Com os investimentos em moeda estrangeira, a estratégia conhecida como arbitragem permite que os negociantes obtenham ganhos comprando e vendendo simultaneamente um título, mercadoria ou moeda idêntica em dois mercados diferentes. Este movimento permite que os negociantes capitalizem os preços diferentes para o mesmo ativo mencionado nas duas regiões distintas representadas em ambos os lados da negociação.
Principais vantagens
- A arbitragem ocorre quando um título é comprado em um mercado e simultaneamente vendido em outro mercado, por um preço mais alto.
- A diferença temporária de preço do mesmo ativo entre os dois mercados permitem que os traders obtenham lucros.
- Os traders frequentemente tentam explorar a oportunidade de arbitragem comprando uma ação em uma moeda estrangeira onde o preço da ação ainda não foi ajustado para a taxa de câmbio flutuante.
- Uma negociação de arbitragem é considerada um exercício de risco relativamente baixo.
O que é arbitragem?
Arbitragem descreve o ato de comprar um título em um mercado e simultaneamente vendê-lo em outro mercado a um preço mais alto, permitindo que os investidores lucrem com a diferença temporária de custo p er compartilhar. No mercado de ações, os comerciantes exploram oportunidades de arbitragem comprando ações em uma moeda estrangeira onde o preço das ações ainda não foi ajustado pela taxa de câmbio, que está em um estado de fluxo constante. O preço das ações no mercado estrangeiro a troca está, portanto, subvalorizada em comparação com o preço na bolsa local, posicionando o trader para colher os ganhos desse diferencial. Embora isso possa parecer uma transação complicada para olhos não treinados, as negociações de arbitragem são na verdade bastante diretas e, portanto, consideradas de baixo risco.
Arbitragem
Exemplo de arbitragem
Considere o seguinte exemplo de arbitragem: TD Bank (TD) negocia na Bolsa de Valores de Toronto (TSX) e na New York Stock Exchange (NYSE). Em um determinado dia, vamos supor que as ações sejam negociadas por $ 63,50 CAD na TSX e por $ 47,00USD na NYSE. Vamos supor ainda que a taxa de câmbio de USD / CAD é $ 1,37, o que significa que $ 1USD = $ 1,37 CAD, onde $ 47USD = $ 64,39 CAD. Sob este conjunto de circunstâncias, um comerciante pode comprar ações da TD na TSX por $ 63,50 CAD e pode vender simultaneamente o mesmo título na NYSE por $ 47,00USD, que é o equivalente a $ 64,39CAD, resultando em um lucro de $ 0,89 por ação ($ 64,39 – $ 63,50) para esta transação.
Cuidado com os custos de transação
Ao contemplar oportunidades de arbitragem, é essencial levar os custos de transação em consideração, porque se os custos forem proibitivamente altos, eles podem ameaçar neutralizar os ganhos dessas negociações. Caso em questão: Em o cenário acima mencionado, se a taxa de negociação por ação exceder $ 0,89, o retorno total da arbitragem anularia esses lucros.
As discrepâncias de preços entre os mercados são geralmente diminutos em tamanho, então as estratégias de arbitragem são práticas apenas para investidores com ativos substanciais para investir em uma única negociação.
The Bottom Line
Se todos os mercados fossem perfeitamente eficientes e o câmbio deixasse de existir, não haveria mais oportunidades de arbitragem. Mas os mercados raramente são perfeitos, o que dá aos negociadores de arbitragem inúmeras oportunidades de capitalizar as discrepâncias de preços.
