Care este raportul Times Interest Earned?

Măsurile raportului Times Interest Earned (TIE) capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile datoriei în mod periodic. Acest raport poate fi calculat prin împărțirea Ghidului EBITEBIT al unei companii.EBIT reprezintă câștiguri înainte de dobânzi și impozite și este unul dintre ultimele subtotale din contul de profit și pierdere înainte de venitul net. EBIT este denumit uneori și venituri din exploatare și se numește acest lucru deoarece se găsește prin deducerea tuturor cheltuielilor de exploatare (costuri de producție și neproducție) din veniturile din vânzări. Prin cheltuielile sale periodice cu dobânzi Cheltuieli cu dobânzi Cheltuielile cu dobânzi apar dintr-o companie care finanțează prin datorii sau leasinguri de capital. Dobânzile se găsesc în contul de profit și pierdere, dar pot, de asemenea. Raportul arată de câte ori o companie ar putea, teoretic, să-și plătească cheltuielile periodice cu dobânzile, dacă ar dedica tot EBIT-ul său la rambursarea datoriilor.

Scopul principal al TIE este de a contribui la cuantificarea probabilității de neîndeplinire a obligațiilor de către o companie. Acest lucru, la rândul său, ajută la determinarea parametrilor relevanți ai datoriei, cum ar fi rata dobânzii corespunzătoare care urmează să fie percepută sau suma datoriei Capacitatea datoriei Capacitatea datoriei se referă la suma totală a datorii pe care o afacere le poate suporta și rambursa în conformitate cu condițiile contractului de datorie. pe care o companie o poate prelua în siguranță.

Un TIE ridicat înseamnă că un companion y are probabil o probabilitate mai mică de a neîndeplini creditele, ceea ce îl face o oportunitate de investiții mai sigură pentru furnizorii de datorii. Dimpotrivă, un TIE scăzut indică faptul că o companie are șanse mai mari de neplată, deoarece are mai puțini bani disponibili pentru a se dedica rambursării datoriilor. Raportul Times Interest Earned poate fi calculat prin împărțirea câștigurilor unei companii înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la cheltuielile sale periodice cu dobânzile. Formula pentru calcularea raportului este:

Unde:

Câștiguri înainte de dobândă & Impozite (EBIT) – reprezintă profitul realizat de afacere, fără a ține cont de dobânzi sau de plăți fiscale

Cheltuieli cu dobânzile – reprezintă plățile periodice ale datoriilor la care o companie este obligată legal face creditorilor săi

În general, cu cât este mai mare raportul TIE, cu atât mai bine. Cu toate acestea, o companie cu un raport TIE excesiv de ridicat ar putea indica o lipsă de investiții productive din partea conducerii companiei. Un TIE excesiv de mare sugerează că compania își poate păstra toate veniturile fără a reinvesti în dezvoltarea afacerilor prin cercetare și dezvoltare sau prin urmărirea proiectelor VAN pozitive. Acest lucru poate determina compania să se confrunte cu o lipsă de rentabilitate și provocări legate de o creștere susținută pe termen lung.

Exemplu de dobândă dobândită Exemplu

Harry’s Bagels dorește să calculeze timpul dobânzii câștigate pentru a face o idee mai bună despre capacitatea de rambursare a datoriilor. Mai jos sunt fragmente din declarațiile de venit ale companiei:

Casetele roșii evidențiază informațiile importante de care avem nevoie pentru a calcula TIE, și anume EBIT și cheltuielile cu dobânzile. Folosind formula furnizată mai sus, ajungem la următoarele cifre:

Aici putem vedea că raportul TIE al lui Harrys a crescut de cinci ori din 2015 până în 2018. Acest lucru indică faptul că Harry își gestionează bine bonitatea, întrucât este în măsură să își mărească continuu profitabilitatea fără a prelua datorii suplimentare. Dacă Harry are nevoie să finanțeze un proiect major pentru a-și extinde afacerea, acesta poate lua în considerare în mod viabil finanțarea acestuia prin datorii, mai degrabă decât prin capitaluri proprii. Răspunsul simplu este că depinde. Decizia privind echitatea și datoria se bazează pe un număr mare de factori, cum ar fi climatul economic actual, „structura de capital existentă a activității și etapa ciclului de viață al afacerii, pentru a numi câțiva ..

Pentru a înțelege mai bine sănătatea financiară a afacerii, raportul ar trebui calculat pentru o serie de companii care activează în aceeași industrie. Dacă alte firme care operează în această industrie văd multiplii TIE care sunt, în medie, mai mici decât cei ai lui Harry, putem concluziona că Harry’s face o treabă relativ mai bună în gestionarea gradului său de pârghie financiară. La rândul lor, creditorii sunt mai predispuși să împrumute mai mulți bani lui Harry, deoarece compania reprezintă o investiție comparabil sigură în industria bagelelor.

Resurse suplimentare

Vă mulțumim că ați citit acest articol CFI pe raportul Times Interest Earned!CFI oferă modelarea financiară & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificare FMVA® Aderați la peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari program de certificare pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a afla mai multe despre subiecte conexe, consultați următoarele resurse CFI gratuite:

• Cum să calculați raportul de acoperire a serviciului datoriei Cum să calculați raportul de acoperire a serviciului datoriei Acest ghid va descrie modul de calcul al raportului de acoperire a serviciului datoriei. În primul rând, vom trece în revistă o scurtă descriere a raportului de acoperire a serviciului datoriei, de ce este important, și apoi vom analiza soluțiile pas cu pas la câteva exemple de calcule ale raportului de acoperire a serviciului datoriei.
• Porțiunea curentă Partea curentă a datoriilor pe termen lung Porțiunea actuală a datoriilor pe termen lung este partea datoriilor pe termen lung datorate în termen de un an. Datoria pe termen lung are o scadență de
• Curs de fundamentare a contabilității – CFI
• Raportul intervalului defensiv Raportul intervalului defensiv Raportul intervalului defensiv (DIR) este un raport de lichiditate financiară care indică câte zile o companie poate funcționa fără a fi nevoie să utilizeze alte surse de capital decât activele sale curente. Este, de asemenea, cunoscut ca raportul intervalului de apărare de bază (BDIR) sau raportul perioadei de interval defensiv (DIPR).