Con gli investimenti in valuta estera, la strategia nota come arbitraggio consente ai trader di bloccare i guadagni acquistando e vendendo simultaneamente un titolo, una merce o una valuta identici su due mercati diversi. Questa mossa consente ai trader di capitalizzare i diversi prezzi per lo stesso asset suddetto nelle due regioni disparate rappresentate su entrambi i lati del commercio.
Key Takeaway
- L’arbitraggio si verifica quando un titolo viene acquistato in un mercato e contemporaneamente venduto in un altro mercato, a un prezzo più elevato.
- La differenza di prezzo temporanea dello stesso bene tra i due mercati consentono ai trader di bloccare i profitti.
- I trader spesso tentano di sfruttare l’opportunità di arbitraggio acquistando un titolo in una valuta estera in cui il prezzo delle azioni non è stato ancora adeguato al tasso di cambio fluttuante.
- Un commercio di arbitraggio è considerato un esercizio a rischio relativamente basso.
Che cos’è l’arbitraggio?
L’arbitraggio descrive l’atto di acquistare un titolo in un mercato e contemporaneamente di venderlo su un altro mercato a un prezzo più alto, consentendo così agli investitori di trarre profitto dalla differenza temporanea di costo p e condividere. Nel mercato azionario, i trader sfruttano le opportunità di arbitraggio acquistando un titolo su una valuta estera in cui il prezzo delle azioni non è stato ancora adeguato al tasso di cambio, che è in uno stato di flusso costante. Il prezzo del titolo sull’estero lo scambio è quindi sottovalutato rispetto al prezzo sulla borsa locale, posizionando il trader per raccogliere guadagni da questo differenziale. Sebbene questa possa sembrare una transazione complicata per un occhio inesperto, le operazioni di arbitraggio sono in realtà piuttosto semplici e sono quindi considerate a basso rischio.
Arbitraggio
Esempio di arbitraggio
Considera il seguente esempio di arbitraggio: TD Bank (TD) negozia sia alla Borsa di Toronto (TSX) che al New York Stock Exchange (NYSE). In un dato giorno, supponiamo che le azioni vengano scambiate per $ 63,50 CAD sul TSX e per $ 47,00 USD sul NYSE. Supponiamo inoltre che il tasso di cambio di USD / CAD sia $ 1,37, il che significa che $ 1USD = $ 1,37 CAD, dove $ 47 USD = $ 64,39 CAD. In questa serie di circostanze, un trader può acquistare azioni TD sul TSX per $ 63,50 CAD e può vendere simultaneamente lo stesso titolo sul NYSE per $ 47,00 USD, che è l’equivalente di $ 64,39 CAD, ottenendo un profitto di $ 0,89 per azione ($ 64,39 – $ 63,50) per questa transazione.
Attenzione ai costi di transazione
Quando si contemplano opportunità di arbitraggio, è essenziale prendere in considerazione i costi di transazione, perché se i costi sono proibitivi, potrebbero minacciare di neutralizzare i guadagni di tali operazioni. Caso in questione: In nello scenario di cui sopra, se la commissione di negoziazione per azione superasse $ 0,89, il rendimento totale dell’arbitraggio annullerebbe tali profitti.
Le discrepanze di prezzo tra i mercati sono generalmente di dimensioni minime, quindi le strategie di arbitraggio sono pratiche solo per gli investitori con risorse sostanziali investire in una singola operazione.
The Bottom Line
Se tutti i mercati fossero perfettamente efficienti e le valute estere cessassero di esistere, non ci sarebbero più opportunità di arbitraggio. Ma i mercati sono raramente perfetti, il che offre ai trader di arbitraggio una vasta gamma di opportunità per capitalizzare le discrepanze di prezzo.
