Tak jak osoby fizyczne mają własne raporty kredytowe i ratingi wydawane przez biura kredytowe, emitenci obligacji są na ogół oceniani przez własny zbiór agencji ratingowych w celu oceny ich zdolności kredytowej. Istnieją 3 główne agencje ratingowe, które oceniają zdolność kredytową obligacji: Moody „s, Standard & Poor” s i Fitch. Ich opinia o tej zdolności kredytowej – innymi słowy o zdolności finansowej emitenta do spłaty odsetek i pełnej spłaty kredytu w terminie zapadalności – decyduje o ratingu obligacji, a także wpływa na rentowność, jaką emitent musi zapłacić, aby zachęcić inwestorów. Obligacje o niższym ratingu zazwyczaj oferują wyższe zyski, aby zrekompensować inwestorom dodatkowe ryzyko.

Jak działają ratingi obligacji

Agencje ratingowe badają kondycję finansową każdego emitenta obligacji (w tym emitentów obligacji komunalnych ) i nadać ratingi oferowanym obligacjom. Każda agencja ma podobną hierarchię, aby pomóc inwestorom ocenić jakość kredytową tej obligacji w porównaniu z innymi obligacjami. Obligacje o ratingu BBB- (według standardowej & skali Słabe i Fitch ) lub Baa3 (na Moody) lub lepsze są uważane za „inwestycyjne”. Obligacje o niższym ratingu są uważane za „spekulacyjne” i często nazywane obligacjami „wysokodochodowymi” lub „śmieciowymi”.

Moody” s, Standard & Słabe „s, a Fitch dołączają swoje ratingi ze wskaźnikiem pokazującym ranking obligacji w kategorii. Moody „s używa wskaźnika liczbowego. Na przykład A1 jest lepsze niż A2 (ale nadal nie tak dobre jak Aa3). Standardowe & Słabe” s i Fitch używają wskaźnika plus lub minus . Na przykład A + jest lepsze niż A, a A jest lepsze niż A-.

Pamiętaj, że oceny nie są doskonałe i nie są w stanie powiedzieć, czy wartość Twojej inwestycji wzrośnie, czy spadnie. Zanim zaczniesz używać ratingów jako jednego z czynników w procesie wyboru inwestycji, zapoznaj się z metodologiami i kryteriami stosowanymi przez każdą agencję ratingową. Niektóre metody mogą okazać się bardziej przydatne niż inne.

Obligacje o ratingu inwestycyjnym i obligacje o wysokiej rentowności

Inwestorzy zazwyczaj dzielą ratingi obligacji na 2 główne kategorie:

Musisz mają wysoką tolerancję na ryzyko, aby inwestować w obligacje o wysokiej rentowności. Ponieważ sytuacja finansowa emitenta może ulec zmianie – bez względu na to, czy emitent jest korporacją, czy gminą – agencje ratingowe mogą obniżyć lub podwyższyć rating spółki. Ważne jest regularne monitorowanie ratingu obligacji. Jeśli obligacja zostanie sprzedana przed osiągnięciem terminu zapadalności, wszelkie obniżenia lub podwyższenia ratingu obligacji mogą wpłynąć na cenę, którą inni są skłonni za nią zapłacić.