Bij investeringen in vreemde valuta laat de strategie die bekend staat als arbitrage traders toe om winsten vast te leggen door gelijktijdig een identiek effect, grondstof of valuta te kopen en verkopen op twee verschillende markten. Door deze stap kunnen traders profiteren van de verschillende prijzen voor hetzelfde activum in de twee verschillende regio’s aan weerszijden van de handel.

Wat is arbitrage?

Arbitrage beschrijft het kopen van een effect op de ene markt en het gelijktijdig verkopen op een andere markt tegen een hogere prijs, waardoor investeerders kunnen profiteren van het tijdelijke verschil in kosten. eh delen. Op de aandelenmarkt benutten handelaren arbitragemogelijkheden door een aandeel op een buitenlandse beurs te kopen waar de aandelenkoers van het aandeel nog niet is aangepast aan de wisselkoers, die constant in beweging is. De prijs van het aandeel op het buitenland beurs wordt daarom ondergewaardeerd in vergelijking met de prijs op de lokale beurs, waardoor de handelaar in staat wordt gesteld om winsten uit dit verschil te oogsten. Hoewel dit voor het ongetrainde oog een gecompliceerde transactie lijkt, zijn arbitragetransacties eigenlijk vrij eenvoudig en worden ze daarom als een laag risico beschouwd.

Voorbeeld van arbitrage

Beschouw het volgende arbitragevoorbeeld: TD Bank (TD) handelt op zowel de Toronto Stock Exchange (TSX) als de New York Stock Exchange (NYSE) Laten we op een bepaalde dag aannemen dat de aandelen worden verhandeld voor $ 63,50 CAD op de TSX en voor $ 47,00USD op de NYSE. Laten we verder aannemen dat de wisselkoers van USD / CAD $ 1,37 is, wat betekent dat $ 1USD = $ 1,37 CAD, waar $ 47USD = $ 64,39 CAD. Onder deze omstandigheden kan een handelaar TD-aandelen op de TSX kopen voor $ 63,50 CAD en kan tegelijkertijd hetzelfde waardepapier op de NYSE verkopen voor $ 47,00 USD, wat overeenkomt met $ 64,39 CAD, wat uiteindelijk een winst oplevert van $ 0,89 per aandeel ($ 64,39 – $ 63,50) voor deze transactie.

Pas op voor transactiekosten

Wanneer u arbitragemogelijkheden overweegt, is het essentieel om rekening te houden met transactiekosten, want als de kosten onbetaalbaar hoog zijn, kunnen ze de voordelen van die transacties dreigen te neutraliseren. Voorbeeld: in in het bovengenoemde scenario, als de handelsvergoeding per aandeel hoger was dan $ 0,89, zou het totale arbitragerendement die winsten teniet doen.

Waar het op neerkomt

Als alle markten perfect efficiënt zouden zijn, en deviezen zouden niet meer bestaan, er zouden geen arbitragemogelijkheden meer zijn. Maar markten zijn zelden perfect, wat arbitragehandelaren een schat aan mogelijkheden biedt om te profiteren van prijsverschillen.