Gjeldskostnadene er den gjennomsnittlige renten din bedrift betaler på tvers av all gjeld: lån, obligasjoner, kredittkortrenter osv.

Gjeldskostnader er en avansert beregning for bedriftsfinansiering som utenforstående investorer, investeringsbankfolk og långivere bruker til å analysere selskapets kapitalstruktur, som forteller dem om det er for risikabelt å investere i.

Beregning av gjeldskostnad (sammen med egenkapitalkostnad) er en viktig del av beregningen av et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), som måler hvor godt et selskap må utføre for å tilfredsstille alle sine interessenter (dvs. långivere og investorer).

Men du trenger ikke å være en hedgefondforvalter eller bank for å beregne selskapets gjeldskostnad. Bedrifter beregner gjeldskostnadene sine for å få innsikt i hvor mye byrden deres gjeld legger på virksomheten, og om det er trygt å påta seg noe mer.

Hvordan beregne gjeldskostnad

For å beregne virksomhetens totale gjeldskostnad – også noen ganger kalt virksomhetens effektive rente – må du gjøre tre ting:

1. Beregn først den totale rentekostnaden for året. Hvis virksomheten din produserer regnskap, kan du vanligvis finne dette tallet på resultatregnskapet. (Hvis du kompilerer disse kvartalsvis, kan du legge til totale rentebetalinger for alle fire kvartaler.)

2. Totalt opp hele gjelden din. Du finner vanligvis disse under forpliktelsesdelen i selskapets balanse.

3. Del det første tallet (total rente) med det andre (total gjeld) for å få gjeldskostnadene dine. .

Dette er ikke en nøyaktig beregning, fordi gjeldsbeløpet du har i løpet av året, kan variere. (Hvis du vil være mer presis, kan du beregne gjennomsnittlig gjeldsbeløp du hadde for året på tvers av alle fire kvartaler.)

Beregning av gjeldskostnad: et eksempel

La oss si at virksomheten din har to hovedkilder til gjeld: et 200 000 dollar småbedriftslån fra en stor bank med 6% rente og et 100 000 dollar lån fra milliardærinvestor Marc Cuban med en rente på 4% (han likte din pitch på Shark Tank).

$ 16 000 / $ 300 000 = 5,3%

Den effektive rentesatsen før skatt din bedrift betaler for å betjene all gjeld er 5,3%.

Hva koster gjeld etter skatt?

Fordi rentebetalinger er fradragsberettigede og kan påvirke skattesituasjonen din, er de fleste mer oppmerksomme på etter skatt gjeldskostnad enn den som er før skatt. Dette er bare gjeldskostnaden din etter innregning av skatt.

For å beregne gjeldskostnaden etter skatt multipliserer du den effektive skattesatsen du beregnet i forrige avsnitt med (1 – t), der t er selskapets effektive skattesats.

Beregning av gjeldskostnad etter skatt: et eksempel

La oss ta eksemplet fra forrige avsnitt. Hvis den effektive skattesatsen på all gjeld er 5,3% og skattesatsen din er 30%, vil gjeldskostnaden for gjeld være:

5,3% x (1 – 0,30)

5,3% x (0,70)

= 3,71%

Bedriftens gjeldskostnad etter skatt er 3,71%.

Vent et sekund. Hvordan kan gjeldskostnaden din etter skatt være lavere enn gjeldskostnaden før skatt?

Rentebetalinger er fradragsberettiget, noe som betyr at hver ekstra dollar du betaler i renter faktisk senker din skattepliktige inntekt med en dollar.

La oss for eksempel si at vennen din tilbyr deg et lån på $ 1000 til 10% rente, og selskapets skattesats er 40%.

Den totale renten du vil betale din en venn for det lånet ville være $ 100, som du kan trekke fra på skatten, noe som betyr at den totale skattepliktige inntekten din går ned med $ 100. Fordi skattesatsen din er 40%, betyr det at du ender med å betale $ 40 mindre i skatt.

Selv om du betaler vennen din $ 100 i renter, på grunn av $ 40 i besparelser, er du egentlig bare betaler ytterligere $ 60. Gjeldskostnaden etter skatt er lavere enn gjeldskostnaden før skatt.

Hvorfor dette betyr noe for din lille bedrift

I følge USA Federal Reserve, vil 43% av små bedrifter søke ekstern finansiering for sin virksomhet på et tidspunkt – ofte en slags gjeld. Å kjenne kostnadene etter skatt for gjelden du tar på er avgjørende når du prøver å holde deg lønnsom.

La oss for eksempel si at du vet at et stykke nytt utstyr vil øke inntektene dine med 5%. Du har ikke nok kontanter tilgjengelig for å betale for det direkte, så du handler rundt et lån. Den billigste du kan finne, koster 7% etter skatt. Skal du ta det?

Med mindre du tror det er en eller annen måte utstyret kan øke inntektene med mer enn 7%, bør du ikke ta opp lånet, fordi de ekstrainntektene du tjener vil bli overgått av de ekstra rentebetalingene du betaler.

Som alle andre kostnader, hvis gjeldskostnadene er større enn de ekstrainntektene det medfører, er det en dårlig investering.