Fond og børsnoterte fond (ETF) kan begge tilby mange fordeler for porteføljen din, inkludert øyeblikkelig diversifisering til en lav kostnad. Men de har noen viktige forskjeller, spesielt hvor dyre midlene er. Samlet sett har ETF-er en fordel fordi de pleier å bruke passiv investering oftere og har noen skattefordeler.

Dette er hva som skiller et aksjefond fra en ETF, og som er bedre for porteføljen din.

Verdipapirfond vs. ETF: Likheter og forskjeller

Verdipapirfond er fortsatt topp hund når det gjelder forvaltningskapital, takket være deres fremtredende plass i pensjonsplaner som 401 (k) s. Amerikanske aksjefond hadde rundt 21 billioner dollar, ved utgangen av 2019, sammenlignet med 4,2 billioner dollar i ETF, ifølge Investment Company Institute. Men ETF-er har vokst raskt det siste tiåret, ettersom investorer trekkes av lave gebyrer og enkel handel.

Begge typer fond lar deg investere i en diversifisert portefølje ved å kjøpe bare ett verdipapir. Du kan for eksempel kjøpe et indeksfond basert på Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500) av amerikanske amerikanske selskaper som enten et aksjefond eller en ETF. Eller du kan kjøpe en portefølje av obligasjoner med begge. Noen fond lar deg for eksempel kjøpe gull eller alle selskaper i en bestemt bransje.

Enten du kjøper et aksjefond eller en ETF, kan du investere i et variert utvalg av eiendeler.

Feature	Fond	ETF
Type eiendeler	Aksjer, obligasjoner, gull osv.	Aksjer, obligasjoner, gull osv.
Type fondsforvaltning	Mer aktivt handlet	Mer passivt handlet
Fondskostnadsforhold	Høyere	Lavere
Meglerprovisjoner	Ofte $ 0, men kan variere opptil $ 50	Vanligvis $ 0
Salgsprovisjoner ( belastninger)	Ofte ingen, men noen ganger 1 eller 2 prosent	Ingen
Når du kan handle	Priset på slutten av handelsdagen	Kan kjøpes hele handelsdagen
Skatteeffektivitet	Lavere	Høyere

Aktiv forvaltning kontra passiv forvaltning

Hvordan et fond faktisk investerer har mye å gjøre med dine kostnader og potensielle avkastning. Noen fond driver med det som kalles aktiv forvaltning, der fondets leder velger og velger aksjer å kjøpe og selge, og når de skal gjøre det. Denne tilnærmingen er mer typisk for aksjefond.

Den andre tilnærmingen kalles passiv investering, og det er der fondsforvalteren ikke velger investeringene, men heller etterligner en indeks som allerede er valgt, for eksempel S & P 500. Denne tilnærmingen er mer typisk for ETF-er, selv om ETF-er noen ganger kan forvaltes aktivt.

Så generelt sett er aksjefond blitt forvaltet aktivt, mens ETF-er har vært passiv. Men disse linjene har blitt uskarpe, og det er mulig å finne aktivt forvaltede ETF-er og passivt forvaltede aksjefond. forhold du sannsynligvis vil betale.

Fondets avkastning og kostnader

Her er resultatet av den aktive vs passive debatten: passiv investering gjør det bedre nesten hele tiden. Faktisk viser en rapport fra 2018 fra S & P Dow Jones Indices at mer enn 92 prosent av aktive ledere i store selskaper ikke klarte å slå markedet over en 15-års periode. / p>

Ja, de beste fondene kan slå sine referanser (ofte S & P 500) i et gitt år, men over tid er det vanskelig for aktive forvaltere å overgå.

Ved passiv investering er ikke målet å slå markedet, slik det er vanlig for aktive ledere. I stedet ønsker passive investorer bare å være markedet. Og hvis passiv investering overgår de aller fleste investorer, betyr det også at du kan slå de fleste aktive profesjonelle forvalterne.

Dette gir ETF-er en fordel, som vanligvis forvaltes passivt, men igjen er noen aksjefond også passivt. fikk til. Du må lese fondets prospekt for å se.

Aktiv forvaltning har en annen ulempe: det koster mer enn et passivt forvaltet fond.Fremveksten av ETFer med lavere kostnad har bidratt til å redusere utgiftene i aksjefond.

Som du kan se i diagrammet nedenfor, har utgiftsforholdet på fond falt de siste to tiårene. Utgiftene til aksjefond er fortsatt over ETF-fondene, enten du sammenligner et enkelt gjennomsnitt eller et aktivaveid gjennomsnitt (tar i betraktning hvor stort fondet er).

Det enkle gjennomsnittet gir deg en ide om hva du sannsynligvis ville betalt hvis du valgte midler tilfeldig, mens det aktivaveide gjennomsnittet forteller deg hva en typisk investor faktisk kan betale. Så verdipapirfond er ganske mye dyrere enn ETFer, og sammenligner deres respektive gjennomsnitt.

For eksempel vil et gjennomsnittlig aksjefond (aktivavektet) i 2019 koste 0,52 prosent av eiendelene dine hvert år. Rent praktisk vil det koste $ 52 for hver $ 10.000 du har investert. I motsetning til dette har den sammenlignbare gjennomsnittlige ETF et kostnadsforhold på bare 0,18 prosent.

Men detaljene varierer når du graver inn. Hvis du fokuserer på passivt forvaltede aksjefond, er de faktisk billigere enn passivt forvaltet. aksje-ETFer, som du kan se i diagrammet nedenfor.

Så i 2019 belastet aksjeindeksfondet i gjennomsnitt 0,07 prosent (aktiva-vektet), mens en sammenlignbar aksje indeks ETF belastet 0,18 prosent.

I tillegg til disse kostnadene, kan investorer i verdipapirfond også være nødt til å passe på salgsprovisjoner, som raskt kan spise opp hovedstolen din før du til og med har investert pengene dine. . Det er ikke en kostnad som er knyttet til ETF.

Enten du går med en ETF eller et aksjefond, må du kontrollere kostnadsprosenten og eventuelle andre kostnader i fondet. Kostnader er en stor driver for avkastningen din, og eksperter foreslår at du fokuserer på de første, spesielt for indeksfond, der alle uansett sporer den samme indeksen.

Provisjoner og minimumskjøp

I kategorien kommisjoner er ETF-investorer reelle vinnere. Megamekleriene har redusert provisjonen til null på alle ETF-er som tilbys på nettstedet deres. Så det vil ikke koste deg noe å handle med disse midlene, selv om noen meglere kan innføre et gebyr for tidlig innløsning. Det er en stor velsignelse for investorer, spesielt hvis du vil ha et dollar-kostnadssnitt på kjøpene dine.

Men det er ikke tilfelle for aksjefond, der noen fremdeles krever salgsprovisjoner som kan føre deg en eller to prosent. av pengene dine, men noen ganger enda mer. Heldigvis tar mange gode aksjefond ikke lenger disse avgiftene, og det er relativt enkelt å unngå dem. Du bør unngå disse avgiftene, siden de beriker fondsforvaltningsselskapet på bekostning av avkastningen.

Og meglerhus kan også kreve et gebyr for handel med aksjefond – noen kan kjøre nesten $ 50 per handel – skjønt de beste meglerne tilbyr mange fond uten handelsprovisjon i det hele tatt.

Når det gjelder et minimum kjøpsbeløp, har ETF ofte også en fordel her. Vanligvis kan en megler kreve at du kjøper minst en aksje i et fond for å gjøre et kjøp, men i disse dager kan mange meglerhus tillate deg å kjøpe brøkdeler. Selv om du må kjøpe en full aksje, kan det koste deg så lite som $ 20 opp til kanskje $ 250, fremdeles et relativt lite beløp.

I motsetning til det kan det være at noen aksjefond krever at du kjøper minst $ 2500 for å komme i gang, hvis du åpner din egen individuelle konto, med mindre minimum påfølgende innskudd. Noen aksjefond tar også gebyr for tidlig innløsning hvis du selger posisjonen din på mindre enn 30 dager.

Når du kan kjøpe fond og ETF

Når du kan kjøpe et aksjefond eller ETF er forskjellig. Verdipapirfond prises først på slutten av hver handelsdag. Selv om du når som helst kan plassere bestillingen, blir den ikke fylt før den nøyaktige prisen på fondet er oppnådd ved dagens slutt. Så du vet ikke hva du betaler før transaksjonen er fullført. Men du vil alltid betale den nøyaktige formuesverdien av fondets beholdning.

Derimot handler en ETF som en aksje på en børs, og du kan kjøpe når markedet er åpent. Du kan legge inn en kjøps- eller salgsordre som for en aksje, og se den nøyaktige prisen du betaler når ordren utføres. I motsetning til et aksjefond kan du ende opp med å betale mye mer eller mye mindre enn fondets faktiske netto eiendeler, selv om forskjellen vanligvis er ubetydelig.

Denne handelsfleksibiliteten har bidratt til å gjøre ETF-er til en populær måte å investere på. / p>

Betaler ETFer og verdipapirfond utdeling?

Fond kan betale utdelinger ved utgangen av året, mens ETFer kan betale utbytte i løpet av året. Men det er en forskjell i disse utbetalingene til investorer, og ETF-investorer har også en fordel her.

ETF-er kan betale et kontantutbytte kvartalsvis. Hver aksje vil motta et bestemt beløp, så jo flere aksjer du eier, jo høyere blir den totale utbetalingen din. Men ikke alle fond tilbyr utbytte, selv om de gir en kontant utbetaling. For eksempel betaler rente-obligasjoner teknisk renter i stedet.

ETF-utdelinger kan være enten kvalifiserte eller ikke-kvalifiserte. Forskjellen mellom de to avhenger av hvordan de beskattes og hvor lenge aksjen i ETF holdes:

• Kvalifisert utbytte blir utbetalt på aksjer som ETF eier. Aksjen må eies i mer enn 60 dager i løpet av en 121-dagers periode som begynner 60 dager før ex-utbyttedato. Kvalifisert utbytte beskattes etter kapitalgevinstskattesatsen.
• Ikke-kvalifisert utbytte beskattes med ordinære inntektssatser.

Fond kan også utstede, og det kan betales regelmessig gjennom hele året eller oftere på slutten av året i en engangsfordeling. Investorer kan også være i stand til å dra nytte av reglene rundt kvalifisert utbytte for å oppnå en lavere skattesats på utbetalinger.

Men aksjefond kan også utsette investorer for en ekstra skattekomplikasjon. Det er fordi det kreves verdipapirfond for å fordele sine realiserte kursgevinster på slutten av året. Mens du mottar utbetalingen i kontanter, kan det hende du må snu og betale skatt på den til skattemyndighetene. Disse skattehensynene gjelder ikke aksjefond som holdes på skattefordelte kontoer.

Selv om aksjefondet ikke handler en haug med aksjer som en del av strategien, er det å løse inn aksjer for utgående investorer kan tvinge forvaltere til å selge aksjer av investeringene i fondet, og potensielt skape en gevinst.

I tillegg, hvis du kjøper fondet sent på året, kan du fortsatt betale en skatteregning for hendelser som skjedde før du foretok investeringen.

Hvilket fond er bedre på lang sikt?

På mange måter gjør fond og ETF det samme, så det bedre langsiktige valget avhenger mye om hva fondet faktisk er investert i (for eksempel aksjetyper og obligasjoner). For eksempel vil aksjefond og ETF-er basert på S & P 500-indeksen i stor grad utføre det samme for deg. Men aktivt forvaltede fond kan ha vidt forskjellige resultater, avhengig av hvordan de investeres.

Hvor forskjellene kommer inn, er imidlertid gebyrene, provisjonene og andre kostnader knyttet til ditt valg. Og i disse henseender har ETFer en fordel på aksjefond. De har også et forsprang når det gjelder skatteeffektivitet, og bidrar til å redusere den samlede skattebyrden.

Hvilken er tryggere?

Når det gjelder sikkerhet, er verken aksjefondet eller ETF er tryggere på grunn av sin struktur. Sikkerhet bestemmes av hva fondet selv eier. Aksjer er vanligvis mer risikofylte enn obligasjoner, og bedriftsobligasjoner har noe større risiko enn amerikanske statsobligasjoner. Men høyere risiko (spesielt hvis den er diversifisert) kan gi høyere langsiktig avkastning.

Derfor er det viktig at du forstår egenskapene til investeringene dine, og ikke bare om fondet er en ETF eller et aksjefond. Et aksjefond eller ETF som sporer den samme indeksen, gir omtrent den samme avkastningen, slik at du ikke blir utsatt for mer risiko på en eller annen måte.

Bottom line

For mange forskjellige formål er en ETF et bedre alternativ for investorer, fordi den gir noen skattefordeler, lave provisjoner og enkel omsettelighet. Men under andre spesifikke omstendigheter, spesielt for aksjeindeksfond, kan aksjefond faktisk være billigere enn ETFer, og hvis de holdes på en skattefordelt konto, er deres skattekonsekvenser uansett irrelevante. Uansett må du vite hva midlene dine er investert i og hvordan de hjelper deg med å nå dine økonomiske mål.

Lær mer:

• Beste online meglere for ETF-investering
• 5 beste ETFer å kjøpe
• Beste indeksfond