Med valutainvesteringer lar strategien kjent som arbitrage handelsmenn låse inn gevinster ved samtidig å kjøpe og selge en identisk sikkerhet, vare eller valuta på tvers av to forskjellige markeder. Dette trekket lar handelsmenn dra nytte av de forskjellige prisene for den samme nevnte eiendelen over de to forskjellige regionene som er representert på hver side av handelen.
Key Takeaways
- Arbitrage oppstår når et verdipapir kjøpes i et marked og samtidig selges i et annet marked, til en høyere pris.
- Den midlertidige prisforskjellen på den samme eiendelen mellom de to markedene lar handelsmenn låse inn fortjeneste.
- Forhandlere prøver ofte å utnytte arbitrasjemuligheten ved å kjøpe en aksje på en utenlandsk valuta der aksjekursen ennå ikke har blitt justert for den svingende valutakursen.
- En arbitragehandel anses å være en relativt lavrisikoøvelse.
Hva er arbitrage?
Arbitrage beskriver handlingen med å kjøpe et verdipapir i ett marked og samtidig selge det i et annet marked til en høyere pris, slik at investorer kan tjene på den midlertidige forskjellen i kostnad p er andel. I aksjemarkedet utnytter handelsmenn arbitrasjemuligheter ved å kjøpe en aksje på en utenlandsk valuta der aksjekursen ennå ikke har justert seg for valutakursen, som er i konstant flyt. Kursen på den utenlandske børsen er derfor undervurdert i forhold til prisen på den lokale børsen, og plasserer den næringsdrivende til å høste gevinster fra denne differensialen. Selv om dette kan virke som en komplisert transaksjon for det utrente øye, er arbitragehandler faktisk ganske greie og blir dermed ansett som lavrisiko.
Arbitrage
Eksempel på arbitrage
Vurder følgende arbitrageeksempel: TD Bank (TD) handler både på Toronto Stock Exchange (TSX) og New York Stock Exchange (NYSE). La oss anta at aksjen handles for $ 63,50CAD på TSX og for $ 47,00USD på NYSE. La oss videre anta at valutakursen på USD / CAD er $ 1,37, noe som betyr at $ 1USD = $ 1,37CAD, hvor $ 47USD = $ 64,39CAD. Under dette settet av omstendigheter kan en næringsdrivende kjøpe TD-aksjer på TSX for $ 63,50CAD og kan samtidig selge den samme sikkerheten på NYSE for $ 47,00USD, som tilsvarer $ 64,39CAD, og til slutt gi et overskudd på $ 0,89 per aksje ($ 64,39 – $ 63,50) for denne transaksjonen.
Vokt dere for transaksjonskostnader
Når man vurderer arbitrasjemuligheter, er det viktig å ta hensyn til transaksjonskostnadene, for hvis kostnadene er for høye, kan de true med å nøytralisere gevinsten fra disse handlerne. det nevnte scenariet, hvis handelsavgiften per aksje oversteg $ 0,89, ville den totale arbitrageavkastningen oppheve fortjenesten.
vanligvis liten i størrelse, så arbitragestrategier er bare praktiske for investorer med betydelige eiendeler å investere i en enkelt handel.
The Bottom Line
Hvis alle markedene var perfekt effektive, og valuta opphørte å eksistere, det ville ikke lenger være noen arbitrasjemuligheter. Men markedene er sjelden perfekte, noe som gir arbitragehandlere et vell av muligheter til å kapitalisere på prisavvik.
