Részvényre jutó könyv szerinti érték (BVPS)

Mi az a részvényre jutó könyv szerinti érték (BVPS)?

Az egy részvényre jutó tőke könyv szerinti értéke (BVPS) a törzsrészvényesek rendelkezésére álló saját tőke aránya elosztva a forgalomban lévő részvények számával. Ez az adat a vállalat saját tőkéjének minimális értékét mutatja, és a cég könyv szerinti értékét részvényenkénti alapon méri.

A legfontosabb elvihetők

  • Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték (BVPS) a vállalat közös tőkéjének arányát osztja el a forgalomban lévő részvények számával.
  • Az egy részvényre jutó saját tőke könyv szerinti értéke hatékonyan mutatja a cég nettó eszközértékét (összes eszköz – összes kötelezettség) részvényenkénti alapon.
  • Ha egy részvényet alulértékelnek, akkor magasabb lesz egy részvényre jutó könyv szerinti értéke a jelenlegi részvényárfolyam a piacon.
  • Az intézkedést elsősorban a tőzsdei befektetők használják a társaság részvényárfolyamának értékelésére.

1:18

Részvényre jutó saját tőke könyv szerinti értéke (BVPS)

A BVPS képlete

Mit mond a részvényenkénti tőke könyv szerinti értéke?

Az egy részvényre jutó saját tőke (BVPS) mutatót a befektetők használhatják annak megállapításához, hogy a részvényárfolyam alulértékelt-e, összehasonlítva azt a cég részvényre jutó piaci értékével. Ha egy vállalat BVPS magasabb mint az egy részvényre jutó piaci értéke – a jelenlegi részvényárfolyama -, akkor a részvény alulértékeltnek tekinthető. Ha a cég BVPS-je nő, akkor a részvényt értékesebbnek kell tekinteni, és a részvény árfolyamának növekednie kell.

Elméletileg a BVPS az az összeg, amelyet a részvényesek kapnának abban az esetben, ha a céget felszámolják, az összes tárgyi eszközt eladnák és az összes kötelezettséget kifizetnék. Mivel azonban az eszközöket piaci áron adnák el, és a könyv szerinti érték az eszközök múltbeli költségeit használja fel, a piaci értéket a vállalat alacsonyabb árának tekintik, mint a társaság könyv szerinti értéke.

Ha a társaság árfolyama a BVPS alá esik, akkor a vállalati portyázó kockázatmentesen profitálhat a vállalat megvásárlásával és felszámolásával. Ha a könyv szerinti érték negatív, ahol a vállalat kötelezettségei meghaladják eszközei értékét, ez ismert mint mérlegképes fizetésképtelenség.

Mivel az elsőbbségi részvényesek magasabb követeléssel rendelkeznek az eszközökkel és a jövedelemmel szemben, mint a közös részvényesek, az előnyben részesített részvényeket kivonják a részvényesekből “saját tőke a közös részvényesek rendelkezésére álló tőke levezetésére.

A saját tőke a tulajdonosok fennmaradó követelése a társaságban az adósságok kifizetése után. Ez egyenlő egy vállalkozás teljes eszközállományával, levonva az összes kötelezettségét, amely a vállalat egészének nettó eszközértéke vagy könyv szerinti értéke.

Példa a Ho-ra w a részvényre jutó saját tőke könyv szerinti értékének felhasználására

Tegyük fel például, hogy az XYZ Manufacturing közös tőkemérlege 10 millió dollár, és hogy 1 millió törzsrészvény áll fenn, ami azt jelenti, hogy a BVPS (10 dollár) millió / 1 millió részvény), vagy részvényenként 10 dollár. Ha az XYZ magasabb nyereséget tud termelni, és ezeket a nyereségeket további eszközök vásárlására vagy a kötelezettségek csökkentésére fordítja, akkor a cég saját tőkéje növekszik.

Ha például a vállalat 500 000 USD-t termel bevételeket és a nyereség 200 000 dollárját eszközbeszerzésre fordítja, a BVPS-szel együtt növekszik a közös tőke. Ha viszont az XYZ a bevételek 300 000 dollárját felhasználja a kötelezettségek csökkentésére, a törzstőke is nő.

Faktoring a törzsrészvény-visszavásárlásokban

A BVPS növelésének másik módja a törzsrészvények visszavásárlása a részvényesektől. Sok vállalat a nyereséget veszi részvények visszavásárlásához. Tegyük fel, hogy az XYZ példával a cég 200 000 darab részvényt vásárol részvény és ez a 800 000 részvény továbbra is forgalomban van. Ha a saját tőke 10 millió dollár, a BVPS részvényenként 12,50 dollárra nő. A részvényvásárlások mellett a társaság növelheti a BVPS-t is azáltal, hogy lépéseket tesz az eszközegyenleg növelésére és a kötelezettségek csökkentésére.

Részvényenkénti piaci érték vs. részvényenkénti könyv szerinti érték

Míg a BVPS-t a múltbeli költségek felhasználásával számolják, az egy részvényre jutó piaci érték egy előremutató mutató, amely figyelembe veszi a vállalat jövedelemtermelő képességét. A vállalat potenciális jövedelmezőségének vagy a várható növekedési ütem növekedésének növelnie kell az egy részvényre jutó piaci értéket.

Például egy marketingkampány a költségek növelésével csökkenti a BVPS-t. Ha azonban ez a márkaértéket növeli, és a vállalat képes prémium árakat vagy termékeit felszámítani, akkor a részvényárfolyama jóval meghaladhatja a BVPS értékét.

Write a Comment

Az email címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük