Valuuttasijoitusten avulla arbitraasina tunnettu strategia antaa kauppiaille mahdollisuuden lukita voittoja ostamalla ja myymällä samanaikaisesti samanlaista arvopaperia, hyödykettä tai valuuttaa kahdella eri markkinoilla. Tämän siirron avulla kauppiaat voivat hyödyntää saman mainitun omaisuuden eroja kahdella eri alueella, jotka ovat edustettuina kaupan kummallakin puolella.
Key Takeaways
- Välimiesmenettely tapahtuu, kun arvopaperi ostetaan yhdeltä markkinoilta ja myydään samanaikaisesti toisilla markkinoilla korkeammalla hinnalla.
- Saman omaisuuden väliaikainen hintaero Molemmat markkinat antavat kauppiaille mahdollisuuden lukita voitot.
- Elinkeinonharjoittajat yrittävät usein hyödyntää arbitraasimahdollisuutta ostamalla osaketta valuutanvaihdosta, jossa osakekurssia ei ole vielä mukautettu vaihtelevaan valuuttakurssiin.
- Välimieskauppaa pidetään suhteellisen matalan riskin harjoituksena.
Mikä on välimiesmenettely?
Välimiesmenettely kuvaa arvopaperin ostamista yhdeltä markkinoilta ja samanaikaista myyntiä muilla markkinoilla korkeammalla hinnalla, mikä antaa sijoittajille mahdollisuuden hyötyä väliaikaisesta hintaerosta p er osake. Osakemarkkinoilla kauppiaat käyttävät hyväkseen arbitraasimahdollisuuksia ostamalla osaketta valuutanvaihdosta, jossa osakkeen osakekurssi ei ole vielä sopeutunut vaihtuvaan valuuttakurssiin. Osakkeen hinta ulkomailla Siksi pörssi on aliarvostettua verrattuna paikallisen pörssin hintaan, mikä sijoittaa elinkeinonharjoittajan keräämään voittoja tästä erosta.Vaikka tämä saattaa tuntua monimutkaiselta kaupalta kouluttamattomalle silmälle, arbitraasikaupat ovat itse asiassa melko suoraviivaisia ja niitä pidetään siten vähäriskisinä.
Välimiesmenettely
Esimerkki välimiesmenettelystä
Harkitse seuraavaa esimerkkiä: TD Bank (TD) käy kauppaa sekä Toronton pörssissä että TSX: ssä. New Yorkin pörssi (NYSE). Oletetaan tiettynä päivänä osakekaupat 63,50 USD: n arvosta TSX: llä ja 47,00 USD: n NYSE: llä. Oletetaan edelleen, että USD / CAD vaihtokurssi on 1,37 dollaria, mikä tarkoittaa, että $ 1USD = $ 1,37CAD, missä $ 47USD = $ 64,39 CAD. Tässä tilanteessa elinkeinonharjoittaja voi ostaa TD-osakkeita TSX: stä hintaan 63,50 CAD ja voi myy samanaikaisesti saman arvopaperin NYSE: llä hintaan 47,00 USD, mikä vastaa 64,39 USD: tä, mikä tuottaa lopulta 0,89 dollaria osakkeelta (64,39 – 63,50 dollaria) tälle tapahtumalle.
Varo transaktiokustannuksia
Harkitessasi arbitraasimahdollisuuksia on ehdottoman tärkeää ottaa huomioon transaktiokustannukset, koska jos kustannukset ovat kohtuuttoman suuret, ne voivat uhata neutralisoida kyseisten kauppojen voitot. Edellä mainitussa tilanteessa, jos osakekohtainen kaupankäyntimaksu ylitti 0,89 dollaria, arbitraasin kokonaistuotto mitätöi nämä voitot.
Hintojen erot markkinoilla ovat yleensä kooltaan pienet, joten arbitraasistrategiat ovat käytännöllisiä vain sijoittajille, joilla on huomattavaa omaisuutta sijoittaa yhteen kauppaan.
Bottom Line
Jos kaikki markkinat olisivat täysin tehokkaita ja valuuttakurssi lakkaisi olemasta, arbitraasimahdollisuuksia ei enää olisi. Markkinat ovat kuitenkin harvoin täydellisiä, mikä antaa välittäjäkauppiaille runsaasti mahdollisuuksia hyödyntää hinnoittelueroja.
