Investorer hører hyppige referanser til pengepolitikk og finanspolitikk, men mange vet ikke nøyaktig hvordan de skal skille mellom disse to begrepene. Å forstå forskjellen kan være viktigere for investorer i dag enn noen gang, gitt regjeringens økende innflytelse på markedsutviklingen.

Pengepolitikk

«Pengepolitikk» er ordet som brukes for å beskrive handlingene til en sentralbank i USA, som er den amerikanske sentralbanken, ofte kalt Fed. Fed driver politikk som maksimerer både sysselsetting og prisstabilitet, og den opererer uavhengig av innflytelse fra beslutningstakere. som kongressen og presidenten.

Innenfor Federal Reserve fastsettes pengepolitikken av Federal Open Market Committee, som møtes åtte ganger i året for å vurdere finanspolitikken.

Det viktigste verktøyet sentralbankene bruker for å innføre pengepolitikk er kortsiktige renter. I USA blir dette referert til som føderale fondssatser eller matede midler kort fortalt. Ved å øke renten kan en sentralbank øke lånekostnadene og dermed redusere tempoet i den økonomiske aktiviteten, som i teorien burde bidra til å holde inflasjonstrykket.

Ved å redusere rentene senker en sentralbank kostnadene for pengene. Dette stimulerer økonomien ved å gjøre det lettere for enkeltpersoner og bedrifter å låne penger, noe som igjen gir næring til økonomisk aktivitet ved å gjøre det billigere å kjøpe hus eller finansiere et prosjekt.

Tradisjonelt har sentralbanker ikke prøvd å kontrollere langsiktige renter, men de unike omstendighetene som fulgte finanskrisen i 2008, fikk Fed til å engasjere seg i pengepolitikk kjent som kvantitativ lettelse (QE) og Operasjon Twist. Med renter som allerede var null, ble Fed tvunget til å ta denne ruten for å undertrykke langsiktige renter og hjelpe økonomien til å komme seg etter krisen.

Finanspolitikk kontra pengepolitikk

Finanspolitikk refererer til handlinger fra en regjering – ikke en sentralbank – som er relatert til beskatning og utgifter. Debatten om innvirkningen av finanspolitikken på økonomien har pågått i over et århundre, men generelt antas det at høyere offentlige utgifter bidrar til å stimulere økonomien, mens lavere utgifter virker som et drag. Samtidig antas høyere skatter å begrense økonomisk vekst, mens lavere skatter bidrar til å stimulere den. Igjen er dette et spørsmål om debatt, og meninger varierer ofte basert på individets beliggenhet i det politiske spekteret.

Offentlige utgifter påvirker økonomien på forskjellige måter. Tenk som eksempel på en svak økonomi der regjeringen øker utgiftene i visse områder, for eksempel ved å bygge nye broer.

Denne aktiviteten setter folk i arbeid, og de bruker igjen penger på varer og tjenester, noe som hjelper å få flere til å jobbe, og så videre. Dette blir referert til som en ekspansiv finanspolitikk. Motsatt er beslutningen om å redusere statlige utgifter sammentrekkende.

Mellom penge- og finanspolitikk blir førstnevnte sett på som å ha størst innvirkning på økonomien, mens finanspolitikk blir sett på som den mindre effektive måten å påvirke veksttrender på.

Penge- og finanspolitisk samspill for å påvirke økonomien

Et viktig aspekt av penge- og finanspolitikken er at ingen av dem skjer i et vakuum. I stedet jobber de to sammen for å påvirke økonomiske forhold. Når det gjelder pengepolitikken, må sentralbanker som Fed vurdere hvordan finanspolitikken vil påvirke økonomien, slik at de kan justere tilnærmingen deretter.

På samme linje har økonomiske resultater av sentralbankhandlinger – høyere vekst og / eller høyere inflasjon kontra lavere vekst og / eller lavere inflasjon – kan påvirke beslutningstakernes tilnærming til beskatning og offentlige utgifter.

I I Europa, for eksempel, falt nedfallet fra regionens gjeldskrise at regjeringer måtte delta i finanspolitisk beltestramming, noe som igjen bidro til den svært stimulerende politikken til Den europeiske sentralbanken. På samme måte nevnte den amerikanske sentralbanken bekymringer om reduserte offentlige utgifter som en av grunnene til at den valgte å fortsette sin kvantitative lettelsespolitikk gjennom fjerde kvartal 2013, selv om mange investorer forventet at den ville begynne å avta omfanget av QE. / p>

Regjeringens policy kan påvirke investeringene dine

Den ideelle investeringsstrategien innebærer en praktisk tilnærming der beslutninger er basert på en investors tidshorisont og risikotoleranse. Når det er sagt, lønner det seg å være oppmerksom på trender i både finans- og pengepolitikken gitt den økende innflytelsen av begge faktorene i ytelsen på finansmarkedet.

Prisene på både aksjer og obligasjoner er mer enn noen gang drevet av investortolkning av regjeringen og sentralbankens politikk snarere enn tradisjonelle, grunnleggende faktorer.

Det lønner seg å holde øye med overskriftene for å ha full forståelse for hvorfor investeringene dine fungerer som de er.