S devizovými investicemi umožňuje strategie známá jako arbitráž obchodníkům zablokovat zisky současným nákupem a prodejem stejného cenného papíru, komodity nebo měny na dvou různých trzích. Tento krok umožňuje obchodníkům vydělávat na různých cenách stejného aktiva ve dvou odlišných regionech zastoupených na obou stranách obchodu.
Klíčové výhody
- K arbitráži dochází, když je cenný papír zakoupen na jednom trhu a současně prodán na jiném trhu za vyšší cenu.
- Dočasný cenový rozdíl stejného aktiva mezi tyto dva trhy umožňují obchodníkům uzamknout zisky.
- Obchodníci se často pokoušejí využít arbitrážní příležitosti nákupem akcií na devizách, kde cena akcií ještě nebyla upravena podle kolísavého směnného kurzu.
- Obchod s arbitrážemi se považuje za cvičení s relativně nízkým rizikem.
Co je to arbitráž?
Arbitráž popisuje akt nákupu cenného papíru na jednom trhu a jeho současného prodeje na vyšším trhu za vyšší cenu, což umožňuje investorům těžit z dočasného rozdílu v nákladech sdílet. Na akciovém trhu obchodníci využívají arbitrážní příležitosti nákupem akcií na devizách, kde se cena akcií dosud neupravila podle směnného kurzu, který je v neustálém stavu toku. Cena akcie na zahraničním trhu směna je proto podhodnocena ve srovnání s cenou na místní burze, což obchodníkovi umožňuje získat zisky z tohoto rozdílu. Ačkoli se to může netrénovanému oku zdát jako komplikovaná transakce, arbitrážní obchody jsou ve skutečnosti celkem jednoduché a jsou tedy považovány za nízkorizikové.
Arbitráž
Příklad arbitráže
Zvažte následující příklad arbitráže: TD Bank (TD) obchoduje na torontské burze cenných papírů (TSX) i Newyorská burza cenných papírů (NYSE). V daný den předpokládejme, že se akcie obchodují za 63,50 USD na TSX a za 47,00 USD na NYSE. Předpokládejme dále, že směnný kurz USD / CAD je 1,37 USD, což znamená, že 1 USD = 1,37 USD, kde 47 USD = 64,39 USD. Za této situace může obchodník koupit akcie TD na TSX za 63,50 USD a může současně prodat stejné zabezpečení na NYSE za 47,00 USD, což je ekvivalent 64,39 USD, což v konečném důsledku přináší pro tuto transakci zisk 0,89 USD na akcii (64,39 USD – 63,50 USD).
Dejte si pozor na transakční náklady
Při zvažování arbitrážních příležitostí je nezbytné vzít v úvahu transakční náklady, protože pokud jsou náklady neúnosně vysoké, mohou hrozit neutralizací zisků z těchto obchodů. výše uvedený scénář, pokud by poplatek za obchodování na akcii přesáhl 0,89 USD, celkový výnos z arbitráže by tyto zisky zrušil.
Cenové rozdíly mezi trhy jsou obvykle minimální velikosti, takže arbitrážní strategie jsou praktické pouze pro investory s podstatnými aktivy investovat do jediného obchodu.
Sečteno a podtrženo
Pokud by všechny trhy byly dokonale efektivní a devizy přestaly existovat, už by zde nebyly žádné arbitrážní příležitosti. Trhy jsou ale málokdy dokonalé, což obchodníkům s arbitrážemi dává spoustu příležitostí vydělávat na cenových nesrovnalostech.
