Med valutainvesteringer lader strategien kendt som arbitrage forhandlere låse gevinster ved samtidig at købe og sælge en identisk sikkerhed, råvare eller valuta på tværs af to forskellige markeder. Dette træk gør det muligt for handlende at kapitalisere på de forskellige priser for det samme nævnte aktiv på tværs af de to forskellige regioner, der er repræsenteret på begge sider af handelen.
Key Takeaways
- Arbitrage opstår, når et værdipapir købes på et marked og samtidig sælges på et andet marked til en højere pris.
- Den midlertidige prisforskel for det samme aktiv mellem de to markeder lader erhvervsdrivende låse overskud.
- Forhandlere forsøger ofte at udnytte arbitrage-muligheden ved at købe en aktie på en udenlandsk valuta, hvor aktiekursen endnu ikke er blevet justeret for den svingende valutakurs.
- En arbitragehandel anses for at være en forholdsvis lav risikoøvelse.
Hvad er arbitrage?
Arbitrage beskriver handlingen med at købe et værdipapir på et marked og samtidig sælge det på et andet marked til en højere pris, hvorved investorer kan drage fordel af den midlertidige forskel i omkostninger p er del. På aktiemarkedet udnytter erhvervsdrivende arbitrage-muligheder ved at købe en aktie på en udenlandsk valuta, hvor aktiekursen endnu ikke er justeret for valutakursen, som er i konstant strøm. Kursen på aktien på den udenlandske børsen er derfor undervurderet i forhold til prisen på den lokale børs, hvilket positionerer den erhvervsdrivende til at høste gevinster fra denne forskel. Selv om dette kan virke som en kompliceret transaktion for det utrænede øje, er arbitrage handler faktisk ret ligetil og betragtes således som lavrisiko.
Arbitrage
Eksempel på arbitrage
Overvej følgende arbitrageeksempel: TD Bank (TD) handler på både Toronto Stock Exchange (TSX) og New York Stock Exchange (NYSE). Lad os antage, at aktien handles for $ 63,50CAD på TSX og for $ 47,00USD på NYSE. Lad os antage, at valutakursen på USD / CAD er $ 1,37, hvilket betyder, at $ 1USD = $ 1,37CAD, hvor $ 47USD = $ 64,39CAD. Under denne omstændighed kan en erhvervsdrivende købe TD-aktier på TSX for $ 63,50CAD og kan samtidig sælge den samme sikkerhed på NYSE for $ 47,00USD, hvilket svarer til $ 64,39CAD, hvilket i sidste ende giver et overskud på $ 0,89 pr. aktie ($ 64,39 – $ 63,50) for denne transaktion.
Pas på transaktionsomkostninger
Når man overvejer arbitragemuligheder, er det vigtigt at tage transaktionsomkostninger i betragtning, for hvis omkostningerne er for høje, kan de true med at neutralisere gevinsterne fra disse handler. i ovennævnte scenarie, hvis handelsgebyret pr. aktie oversteg $ 0,89, ville det samlede arbitrageafkast annullere disse overskud.
Prisforskelle på tværs af markeder er generelt lille i størrelse, så arbitragestrategier er kun praktiske for investorer med betydelige aktiver at investere i en enkelt handel.
Bundlinjen
Hvis alle markeder var perfekt effektive, og udenlandsk valuta ophørte med at eksistere, der ville ikke længere være nogen arbitragemuligheder. Men markederne er sjældent perfekte, hvilket giver arbitragehandlere et væld af muligheder for at udnytte prisforskelle.
