Investerare hör ofta referenser till penningpolitik och finanspolitik, men många vet inte exakt hur man ska skilja på dessa två termer. Att förstå skillnaden kan vara viktigare för investerare idag än någonsin tidigare med tanke på regeringens växande inflytande på marknadsprestanda.

Penningpolitik

”Penningpolitik” är den blanka termen som används för att beskriva handlingar från en centralbank i USA, som är den amerikanska centralbanken, ofta kallad Fed. Fed bedriver en politik som maximerar både sysselsättning och prisstabilitet, och den fungerar oberoende av politiska beslutsfattares inflytande. såsom kongressen och presidenten.

Inom Federal Reserve fastställs penningpolitiken av Federal Open Market Committee, som sammanträder åtta gånger om året för att bedöma finanspolitiken.

Det primära verktyget som centralbanker använder för att anta penningpolitiken är korta räntor. I USA kallas detta för den federala fondräntan eller fonderna kort sagt. Genom att höja räntorna kan en centralbank höja lånekostnaderna och därmed sänka takten i den ekonomiska aktiviteten, som – i teorin – skulle kunna bidra till att hålla inflationstrycket.

Genom att sänka räntorna sänker en centralbank kostnaden för pengar. Detta stimulerar ekonomin genom att göra det lättare för privatpersoner och företag att låna pengar, vilket i sin tur driver den ekonomiska aktiviteten genom att göra det billigare att köpa ett hus eller finansiera ett projekt.

Traditionellt har centralbanker inte försökt kontrollera långa räntor, men de unika omständigheterna som följde på finanskrisen 2008 fick Fed att bedriva penningpolitik som kallas kvantitativ lättnad (QE) och Operation Twist. Med räntor som redan var noll tvingades Fed ta denna väg för att undertrycka långsiktiga räntor och hjälpa ekonomin att återhämta sig efter sin lågkonjunktur.

Finanspolitik kontra penningpolitik

Finanspolitik avser handlingar från en regering – inte en centralbank – som är relaterade till beskattning och utgifter. Debatten om finanspolitikens inverkan på ekonomin har pågått i över ett sekel, men i allmänhet tror man att högre offentliga utgifter hjälper till att stimulera ekonomin, medan lägre utgifter verkar ett drag. Samtidigt anses högre skatter begränsa den ekonomiska tillväxten, medan lägre skatter bidrar till att stimulera den. Återigen är detta en fråga om debatt, och åsikterna varierar ofta beroende på individens placering i det politiska spektrumet.

Statliga utgifter påverkar ekonomin på olika sätt. Tänk som exempel på en trög ekonomi där regeringen ökar utgifterna i vissa områden, till exempel genom att bygga nya broar.

Denna aktivitet sätter människor i arbete och de spenderar i sin tur pengar på varor och tjänster, vilket hjälper fler människor att arbeta och så vidare. Detta kallas en expansiv finanspolitik. Omvänt är beslutet att minska de offentliga utgifterna kontraktionsmässigt.

Mellan penningpolitiken och finanspolitiken betraktas den förstnämnda generellt sett som har störst inverkan på ekonomin, medan finanspolitiken ses som det mindre effektiva sättet att påverka tillväxttrender.

Penning- och finanspolitisk interaktion för att påverka ekonomin

En viktig aspekt av penning- och finanspolitiken är att varken inträffar i vakuum. Istället arbetar de två för att påverka de ekonomiska förhållandena. När det gäller penningpolitiken måste centralbanker som Fed bedöma hur finanspolitiken kommer att påverka ekonomin så att de kan anpassa sitt tillvägagångssätt därefter.

I samma linje är ekonomiska resultat av centralbanksåtgärder – högre tillväxt och / eller högre inflation kontra långsammare tillväxt och / eller lägre inflation – kan påverka beslutsfattarnas inställning till beskattning och offentliga utgifter.

I Till exempel i Europa krävde nedfallet från regionens skuldkris att regeringarna började strama åt finanspolitiken, vilket i sin tur bidrog till Europeiska centralbankens mycket stimulerande politik. På samma sätt citerade den amerikanska centralbanken oro över minskade statliga utgifter som en av anledningarna till att den valde att fortsätta sin kvantitativa lättnadspolitik fram till fjärde kvartalet 2013, även om många investerare förväntade sig att den skulle börja minska QE. / p>

Regeringens politik kan påverka dina investeringar

Den ideala investeringsstrategin innebär en praktisk metod där beslut baseras på en investerares tidshorisont och risktolerans. Med detta sagt lönar det sig att vara medveten om trender inom både finans- och penningpolitiken med tanke på det ökande inflytandet från båda faktorerna i finansmarknadens resultat.

Mer än någonsin drivs priserna på både aktier och obligationer av investerartolkningar av regeringens och centralbankens politik snarare än traditionella, grundläggande faktorer.

Det lönar sig att hålla koll på rubrikerna för att få full förståelse för varför dina investeringar fungerar som de är.