ETF’er og indeksfonde har meget til fælles. Begge er passive investeringskøretøjer, der samler investorernes penge i en kurv af værdipapirer for at spore et markedsindeks. Mens aktivt forvaltede investeringsfonde er beregnet til at slå et bestemt benchmarkindeks, er ETF’er og indeksfonde normalt beregnet til at spore og matche resultaterne for et bestemt markedsindeks.

Men forskellene mellem en ETF (børs- handlet fond) og en indeksfond er ikke så ubetydelige, som de måtte synes. Det handler ikke kun om resultater, eller hvilken type fond der har det bedste afkast.

Forskellene mellem dem koges ned til fire hovedområder – gebyrer, minimumsafgifter, skatter og likviditet – som alle hjælpe dig med at bestemme, hvilken der er din bedste løsning.

Gebyrer og udgifter

Den primære forskel mellem ETF’er og indeksfonde er, hvordan de købes og sælges. ETF handler på en børs ligesom aktier, og du køber eller sælger dem gennem en mægler. Indeksfonde købes direkte hos fondsforvalteren.

Fordi ETF’er købes og sælges på en børs, betaler du en provision til din mægler, hver gang du handler. (Når det er sagt, tilbyder nogle mæglere kommissionsfri handel.)

Udbyttefordelinger forværrer spørgsmålet om forskellene mellem, hvordan ETF’er og indeksfonde købes og sælges. Udbytte betalt af indeksfonde kan automatisk geninvesteres (gebyrfri!) I flere aktier i fonden. Når en ETF udbetaler et udbytte, skal du dog bruge provenuet til at købe flere aktier, pådrage sig yderligere provisioner og spildt tid på at logge ind på din konto for at foretage en hurtig handel. Nogle mæglere kan tilbyde en automatisk udbyttegeninvesteringsplan på en begrænset sæt ETF’er.

ETF’er har generelt en lille fordel, når det kommer til årlige omkostningsprocent – procentdelen af aktiver, du betaler for forvaltning af fonden. Når det er sagt, er forskellen mellem udgiftsforhold for bredt handlede ETF’er og indeksfonde indsnævret i de senere år og næsten forsvundet. For flere nicheindekser kan udgiftsforhold dog variere meget, hvilket normalt favoriserer ETF.

Minimumsinvesteringer

Du kan investere i en ETF ved at købe så lidt som en aktie, hvilket før var den nemmeste måde at begynde at investere på med meget lidt kapital. Når det er sagt, har flere fondsforvaltere sænket deres minimumsinvesteringer til deres mest populære indeksfonde, så i disse dage kan du komme i gang med en relativt lille mængde penge. Følgende tabel viser minimumsinvesteringerne for S & P 500 indeksfonde fra tre førende kapitalforvaltere.

Datakilde: Virksomhedswebsteder.

Skatteforskelle

Langsigtede investorer, der sparer til pension, skal bruge skattefordelte pensionskonti såsom 401 (k) s og IRA’er. Jeg siger det ikke kun fordi det er smart – fordi vi alle ved, at minimering af skat betyder flere penge tilbage i lommen – men også fordi det betyder, at du fuldstændigt kan ignorere de komplicerede detaljer om skattemæssige konsekvenser ved at investere i forskellige typer fonde. .

Når det er sagt, er indeksfonde og ETF’er ekstremt skatteeffektive – bestemt mere skatteeffektive end aktivt forvaltede gensidige fonde. Da indeksfonde køber og sælger aktier så sjældent, udløser de sjældent kapitalgevinstskat for investorer .

Når det kommer til skatteeffektivitet, har ETF’er kanten. I modsætning til indeksfonde køber eller sælger ETF sjældent aktier for kontanter. Når en investor ønsker at indløse aktier, sælger denne person dem simpelthen på aktiemarkedet , generelt til en anden investor.

Når en indeksfondsinvestor ønsker at indløse en investering, kan indeksfonden muligvis sælge aktier, den ejer, for kontant for at betale investoren for aktierne. Dette betyder, at gensidige fonde skal realisere kapitalgevinster ved at sælge aktier, hvilket resulterer i kapitalgevinster (og skatter!) for alle, der fortsætter med at have fonden, selvom disse mennesker i øjeblikket mister penge på deres investering.

Likviditet

Likviditet eller den lethed, hvormed en investering kan købes eller sælges kontant, er en vigtig skelnen mellem ETF’er og indeksfonde. Som tidligere nævnt købes og sælges ETF’er som aktier, hvilket betyder at du kan købe eller sælge dem når som helst, aktiemarkedet er åbent.

På den anden side ryddes indeksfondstransaktioner (som for alle gensidige fonde!) i bulk, når markedet lukkes. Således, hvis du afgiver en ordre om at sælge aktier i en indeksfond ved middagstid, vil transaktionen faktisk finde sted timer senere til en pris svarende til værdien af fonden ved markedslukning. Afskæringstiden er typisk kl. Østlige. Ordrer, der indtastes efter afskæringen, skubbes ind den næste dag og afsluttes til fondens indre værdi en dag senere.

Hvis du betragter dig selv som en erhvervsdrivende, betyder dette noget. Hvis du betragter dig selv som en langsigtet investor, det betyder virkelig ikke meget.

Skal du købe en ETF eller en indeksfond?

En ETF er bedst for dig, hvis du er en aktiv erhvervsdrivende, eller bare gerne bruge mere avancerede strategier i dine indkøb. Da ETF’er købes og sælges på børser som aktier, kan du købe dem ved hjælp af limitordrer, stop-loss-ordrer eller endda margin. Du kan ikke bruge den slags strategier med gensidige fonde.

Hvis du investerer i en skattepligtig mæglerkonto, kan du muligvis presse lidt mere skatteeffektivitet ud af en ETF end en indeksfond. Når det er sagt , indeksfonde er stadig meget skatteeffektive, så forskellen er ret ubetydelig. Sælg ikke en indeksfond bare for at købe den tilsvarende ETF. Det beder bare om alle mulige skattehovedpine.

Køb en indeksfond, hvis din mægler opkræver høje provisioner på dine køb, og du altid vil være fuldt investeret. I nogle tilfælde kan du muligvis være i stand til at begynde at investere i indeksfonde med et lavere minimum end for dets tilsvarende ETF.

Indeksfonde er også en god mulighed, når den tilsvarende ETF handles tyndt, hvilket skaber et stort spænd i forskellen mellem ETF-kursen på udvekslingen og værdien af de underliggende aktiver, som ETF har. En indeksfond vil altid kursere til nettoaktiverne.

Sørg altid for at sammenligne gebyrerne for at sikre, at du ikke betaler for meget af en præmie for dit valg. Hvis du er ved hegnet mellem en ETF og en indeksfond, kan omkostningsforholdet være en god tiebreaker.