ETF a indexové fondy mají mnoho společného. Oba jsou pasivní investiční prostředky, které shromažďují peníze investorů do koše cenných papírů, aby bylo možné sledovat tržní index. Zatímco aktivně spravované podílové fondy jsou určeny k překonání určitého srovnávacího indexu, ETF a indexové podílové fondy jsou obvykle určeny ke sledování a porovnávání výkonnosti konkrétního tržního indexu.

Ale rozdíly mezi ETF (směna obchodovaný fond) a indexový fond nejsou tak nevýznamné, jak by se mohlo zdát. Nejde jen o výkon, ani o to, který typ fondu má nejlepší výnosy.

Rozdíly mezi nimi se zmenšují na čtyři hlavní oblasti – poplatky, minima, daně a likvidita – to vše pomůže vám určit, která je vaše nejlepší volba.

Poplatky a výdaje

Primární rozdíl mezi ETF a indexovými fondy spočívá v tom, jak jsou nakupovány a prodávány. ETF obchodují na burze stejně jako akcie a vy je kupujete nebo prodáváte prostřednictvím makléře. Indexové fondy se nakupují přímo u správce fondu.

Protože ETF se nakupují a prodávají na burze, budete svému makléři platit provizi pokaždé, když provedete obchod. (To znamená, že někteří makléři nabízejí obchodování bez provizí.)

Dividendové distribuce se skládají z problému rozdílů mezi nákupem a prodejem ETF a indexových fondů. Dividendy vyplácené indexovými podílovými fondy lze automaticky reinvestovat (bez poplatků!) Do více akcií fondu. Když však ETF vyplatí dividendu, budete muset výtěžek použít na nákup více akcií, což vám způsobí další provize a promarněný čas přihlašováním k vašemu účtu, abyste mohli rychle obchodovat. Někteří makléři mohou nabídnout automatický plán reinvestice dividend na omezená sada ETF.

ETF mají obecně mírnou výhodu, pokud jde o roční poměry výdajů – procento aktiv, které za správu fondu zaplatíte. To znamená, že rozdíl mezi výdajovými poměry u široce obchodovaných ETF a indexových fondů se v posledních letech zmenšil a téměř zmizel. U více specializovaných indexů se však poměry výdajů mohou značně lišit, obvykle upřednostňují ETF.

Minimální investice

Do ETF můžete investovat nákupem jen jedné akcie, což byl nejjednodušší způsob, jak začít investovat s velmi malým kapitálem. To znamená, že několik správců fondů snížilo minimální investice do svých nejoblíbenějších indexových fondů, takže v dnešní době můžete začít s relativně malým množstvím peněz. Následující tabulka uvádí minimální investice pro podílové fondy indexu S & P 500 od tří předních správců aktiv.

Zdroj dat: webové stránky společnosti.

Daňové rozdíly

Dlouhodobí investoři, kteří si spoří na důchod, by měli používat daňově zvýhodněné důchodové účty, jako je 401 (k) sa IRA. Říkám to nejen proto, že je to chytré – protože všichni víme, že minimalizace daní znamená, že ve vaší kapse zbývá více peněz – ale také proto, že to znamená, že můžete úplně ignorovat komplikované podrobnosti daňových důsledků investování do různých typů fondů .

To znamená, že indexové fondy a ETF jsou oba extrémně daňově efektivní – určitě daňově efektivnější než aktivně spravované vzájemné fondy. Protože indexové fondy nakupují a prodávají akcie tak zřídka, zřídka spouštějí daně z kapitálových výnosů pro investory .

Pokud jde o daňovou účinnost, ETF mají výhodu. Na rozdíl od indexových fondů ETF zřídka nakupují nebo prodávají akcie za hotovost. Když chce investor akcie odkoupit, tato osoba je jednoduše prodá na akciovém trhu. , obvykle jinému investorovi.

Když chce investor indexového fondu investici vykoupit, může indexový fond muset prodat akcie, které vlastní, za hotovost, aby investorovi zaplatil za akcie. To znamená, že podílové fondy musí realizovat kapitálové zisky prodejem akcií, což vede kapitálových výnosů (a daní!) pro každého, kdo nadále drží fond, i když tito lidé v současné době ztrácejí peníze ze své investice.

Likvidita

Likvidita nebo snadnost, s jakou lze investici koupit nebo prodat za hotovost, je důležitým rozlišovacím prvkem mezi ETF a indexovými fondy. Jak již bylo zmíněno dříve, ETF se nakupují a prodávají jako akcie, což znamená, že je můžete koupit nebo prodat kdykoli je otevřen akciový trh.

Na druhou stranu se transakce indexových fondů (stejně jako transakce všech podílových fondů!) po uzavření trhu hromadně zúčtují. Pokud tedy zadáte příkaz k prodeji akcií indexového fondu v poledne, transakce se skutečně uskuteční o několik hodin později za cenu rovnající se hodnotě fondu při uzavření trhu. Obvykle je mezní čas 16:00. Východní. Příkazy zadané po uzavření se posunou do dalšího dne a o den později se dokončí s čistou hodnotou majetku fondu.

Pokud se považujete za obchodníka, je to důležité. Pokud se považujete za dlouhodobého investora, na tom opravdu vůbec nezáleží.

Měli byste si koupit ETF nebo indexový fond?

ETF je pro vás nejlepší, pokud jste aktivním obchodníkem, nebo jednoduše chcete ve svých nákupech používat pokročilejší strategie. Jelikož se ETF nakupují a prodávají na burzách, jako jsou akcie, můžete je nakupovat pomocí limitních příkazů, stop-loss příkazů nebo dokonce marží. Tyto druhy strategií nemůžete použít podílové fondy.

Pokud investujete do zdanitelného zprostředkovatelského účtu, můžete z ETF vytlačit o něco vyšší daňovou účinnost než indexový fond. , indexové fondy jsou stále velmi daňově efektivní, takže rozdíl je docela zanedbatelný. Neprodávejte indexový fond jen za účelem nákupu ekvivalentního ETF. To je jen žádost o nejrůznější bolesti hlavy z daní.

Kupte si indexový fond, pokud váš makléř účtuje vysoké provize z vašich nákupů a chcete být neustále plně investováni. V některých případech můžete být schopni začít investovat do indexových fondů s nižším minimem než u ekvivalentního ETF.

Indexové fondy jsou také skvělou volbou, když se ekvivalentní ETF obchoduje jen zřídka, což vytváří velké rozpětí rozdílu mezi cenou ETF na směna a hodnota podkladových aktiv držených ETF. Indexový fond bude vždy oceňovat čistou hodnotu aktiv.

Vždy nezapomeňte porovnat poplatky, abyste se ujistili, že neplatíte příliš mnoho prémie podle vašeho výběru. Pokud jste na hranici mezi ETF a indexovým fondem, mohl by být poměr nákladů dobrým rozhodujícím faktorem.