Gli investitori sentono frequenti riferimenti alla politica monetaria e alla politica fiscale, ma molti non sanno esattamente come differenziare questi due termini. Comprendere la differenza potrebbe essere più importante per gli investitori oggi che mai, data la crescente influenza del governo sulla performance del mercato.

Politica monetaria

“Politica monetaria” è il termine generico usato per descrivere le azioni di una banca centrale negli Stati Uniti, che è la US Federal Reserve, spesso chiamata Fed. La Fed persegue politiche che massimizzano sia l’occupazione che la stabilità dei prezzi, e opera indipendentemente dall’influenza dei responsabili politici come il Congresso e il Presidente.

All’interno della Federal Reserve, la politica monetaria è stabilita dal Federal Open Market Committee, che si riunisce otto volte all’anno per valutare le politiche fiscali.

Lo strumento principale utilizzato dalle banche centrali per attuare la politica monetaria sono i tassi di interesse a breve termine. Negli Stati Uniti, questo è denominato tasso sui fondi federali o fed funds In breve, aumentando i tassi di interesse, una banca centrale può aumentare il costo dei prestiti e quindi rallentare i tassi Il ritmo dell’attività economica, che dovrebbe, in teoria, aiutare a contenere le pressioni inflazionistiche.

Riducendo i tassi di interesse, una banca centrale abbassa il costo del denaro. Questo stimola l’economia rendendo più facile per gli individui e le imprese prendere in prestito denaro, il che a sua volta alimenta l’attività economica rendendo meno costoso l’acquisto di una casa o il finanziamento di un progetto.

Tradizionalmente, le banche centrali non hanno cercato di controllare i tassi a lungo termine, ma le circostanze uniche che hanno seguito la crisi finanziaria del 2008 hanno spinto la Fed a impegnarsi in politiche monetarie note come quantitative easing (QE) e Operation Twist. Con i tassi già a zero, la Fed è stata costretta a prendere questa strada per sopprimere i tassi a lungo termine e aiutare l’economia a riprendersi dalla recessione post-crisi.

Politica fiscale e politica monetaria

La politica fiscale si riferisce alle azioni di un governo, non di una banca centrale, in relazione alla tassazione e alla spesa. Il dibattito sull’impatto della politica fiscale sull’economia imperversa da oltre un secolo, ma in generale si ritiene che una spesa pubblica più elevata aiuti a stimolare l’economia, mentre una spesa inferiore agisca un freno. Allo stesso tempo, si ritiene che tasse più alte limitino la crescita economica, mentre tasse più basse aiutano a stimolarla. Ancora una volta, questa è una questione di dibattito e le opinioni spesso variano in base alla posizione di un individuo nello spettro politico.

La spesa pubblica influenza l’economia in vari modi. Ad esempio, si consideri il caso di un’economia stagnante in cui il governo aumenta la spesa in determinate aree, ad esempio costruendo nuovi ponti.

Questa attività mette le persone al lavoro e loro, a loro volta, spendono soldi in beni e servizi, il che aiuta a mettere più persone al lavoro, e così via. Questa viene definita politica fiscale espansiva. Al contrario, la decisione di ridurre la spesa pubblica è restrittiva.

Tra politica monetaria e fiscale, la prima è generalmente considerata come quella che ha il maggiore impatto sull’economia, mentre la politica fiscale è vista come il modo meno efficiente per influenzare le tendenze di crescita.

La politica monetaria e fiscale interagisce per influenzare l’economia

Un aspetto importante delle politiche monetarie e fiscali è che nessuno dei due si verifica nel vuoto. Invece, i due lavorano insieme per influenzare le condizioni economiche. In termini di politica monetaria, le banche centrali come la Fed devono valutare come la politica fiscale influenzerà l’economia in modo da poter adattare il loro approccio di conseguenza.

Sulla stessa linea, il i risultati economici delle azioni della banca centrale – maggiore crescita e / o maggiore inflazione rispetto a crescita più lenta e / o minore inflazione – possono influenzare l’approccio dei responsabili politici alla tassazione e alla spesa pubblica.

In In Europa, ad esempio, le ricadute della crisi del debito della regione hanno richiesto ai governi di impegnarsi in un inasprimento della cintura fiscale, che a sua volta ha contribuito alle politiche altamente stimolanti della Banca centrale europea. Allo stesso modo, la Federal Reserve statunitense ha citato le preoccupazioni sulla riduzione della spesa pubblica come uno dei motivi per cui ha scelto di continuare la sua politica di allentamento quantitativo fino al quarto trimestre del 2013, anche se molti investitori si aspettavano che avrebbe iniziato a ridurre l’entità del QE. / p>

La politica del governo può influire sui vostri investimenti

La strategia di investimento ideale prevede un approccio diretto in cui le decisioni si basano sull’orizzonte temporale e sulla tolleranza al rischio di un investitore. Detto questo, vale la pena essere consapevoli delle tendenze sia nella politica fiscale che in quella monetaria data la crescente influenza di entrambi i fattori sulla performance dei mercati finanziari.

Più che mai, i prezzi di azioni e obbligazioni sono guidati dalle interpretazioni degli investitori della politica del governo e della banca centrale piuttosto che da fattori fondamentali tradizionali.

È utile tenere d’occhio i titoli dei giornali per avere una piena comprensione del motivo per cui i tuoi investimenti stanno andando così bene.