Az ETF-ek és az indexalapok sok közös vonást mutatnak. Mindkettő passzív befektetési eszközök, amelyek a befektetők pénzét értékpapírkosárba gyűjtik a piaci index nyomon követése érdekében. Míg az aktívan kezelt befektetési alapok célja egy bizonyos benchmark index legyőzése, az ETF-ek és az index befektetési alapok általában az adott piaci index teljesítményének nyomon követését és összehangolását szolgálják.

De az ETF (tőzsdei kereskedett alap) és egy index alap nem annyira jelentéktelen, mint amilyennek tűnhet. Ez nem csak a teljesítményről szól, vagy arról, hogy mely típusú alapok hoznak a legjobb hozamot.

A köztük lévő különbségek négy fő területre süllyednek – díjak, minimumok, adók és likviditás – amelyek mindegyike segít meghatározni, melyik a legjobb megoldás.

Díjak és kiadások

Az ETF-ek és az index-alapok közötti elsődleges különbség az, hogy hogyan vásárolják és adják el őket. Az ETF-ek tőzsdén kereskednek, csakúgy, mint a részvények, Ön pedig brókeren keresztül veszi vagy adja el őket. Az index alapokat közvetlenül az alapkezelőnél vásárolják meg.

Mivel az ETF-eket tőzsdén veszik és adják el, minden egyes kereskedéskor jutalékot fizet brókerének. (Ez azt jelenti, hogy egyes brókerek jutalék nélküli kereskedést kínálnak.)

Az osztalékfizetések felvetik az ETF-ek és az indexalapok adásvételi és eladási módjai közötti különbségek kérdését. Az indexes befektetési alapok által fizetett osztalékok automatikusan újrabefektethetők (díjmentesen!) Az alap további részvényeibe. Ha azonban az ETF osztalékot fizet, akkor a bevételeket további részvények vásárlására kell felhasználnia, további jutalékokat és pazarolt időt kell fizetnie a fiókjába történő bejelentkezéshez a gyors kereskedéshez. Egyes brókerek automatikus osztalék újrabefektetési tervet kínálhatnak korlátozott számú ETF.

Az ETF-ek általában kismértékű előnnyel rendelkeznek az éves költségarányok tekintetében – az eszközök százalékos arányában, amelyeket fizetni fog az alap kezeléséért. Mindazonáltal a széles körben forgalmazott ETF-ek és az indexalapok költséghányadai közötti különbség az elmúlt években csökkent, majdnem eltűnt. Több rést mutató index esetében azonban a költségarányok nagymértékben eltérhetnek, általában az ETF-nek kedveznek.

Minimális befektetések

Befektethet egy ETF-be, ha csak egy részvényt vásárol, ami korábban a befektetés megkezdésének legegyszerűbb módja volt. nagyon kevés tőkével. Ennek ellenére számos alapkezelő csökkentette a legnépszerűbb index-alapok minimális befektetéseit, így manapság viszonylag kis összeggel kezdheti meg tevékenységét. Az alábbi táblázat az S & P 500 index befektetési alapjainak minimális összegét mutatja be három vezető vagyonkezelőtől.

Adatforrás: Vállalati webhelyek.

Adókülönbségek

A hosszú távú befektetőknek, akik nyugdíjazásra spórolnak, az adókedvezményes nyugdíjszámlákat kell használniuk, például 401 (k) s és IRA-kat. Ezt nemcsak azért mondom, mert okos – mert mindannyian tudjuk, hogy az adók minimalizálása több pénzt jelent a zsebében -, hanem azért is, mert ez azt jelenti, hogy teljesen figyelmen kívül hagyhatja a különböző típusú alapokba történő befektetés bonyolult részleteit .

Ez azt jelenti, hogy az index alapok és az ETF-ek egyaránt rendkívül hatékonyak az adófizetések terén – minden bizonnyal hatékonyabban, mint az aktívan kezelt befektetési alapok. Mivel az index alapok ilyen ritkán vásárolnak és adnak el részvényeket, ritkán váltanak ki tőkenyereség-adót a befektetők számára .

Ha az adózás hatékonyságáról van szó, akkor az ETF-ek előnnyel rendelkeznek. Az index-alapokkal ellentétben az ETF-ek ritkán vásárolnak vagy adnak el készpénzt. Ha egy befektető részvényeket akar visszaváltani, az adott személy egyszerűen eladja őket a tőzsdén. , általában egy másik befektetőnek.

Ha egy index alap befektetője befektetést akar beváltani, akkor előfordulhat, hogy az index alapnak készpénzért kell eladnia a tulajdonában lévő részvényeket, hogy kifizesse a befektetőnek a részvényeket. Ez azt jelenti, hogy a befektetési alapoknak tőkenyereség realizálása részvények eladásával, ami azt eredményezi tőkenyereségben (és adókban!) mindenkinek, aki továbbra is birtokolja az alapot, még akkor is, ha ezek az emberek jelenleg pénzt veszítenek befektetésükből.

Likviditás

A likviditás, vagy az a könnyűség, amellyel a befektetés készpénzért vásárolható vagy eladható, fontos különbség az ETF-ek és az index-alapok között. Mint korábban említettük, az ETF-eket adás-vétel útján veszik és adják el, vagyis bármikor vásárolhat vagy eladhat, amikor a tőzsde nyitva van.

Másrészt az index-alapú tranzakciókat (mint minden befektetési alapé!) a piac bezárása után tömegesen elszámolják. Tehát, ha egy indexalap részvényeinek eladására ad megbízást délben, akkor a tranzakcióra órákkal később kerül sor az alap piaci értékkel megegyező árával megegyező áron. A határidő általában 16 óra. Keleti. A határidő lejárta után leadott megbízásokat másnapra tesszük, és egy nappal később az alap nettó eszközértékén teljesítjük.

Ha kereskedőnek tartod magad, akkor ez számít. Ha hosszú távúnak tartod magad befektető, ez valójában egyáltalán nem számít sokat.

ETF-et vagy index alapot vásároljon?

Az ETF a legjobb az Ön számára, ha Ön aktív kereskedő, vagy egyszerűen csak szeretnél fejlettebb stratégiákat használni a vásárlások során. Mivel az ETF-eket tőzsdéken veszik és adják el, például részvényeken, korlátozott megbízásokkal, stop-loss megbízásokkal vagy akár árrésszel is vásárolhat. Nem használhat ilyen stratégiákat a befektetési alapok.

Ha egy adóköteles bróker számlára fektet be, akkor egy ETF-től kissé nagyobb adóhatékonyságot tud kihúzni, mint egy indexalapot. , az index alapok továbbra is nagyon adóhatékonyak, ezért a különbség meglehetősen elhanyagolható. Ne adjon el indexalapot csak azért, hogy megvásárolja az ezzel egyenértékű ETF-et. Ez csak mindenféle adófájást kér.

Vásároljon indexalapot, ha a bróker magas jutalékot számít fel a vásárlásokra, és azt szeretné, ha mindig teljes mértékben befektetnének. Bizonyos esetekben képes lehet alacsonyabb minimális indexalapokba történő befektetések megkezdéséhez, mint a megfelelő ETF-hez.

Az index-alapok szintén remek lehetőségek, ha az egyenértékű ETF-et vékonyan kereskedik, ami nagy különbözetet eredményez az ETF-ár közötti különbségben. a tőzsde és az ETF birtokában lévő mögöttes eszközök értéke. Az index alapok mindig a nettó eszközértéken fognak árat fizetni.

Mindig feltétlenül hasonlítsa össze a díjakat, hogy megbizonyosodjon arról, hogy nem fizet túl sokat prémium az Ön által választott. Ha egy ETF és egy index alap között állsz, akkor a költségarány jó döntetlen lehet.