În cazul investițiilor valutare, strategia cunoscută sub denumirea de arbitraj permite traderilor să blocheze câștigurile prin cumpărarea și vânzarea simultană a unei garanții, mărfuri sau valute identice pe două piețe diferite. Această mișcare le permite comercianților să valorifice prețurile diferite pentru același activ menționat în cele două regiuni disparate reprezentate de ambele părți ale tranzacției.
Cheie de luat masa
- Arbitrajul apare atunci când un titlu este achiziționat pe o piață și simultan vândut pe o altă piață, la un preț mai mare.
- Diferența temporară de preț a aceluiași activ între cele două piețe permit comercianților să blocheze profiturile.
- Comercianții încearcă frecvent să exploateze oportunitatea de arbitraj prin cumpărarea unei acțiuni la o valută unde prețul acțiunii nu a fost încă ajustat pentru cursul de schimb fluctuant.
- O tranzacție de arbitraj este considerată a fi un exercițiu relativ scăzut.
Ce este arbitrajul?
Arbitrajul descrie actul de a cumpăra un titlu pe o piață și de a-l vinde simultan pe altă piață la un preț mai mare, permițând astfel investitorilor să profite de diferența temporară de cost p er share. Pe piața bursieră, comercianții exploatează oportunitățile de arbitraj prin achiziționarea unei acțiuni la o valută străină în care prețul acțiunii acțiunii nu s-a ajustat încă la cursul de schimb, care se află într-o stare constantă de flux. Prin urmare, schimbul este subevaluat în comparație cu prețul de pe bursa locală, poziționând comerciantul pentru a culege câștigurile din acest diferențial. Deși acest lucru poate părea o tranzacție complicată pentru ochiul neinstruit, tranzacțiile de arbitraj sunt de fapt destul de simple și sunt astfel considerate cu risc scăzut.
Arbitraj
Exemplu de arbitraj
Luați în considerare următorul exemplu de arbitraj: TD Bank (TD) tranzacționează atât pe bursa din Toronto (TSX), cât și pe Bursa de Valori din New York (NYSE). Într-o zi dată, să presupunem că tranzacțiile sunt de 63,50 USD CAD la TSX și de 47 USD USD la NYSE. Să presupunem în continuare că cursul de schimb USD / CAD este de 1,37 USD, ceea ce înseamnă că 1 USD USD = 1,37 USD CAD, unde 47 USD USD = 64,39 USD CAD. În acest context, un comerciant poate cumpăra acțiuni TD la TSX pentru 63,50 USD CAD și poate vinde simultan același titlu pe NYSE cu 47,00 USD USD, care este echivalentul a 64,39 USD CAD, obținând în final un profit de 0,89 USD pe acțiune (64,39 USD – 63,50 USD) pentru această tranzacție.
Feriți-vă de costurile tranzacțiilor
Atunci când vă gândiți la oportunități de arbitraj, este esențial să luați în considerare costurile tranzacțiilor, deoarece dacă costurile sunt prohibitiv de mari, acestea pot amenința să neutralizeze câștigurile din aceste tranzacții. scenariul menționat anterior, dacă comisionul de tranzacționare pe acțiune depășea 0,89 USD, randamentul total al arbitrajului ar anula aceste profituri.
Discrepanțele de preț între piețe sunt în general de dimensiuni reduse, astfel încât strategiile de arbitraj sunt practice numai pentru investitorii cu active substanțiale să investim într-o singură tranzacție.
Concluzia
Dacă toate piețele ar fi perfect eficiente și valutele vor înceta să mai existe, nu ar mai exista oportunități de arbitraj. Dar piețele sunt rareori perfecte, ceea ce oferă comercianților de arbitraj o multitudine de oportunități de a valorifica discrepanțele de preț.
