¿Cuál es el índice de tiempos de interés ganado?

Las medidas del índice de tiempos de interés ganado (TIE) la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda de forma periódica. Esta relación se puede calcular dividiendo la guía de EBITEBIT de una empresaEBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de los ingresos netos. El EBIT también se denomina a veces ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. Por su gasto de intereses periódico Gastos de interés El gasto de interés surge de una empresa que financia a través de arrendamientos de deuda o de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede. El índice muestra el número de veces que una empresa podría, teóricamente, pagar sus gastos de intereses periódicos si dedicara todo su EBIT al pago de la deuda.

El objetivo principal del TIE es ayudar a cuantificar la probabilidad de incumplimiento de una empresa. Esto, a su vez, ayuda a determinar los parámetros de deuda relevantes, como la tasa de interés adecuada que se cobrará o el monto de la deuda Capacidad de deuda La capacidad de deuda se refiere al monto total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos del acuerdo de deuda. que una empresa puede asumir de manera segura.

Un TIE alto significa que un compañero Es probable que tenga una menor probabilidad de incumplir con sus préstamos, lo que la convierte en una oportunidad de inversión más segura para los proveedores de deuda. Por el contrario, un TIE bajo indica que una empresa tiene una mayor probabilidad de incumplir, ya que tiene menos dinero disponible para dedicarlo al pago de la deuda.

Cómo calcular el índice de interés ganado en tiempos

El índice Times Interest Earned se puede calcular dividiendo las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por su gasto por intereses periódico. La fórmula para calcular la proporción es:

Dónde:

Ganancias antes de intereses & Impuestos (EBIT): representa las ganancias que la empresa ha obtenido, sin tener en cuenta los intereses o los pagos de impuestos

Gastos por intereses: representa los pagos periódicos de la deuda a los que una empresa está obligada legalmente. hacer a sus acreedores

En términos generales, cuanto mayor sea el índice TIE, mejor. Sin embargo, una empresa con una relación TIE excesivamente alta podría indicar una falta de inversión productiva por parte de la dirección de la empresa. Un TIE excesivamente alto sugiere que la empresa puede estar reteniendo todas sus ganancias sin reinvertir en el desarrollo comercial a través de la investigación y el desarrollo o mediante la búsqueda de proyectos de VPN positivo. Esto puede hacer que la empresa se enfrente a una falta de rentabilidad y desafíos relacionados con el crecimiento sostenido a largo plazo.

Ejemplo de tasa de interés ganado por tiempos

Harry’s Bagels quiere calcular sus tiempos de interés ganado ratio para tener una mejor idea de su capacidad de pago de la deuda. A continuación se muestran fragmentos de las declaraciones de ingresos de la empresa:

Los cuadros rojos resaltan la información importante que necesitamos para calcular el TIE, es decir, el EBIT y los gastos por intereses. Usando la fórmula proporcionada anteriormente, llegamos a las siguientes cifras:

Aquí, podemos ver que el índice de TIE de Harrys aumentó cinco veces entre 2015 y 2018. Esto indica que Harry’s está administrando bien su solvencia, ya que puede aumentar continuamente su rentabilidad sin contraer deudas adicionales. Si Harry’s necesita financiar un proyecto importante para expandir su negocio, puede considerar de manera viable financiarlo con deuda en lugar de capital Deuda frente a financiamiento de capital Deuda frente a financiamiento de capital: ¿cuál es mejor para su negocio y por qué? La respuesta simple es que depende. La decisión de capital frente a deuda se basa en una gran cantidad de factores, como el clima económico actual, la «estructura de capital existente» de la empresa y la etapa del ciclo de vida de la empresa, por nombrar algunos.

Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, la razón debe calcularse para varias empresas que operan en la misma industria. Si otras empresas que operan en esta industria ven múltiplos TIE que son, en promedio, más bajos que los de Harry, podemos concluir que Harry está haciendo un trabajo relativamente mejor en la gestión de su grado de apalancamiento financiero. A su vez, es más probable que los acreedores presten más dinero a Harry’s, ya que la empresa representa una inversión comparablemente segura dentro de la industria de los bagels.

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