbitrażu zniweczy te zyski.
Rozbieżności cen na różnych rynkach są generalnie niewielkie, więc strategie arbitrażowe są praktyczne tylko dla inwestorów posiadających znaczne aktywa inwestować w jedną transakcję.
Podsumowanie
Gdyby wszystkie rynki były doskonale wydajne, a wymiana walut przestałaby istnieć, nie byłoby już możliwości arbitrażu. Jednak rynki rzadko są doskonałe, co daje inwestorom korzystającym z arbitrażu bogactwo możliwości wykorzystania różnic cenowych.
