Anleger hören häufig Hinweise auf Geld- und Finanzpolitik, aber viele wissen nicht genau, wie sie diese beiden Begriffe unterscheiden sollen. Angesichts des wachsenden Einflusses der Regierung auf die Marktleistung ist es für Anleger heute möglicherweise wichtiger als je zuvor, den Unterschied zu verstehen.

Geldpolitik

„Geldpolitik“ ist Der Oberbegriff, der verwendet wird, um die Maßnahmen einer Zentralbank in den Vereinigten Staaten zu beschreiben, bei der es sich um die US-Notenbank handelt, die häufig als Fed bezeichnet wird. Die Fed verfolgt eine Politik, die sowohl die Beschäftigung als auch die Preisstabilität maximiert, und arbeitet unabhängig vom Einfluss der politischen Entscheidungsträger wie der Kongress und der Präsident.

Innerhalb der Federal Reserve wird die Geldpolitik vom Federal Open Market Committee festgelegt, das achtmal im Jahr zusammentritt, um die Finanzpolitik zu bewerten.

Das wichtigste Instrument der Zentralbanken zur Umsetzung der Geldpolitik sind die kurzfristigen Zinssätze. In den USA wird dies als Federal Funds Rate oder Fed Funds bezeichnet Kurz gesagt: Durch eine Erhöhung der Zinssätze kann eine Zentralbank die Kreditkosten erhöhen und dadurch die Kreditkosten verlangsamen Das Tempo der Wirtschaftstätigkeit, das theoretisch dazu beitragen sollte, den Inflationsdruck einzudämmen.

Durch Zinssenkungen senkt eine Zentralbank die Geldkosten. Dies stimuliert die Wirtschaft, indem es Einzelpersonen und Unternehmen erleichtert wird, Geld zu leihen, was wiederum die Wirtschaftstätigkeit fördert, indem es den Kauf eines Hauses oder die Finanzierung eines Projekts billiger macht.

Traditionell haben die Zentralbanken nicht versucht, die langfristigen Zinssätze zu kontrollieren, aber die besonderen Umstände nach der Finanzkrise von 2008 veranlassten die Fed, eine Geldpolitik zu betreiben, die als quantitative Lockerung (QE) und Operation Twist bekannt ist. Da die Zinsen bereits bei Null lagen, war die Fed gezwungen, diesen Weg einzuschlagen, um die längerfristigen Zinsen zu unterdrücken und der Wirtschaft zu helfen, sich von ihrer Rezession nach der Krise zu erholen.

Finanzpolitik vs. Geldpolitik

Die Finanzpolitik bezieht sich auf die Handlungen einer Regierung – nicht einer Zentralbank – in Bezug auf Steuern und Ausgaben. Die Debatte über die Auswirkungen der Finanzpolitik auf die Wirtschaft tobt seit über einem Jahrhundert, aber im Allgemeinen wird angenommen, dass höhere Staatsausgaben zur Ankurbelung der Wirtschaft beitragen, während niedrigere Ausgaben eine Belastung darstellen. Gleichzeitig wird angenommen, dass höhere Steuern das Wirtschaftswachstum begrenzen, während niedrigere Steuern dazu beitragen, es anzukurbeln. Auch dies ist eine Frage der Debatte, und die Meinungen variieren häufig je nach Standort des Einzelnen im politischen Spektrum.

Staatsausgaben beeinflussen die Wirtschaft auf verschiedene Weise. Betrachten Sie als Beispiel den Fall einer schleppenden Wirtschaft, in der die Regierung die Ausgaben in bestimmten Bereichen erhöht, beispielsweise um neue Brücken zu bauen.

Diese Aktivität bringt Menschen zur Arbeit und Sie geben ihrerseits Geld für Waren und Dienstleistungen aus, was dazu beiträgt, dass mehr Menschen arbeiten und so weiter. Dies wird als expansive Finanzpolitik bezeichnet. Umgekehrt ist die Entscheidung, die Staatsausgaben zu senken, kontraktiv.

Zwischen Geld- und Fiskalpolitik wird erstere allgemein als die größte Auswirkung auf die Wirtschaft angesehen, während die Fiskalpolitik gesehen wird

geld- und fiskalpolitische Interaktion zur Beeinflussung der Wirtschaft

Ein wichtiger Aspekt der Geld- und Fiskalpolitik ist dass beides nicht im luftleeren Raum auftritt. Stattdessen arbeiten beide zusammen, um die wirtschaftlichen Bedingungen zu beeinflussen. In Bezug auf die Geldpolitik müssen Zentralbanken wie die Fed bewerten, wie sich die Fiskalpolitik auf die Wirtschaft auswirkt, damit sie ihren Ansatz entsprechend anpassen können.

In diesem Sinne ist die Die wirtschaftlichen Ergebnisse der Maßnahmen der Zentralbanken – höheres Wachstum und / oder höhere Inflation im Vergleich zu langsamerem Wachstum und / oder niedrigerer Inflation – können den Ansatz der politischen Entscheidungsträger in Bezug auf Steuern und Staatsausgaben beeinflussen.

In In Europa beispielsweise mussten die Regierungen aufgrund der Folgen der Schuldenkrise in der Region eine Straffung des Finanzgürtels vornehmen, was wiederum zur äußerst stimulierenden Politik der Europäischen Zentralbank beitrug. In ähnlicher Weise führte die US-Notenbank Bedenken hinsichtlich reduzierter Staatsausgaben als einen der Gründe an, warum sie ihre Politik der quantitativen Lockerung bis zum vierten Quartal 2013 fortsetzen wollte, obwohl viele Anleger erwartet hatten, dass sie das Ausmaß der QE verringern würde / p>

Regierungspolitik kann sich auf Ihre Anlagen auswirken

Die ideale Anlagestrategie beinhaltet einen Hands-Off-Ansatz, bei dem Entscheidungen auf dem Zeithorizont und der Risikotoleranz eines Anlegers basieren. Angesichts des zunehmenden Einflusses beider Faktoren auf die Finanzmarktleistung lohnt es sich jedoch, die fiskal- und geldpolitischen Trends zu kennen.

Mehr denn je werden die Kurse von Aktien und Anleihen eher von den Interpretationen der Regierung und der Zentralbankpolitik durch die Anleger als von traditionellen fundamentalen Faktoren bestimmt.

Es lohnt sich, die Schlagzeilen im Auge zu behalten, um zu verstehen, warum sich Ihre Anlagen so entwickeln, wie sie sind.