O que é o valor contábil por ação (BVPS)?
O valor contábil do patrimônio líquido por ação (BVPS) é a proporção do patrimônio líquido disponível para os acionistas ordinários dividido pelo número de ações em circulação. Este número representa o valor mínimo do patrimônio de uma empresa e mede o valor contábil de uma empresa por ação.
Principais vantagens
- O valor contábil por ação (BVPS) considera a proporção do patrimônio líquido da empresa dividido pelo número de ações em circulação.
- Valor contábil do patrimônio líquido por ação indica efetivamente o valor do ativo líquido de uma empresa (ativo total – passivo total) por ação.
- Quando uma ação está subavaliada, ela terá um valor contábil por ação maior em relação ao seu atual preço das ações no mercado.
- A medida é usada principalmente por investidores em ações para avaliar o preço das ações de uma empresa.
Valor contábil do patrimônio líquido por ação (BVPS)
A fórmula para BVPS é
O que o valor contábil do patrimônio líquido por ação lhe diz?
A métrica do valor contábil do patrimônio líquido por ação (BVPS) pode ser usada pelos investidores para avaliar se o preço de uma ação está subvalorizado, comparando-o com o valor de mercado por ação da empresa. do que seu valor de mercado por ação – o preço atual da ação – então a ação é considerada subvalorizada. Se o BVPS da empresa aumentar, a ação deve ser percebida como mais valiosa e o preço da ação deve aumentar.
Em teoria, BVPS é a soma que os acionistas receberiam no caso de a empresa ser liquidada, todos os ativos tangíveis fossem vendidos e todos os passivos fossem pagos. No entanto, como os ativos seriam vendidos a preços de mercado e o valor contábil usa os custos históricos dos ativos, o valor de mercado é considerado um preço mínimo melhor do que o valor contábil de uma empresa.
Se o preço das ações de uma empresa cair abaixo de seu BVPS, um raider corporativo poderia ter um lucro sem risco comprando a empresa e liquidando-a. Se o valor contábil for negativo, onde os passivos de uma empresa excedem seus ativos, isso é conhecido como uma insolvência de balanço.
Uma vez que os acionistas preferenciais têm uma reivindicação maior sobre ativos e ganhos do que os acionistas ordinários, as ações preferenciais são subtraídas dos acionistas “patrimônio líquido para derivar o patrimônio disponível aos acionistas ordinários.
O patrimônio líquido é o direito residual dos proprietários na empresa após o pagamento das dívidas. igual aos ativos totais de uma empresa menos seu passivo total, que é o valor líquido do ativo ou valor contábil da empresa como um todo.
Exemplo de Ho w usar o valor contábil do patrimônio líquido por ação
Suponha, por exemplo, que o saldo do patrimônio líquido ordinário da XYZ Manufacturing seja de $ 10 milhões e que 1 milhão de ações ordinárias estejam em circulação, o que significa que o BVPS é ($ 10 milhões / 1 milhão de ações), ou US $ 10 por ação. Se XYZ puder gerar lucros maiores e usar esses lucros para comprar mais ativos ou reduzir passivos, o patrimônio comum da empresa aumenta.
Se, por exemplo, a empresa gerar $ 500.000 em e usa $ 200.000 dos lucros para comprar ativos, o patrimônio líquido aumenta junto com o BVPS. Por outro lado, se XYZ usa $ 300.000 dos ganhos para reduzir passivos, o patrimônio comum também aumenta.
Fatorando as recompras de ações ordinárias
Outra forma de aumentar o BVPS é recomprar ações ordinárias dos acionistas. Muitas empresas usam os lucros para recomprar ações. Usando o exemplo XYZ, suponha que a empresa recompra 200.000 ações de ações e 800.000 ações permanecem em circulação. Se o patrimônio líquido for de $ 10 milhões, o BVPS aumenta para $ 12,50 por ação. Além das recompras de ações, uma empresa também pode aumentar o BVPS tomando medidas para aumentar o saldo de ativos e reduzir passivos.
Valor de mercado por ação vs. valor contábil por ação
Embora o BVPS seja calculado usando custos históricos, o valor de mercado por ação é uma métrica prospectiva que leva em consideração o poder aquisitivo futuro de uma empresa. Um aumento na lucratividade potencial de uma empresa ou na taxa de crescimento esperada deve aumentar o valor de mercado por ação.
Por exemplo, uma campanha de marketing reduzirá o BVPS aumentando os custos. No entanto, se isso agregar valor à marca e a empresa for capaz de cobrar preços premium de seus produtos, o preço de suas ações pode subir muito acima de seu BVPS.
