Stejně jako jednotlivci mají své vlastní kreditní zprávy a ratingy vydané úvěrovými agenturami, jsou emitenti dluhopisů obecně hodnoceni vlastní sadou ratingových agentur, aby mohli posoudit jejich bonitu. K hodnocení bonity dluhopisů slouží 3 hlavní ratingové agentury: Moody’s, Standard & Poor a Fitch. Jejich názory na tuto bonitu – jinými slovy, finanční schopnost emitenta splácet úroky a splácet úvěr v plné výši při splatnosti – určují rating dluhopisu a také ovlivňují výnos, který musí emitent zaplatit, aby nalákal investory. Dluhopisy s nízkým hodnocením obecně nabízejí vyšší výnosy, aby kompenzovaly investory za další riziko.

Jak fungují hodnocení dluhopisů

Ratingové agentury zkoumají finanční zdraví každého emitenta dluhopisů (včetně emitentů komunálních dluhopisů) ) a přiřazovat hodnocení nabízeným dluhopisům. Každá agentura má podobnou hierarchii, která investorům pomáhá posoudit úvěrovou kvalitu dluhopisu ve srovnání s jinými dluhopisy. Dluhopisy s hodnocením BBB- (na stupnici Standard & Špatné a Fitch ) nebo Baa3 (na Moody’s) nebo lepší jsou považovány za „investiční stupeň“. Dluhopisy s nižším hodnocením jsou považovány za „spekulativní“ a často se označují jako „vysoce výnosné“ nebo „junk“ dluhopisy.

Moody’s, Standard & Špatné a Fitch připojí své hodnocení s indikátorem pro zobrazení hodnocení dluhopisu v kategorii. Moody’s používá numerický indikátor. Například A1 je lepší než A2 (ale stále není tak dobrý jako Aa3). Standard & Špatné a Fitch používají indikátor plus nebo minus . Například A + je lepší než A a A je lepší než A-.

Nezapomeňte, že hodnocení nejsou dokonalá a nemohou vám říci, zda bude vaše investice stoupat či klesat. Před použitím hodnocení jako jednoho z faktorů v procesu výběru investic se seznamte s metodikami a kritérii, která každá ratingová agentura používá. Některé metody mohou být užitečnější než jiné.

Investiční stupeň a dluhopisy s vysokým výnosem

Investoři obvykle seskupují hodnocení dluhopisů do 2 hlavních kategorií:

Musíte mají vysokou toleranci vůči riziku investovat do dluhopisů s vysokým výnosem. Protože finanční zdraví emitenta se může změnit – bez ohledu na to, zda je emitentem společnost nebo obec – ratingové agentury mohou snížit nebo upgradovat rating společnosti. Je důležité pravidelně sledovat rating dluhopisu. Pokud je dluhopis prodán dříve, než dosáhne splatnosti, jakékoli snížení hodnocení nebo upgrady v hodnocení dluhopisu může ovlivnit cenu, kterou jsou ostatní za něj ochotni zaplatit.