Precis som individer har en egen kreditrapport och kreditbetyg utfärdas av kreditbyråer, utvärderas obligationsutgivare i allmänhet av sina egna värderingsinstitut för att bedöma deras kreditvärdighet. Det finns tre huvudvärderingsinstitut som utvärderar kreditvärdigheten för obligationer: Moody ”s, Standard & Poor” och Fitch. Deras åsikter om kreditvärdigheten – med andra ord emittentens finansiella förmåga att göra räntebetalningar och återbetala lånet till fullo vid förfallodagen – är det som bestämmer obligationens betyg och påverkar också avkastningen som emittenten måste betala för att locka investerare. Obligationer med lägre betyg erbjuder vanligtvis högre avkastning för att kompensera investerare för den ytterligare risken.

Hur obligationsrankningar fungerar

Ratingsbyråer undersöker den finansiella hälsan hos varje obligationsutgivare (inklusive emittenter av kommunala obligationer) ) och tilldela betyg till de obligationer som erbjuds. Varje byrå har en liknande hierarki för att hjälpa investerare att bedöma att obligationens kreditkvalitet jämfört med andra obligationer. Obligationer med betyg BBB- (på standard & Dålig och Fitch-skala ) eller Baa3 (på Moody ’s) eller bättre betraktas som ”investeringsklass.” Obligationer med lägre betyg betraktas som ”spekulativa” och kallas ofta ”högavkastande” eller ”skräp” -obligationer.

Moody” s, Standard & Dålig ”, och Fitch lägger till sina betyg med en indikator för att visa en obligationsrankning inom en kategori. Moody ”s använder en numerisk indikator. A1 är till exempel bättre än A2 (men fortfarande inte lika bra som Aa3). Standard & Dålig” och Fitch använder en plus- eller minusindikator . Till exempel är A + bättre än A och A är bättre än A-.

Kom ihåg att betyg inte är perfekta och inte kan berätta om din investering kommer att öka eller inte i värde. Innan du använder betyg som en faktor i din investeringsvalsprocess, läs om metoderna och kriterierna som varje kreditvärderingsinstitut använder. Det kan hända att vissa metoder är mer användbara än andra.

Investeringsgrad och högavkastningsobligationer

Investerare grupperar vanligtvis obligationsrankningar i två huvudkategorier:

Du måste har en hög risktolerans för att investera i högavkastningsobligationer. Eftersom en emittents ekonomiska hälsa kan förändras – oavsett om emittenten är ett företag eller en kommun – kan kreditvärderingsinstitut nedgradera eller uppgradera ett företags rating. Det är viktigt att regelbundet övervaka en obligationsrating. Om en obligation säljs innan den förfaller kan eventuella nedgraderingar eller uppgraderingar i obligationens betyg påverka det pris som andra är villiga att betala för.