Devizabefektetések esetén az arbitrázs néven ismert stratégia lehetővé teszi a kereskedők számára a nyereség rögzítését azáltal, hogy egyszerre vásárolnak és adnak el azonos értékpapírt, árut vagy valutát két különböző piacon. Ez a lépés lehetővé teszi, hogy a kereskedők kihasználják ugyanazon eszköz különböző árait a kereskedelem mindkét oldalán képviselt két különböző régióban.
Key Takeaways
- Arbitrázs akkor következik be, ha egy értékpapírt vásárolnak az egyik piacon, és egyidejűleg eladnak egy másik piacon, magasabb áron.
- Ugyanannak az eszköznek az ideiglenes árkülönbsége a a két piac lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy bezárják a nyereséget.
- A kereskedők gyakran próbálják kihasználni az arbitrázs lehetőségét azáltal, hogy részvényeket vásárolnak egy devizán, ahol a részvény árfolyamát még nem igazították az ingadozó árfolyamhoz. li>
- Az arbitrázs kereskedelem viszonylag alacsony kockázatú gyakorlatnak tekinthető.
Mi az a arbitrázs?
A választottbírósági eljárás azt írja le, hogy egy értékpapírt vásárolnak az egyik piacon, és egyidejűleg eladnak egy másik piacon magasabb áron, ezáltal lehetővé téve a befektetők számára, hogy profitáljanak a p p ideiglenes különbségéből. er megosztás. A tőzsdén a kereskedők az arbitrázs lehetőségeit kihasználva olyan részvényt vásárolnak egy devizán, ahol a részvény árfolyama még nem igazodott az állandó fluxusban lévő árfolyamhoz. A tőzsde ezért alulértékelt a helyi tőzsdei árhoz képest, és ezzel a kereskedőt pozicionálja, hogy ebből a különbségből nyereséget termeljen. Bár ez bonyolult ügyletnek tűnhet a képzetlen szem számára, az arbitrázs-kereskedelem valójában meglehetősen egyszerű és ezért alacsony kockázatúnak számít.
Arbitrage
Példa az arbitrázsra
Tekintsük a következő arbitrázs példát: A TD Bank (TD) mind a torontói tőzsdén (TSX), mind a New York Stock Exchange (NYSE). Tegyük fel, hogy egy adott napon a tőzsdei kereskedés a TSX-en 63,50 USD, az NYSE-n pedig 47,00 USD. Tegyük fel továbbá, hogy az USD / CAD árfolyama 1,37 USD, vagyis $ 1USD = $ 1,37CAD, ahol $ 47USD = 64,39 USD. Ilyen körülmények között a kereskedő TD-részvényeket vásárolhat a TSX-en 63,50 USD-ért, és egyszerre adja el ugyanazt az értékpapírt az NYSE-n 47,00 USD-ért, ami megegyezik a 64,39 USD-val, ami végül részvényenként 0,89 USD (64,39 – 63,50 USD) nyereséget eredményez ennél a tranzakciónál.
Óvakodjon a tranzakciós költségektől
Az arbitrázslehetőségek mérlegelésekor elengedhetetlen a tranzakciós költségek figyelembevétele, mert ha a költségek túlzottan magasak, azzal fenyegethetik, hogy semlegesítik az adott kereskedésből származó nyereséget. a fent említett forgatókönyv szerint, ha az egy részvényre jutó kereskedési díj meghaladja a 0,89 USD-t, a teljes arbitrázs-hozam megsemmisíti ezeket a nyereségeket.
Az árak eltérései a piacok között általában apró méretű, így az arbitrázs stratégiák csak a jelentős vagyonnal rendelkező befektetők számára praktikusak befektetni egyetlen kereskedelembe.
A lényeg
Ha minden piac tökéletesen hatékony lenne, és a deviza megszűnne, nem lennének többé arbitrázslehetőségek. De a piacok ritkán tökéletesek, ami az arbitrázs kereskedőknek rengeteg lehetőséget kínál az árazási eltérések kiaknázására.
