Ce este valoarea contabilă pe acțiune (BVPS)?
Valoarea contabilă a capitalului propriu pe acțiune (BVPS) este raportul dintre capitalurile proprii disponibile acționarilor comuni împărțit la numărul de acțiuni restante. Această cifră reprezintă valoarea minimă a capitalului propriu al unei companii și măsoară valoarea contabilă a unei firme pe bază de acțiune.
Cheie de luat masa
- Valoarea contabilă pe acțiune (BVPS) ia raportul capitalului propriu comun al unei companii împărțit la numărul său de acțiuni restante.
- Valoarea contabilă a acțiunii pe acțiune indică efectiv valoarea activului net al unei firme (active totale – datorii totale) pe bază de acțiune.
- Când un stoc este subevaluat, va avea o valoare contabilă pe acțiune mai mare în raport cu actualul său prețul acțiunilor pe piață.
- Măsura este utilizată în principal de investitorii în acțiuni pentru a evalua prețul acțiunilor unei companii.
Valoarea contabilă a capitalului propriu pe acțiune (BVPS)
Formula pentru BVPS este
Ce îți spune valoarea contabilă a capitalului propriu pe acțiune?
Valoarea contabilă a capitalului propriu pe acțiune (BVPS) poate fi utilizată de investitori pentru a evalua dacă un preț al acțiunilor este subevaluat comparându-l cu valoarea de piață pe acțiune a companiei. Dacă BVPS al unei companii este mai mare decât valoarea pe piață pe acțiune – prețul actual al acțiunilor – atunci acțiunile sunt considerate subevaluate. Dacă BVPS al companiei crește, acțiunile ar trebui percepute ca fiind mai valoroase și prețul acțiunilor ar trebui să crească.
În teorie, BVPS este suma pe care acționarii ar primi-o în cazul în care firma ar fi lichidată, toate activele corporale au fost vândute și toate pasivele au fost plătite. Cu toate acestea, deoarece activele ar fi vândute la prețuri de piață, iar valoarea contabilă utilizează costurile istorice ale activelor, valoarea de piață este considerată un preț minim mai bun decât valoarea contabilă pentru o companie.
Dacă prețul acțiunilor unei companii scade sub BVPS, un investitor corporativ ar putea obține un profit fără riscuri prin cumpărarea companiei și lichidarea acesteia. Dacă valoarea contabilă este negativă, în cazul în care pasivele unei companii își depășesc activele, acest lucru este cunoscut ca insolvență a bilanțului.
Întrucât acționarii preferați au o creanță mai mare asupra activelor și câștigurilor decât acționarii obișnuiți, acțiunile preferate se scad de la acționari „capitalul propriu pentru a obține capitalul propriu disponibil acționarilor comuni.
Capitalul propriu este creanța reziduală a proprietarilor în companie după achitarea datoriilor. egal cu activele totale ale unei firme minus datoriile totale ale acesteia, care este valoarea activului net sau valoarea contabilă a companiei în ansamblu.
Exemplu de Ho w să utilizați valoarea contabilă a acțiunii pe acțiune
Să presupunem, de exemplu, că soldul capitalului propriu al XYZ Manufacturing este de 10 milioane USD și că 1 milion de acțiuni de acțiuni comune sunt restante, ceea ce înseamnă că BVPS este (10 USD milioane / 1 milion de acțiuni), sau 10 USD pe acțiune. Dacă XYZ poate genera profituri mai mari și le poate utiliza pentru a cumpăra mai multe active sau pentru a reduce pasivele, capitalul propriu al companiei crește.
Dacă, de exemplu, compania generează 500.000 USD câștigă și folosește 200.000 $ din profit pentru a cumpăra active, capitalul propriu crește împreună cu BVPS. Pe de altă parte, dacă XYZ folosește 300.000 $ din câștiguri pentru a reduce pasivele, capitalul propriu crește, de asemenea.
Factoring în răscumpărări de acțiuni comune
O altă modalitate de a crește BVPS este răscumpărarea de acțiuni comune de la acționari. Multe companii folosesc câștigurile pentru a răscumpăra acțiuni. Utilizând exemplul XYZ, presupunem că firma răscumpără 200.000 de acțiuni de stoc și că 800.000 de acțiuni rămân în circulație. Dacă capitalul propriu este de 10 milioane de dolari, BVPS crește la 12,50 dolari pe acțiune. Pe lângă răscumpărările de acțiuni, o companie poate crește BVPS și luând măsuri pentru a crește soldul activelor și a reduce pasivele.
Valoarea de piață pe acțiune vs. Valoarea contabilă pe acțiune
În timp ce BVPS este calculat utilizând costurile istorice, valoarea de piață pe acțiune este o valoare prospectivă care ia în considerare puterea de câștig viitoare a unei companii. O creștere a profitabilității potențiale a unei companii sau a ratei de creștere preconizate ar trebui să mărească valoarea de piață pe acțiune.
De exemplu, o campanie de marketing va reduce BVPS prin creșterea costurilor. Cu toate acestea, dacă acest lucru creează valoarea mărcii și compania este capabilă să perceapă prețuri premium sau produsele sale, prețul acțiunilor sale ar putea crește cu mult peste BVPS.
