ETF’s en indexfondsen hebben veel gemeen. Beide zijn passief investeringsvehikels die het geld van investeerders bundelen in een mandje met effecten om een marktindex te volgen. Hoewel actief beheerde beleggingsfondsen bedoeld zijn om een bepaalde referentie-index te verslaan, zijn ETF’s en indexbeleggingsfondsen meestal bedoeld om de prestaties van een bepaalde marktindex te volgen en af te stemmen.

Maar de verschillen tussen een ETF (exchange- verhandeld fonds) en een indexfonds zijn niet zo onbeduidend als ze lijken. Het gaat niet alleen om de prestaties, of welk type fonds het beste rendement oplevert.

De verschillen tussen beide komen neer op vier hoofdgebieden: vergoedingen, minima, belastingen en liquiditeit – die allemaal helpen u te bepalen wat uw beste optie is.

Vergoedingen en kosten

Het belangrijkste verschil tussen ETF’s en indexfondsen is hoe ze worden gekocht en verkocht. ETF’s worden op een beurs verhandeld, net als aandelen, en u koopt of verkoopt ze via een makelaar. Indexfondsen worden rechtstreeks bij de fondsbeheerder gekocht.

Omdat ETF’s op een beurs worden gekocht en verkocht, betaalt u elke keer dat u een transactie doet een commissie aan uw makelaar. (Dat gezegd hebbende, bieden sommige makelaars provisievrije handel aan.)

Dividenduitkeringen vergroten de kwestie van de verschillen tussen de manier waarop ETF’s en indexfondsen worden gekocht en verkocht. Dividenden betaald door indexfondsen kunnen automatisch worden herbelegd (zonder kosten!) In meer aandelen van het fonds. Wanneer een ETF echter een dividend uitkeert, moet u de opbrengst gebruiken om meer aandelen te kopen, extra provisies op te brengen en tijd te verspillen met inloggen op uw account om snel te kunnen handelen. Sommige makelaars bieden mogelijk een automatisch herbeleggingsplan voor dividend beperkte set ETF’s.

ETF’s hebben over het algemeen een klein voordeel als het gaat om jaarlijkse kostenratio’s: het percentage van de activa dat u betaalt voor het beheer van het fonds. Dat gezegd hebbende, is het verschil tussen de kostenratio’s voor op grote schaal verhandelde ETF’s en indexfondsen de afgelopen jaren kleiner geworden en bijna verdwenen. Voor meer niche-indexen kunnen de kostenratio’s echter sterk verschillen, meestal in het voordeel van de ETF.

Minimale investeringen

U kunt in een ETF beleggen door slechts één aandeel te kopen, wat vroeger de gemakkelijkste manier was om te beginnen met beleggen met heel weinig kapitaal. Dat gezegd hebbende, hebben verschillende fondsbeheerders hun minimuminvesteringen voor hun populairste indexfondsen verlaagd, dus tegenwoordig kunt u met een relatief klein bedrag aan de slag. De volgende tabel toont de minimuminvesteringen voor S & P 500 indexbeleggingsfondsen van drie toonaangevende vermogensbeheerders.

Gegevensbron: bedrijfswebsites.

Belastingverschillen

Langetermijnbeleggers die sparen voor hun pensioen, moeten fiscaal voordelige pensioenrekeningen gebruiken, zoals 401 (k) s en IRA’s. Ik zeg dit niet alleen omdat het slim is – omdat we allemaal weten dat het minimaliseren van belastingen betekent dat er meer geld in je zak zit – maar ook omdat het betekent dat je de ingewikkelde details van de fiscale gevolgen van beleggen in verschillende soorten fondsen volledig kunt negeren. .

Dat gezegd hebbende, indexfondsen en ETF’s zijn beide uiterst fiscaal efficiënt – zeker fiscaal efficiënter dan actief beheerde onderlinge fondsen. Omdat indexfondsen zo weinig aandelen kopen en verkopen, leiden ze zelden tot vermogenswinstbelasting voor beleggers. .

Als het gaat om belastingefficiëntie, hebben ETF’s een voorsprong. In tegenstelling tot indexfondsen kopen of verkopen ETF’s zelden aandelen voor contanten. Wanneer een belegger aandelen wil verzilveren, verkoopt die persoon ze gewoon op de aandelenmarkt. , meestal aan een andere belegger.

Wanneer een belegger in een indexfonds een belegging wil terugkopen, moet het indexfonds mogelijk aandelen die het bezit, verkopen voor contanten om de belegger voor de aandelen te betalen. Dit betekent dat onderlinge fondsen meerwaarden realiseren door aandelen te verkopen, wat resulteert in vermogenswinst (en belastingen!) voor iedereen die het fonds blijft houden, zelfs als die mensen momenteel geld verliezen op hun investering.

Liquiditeit

Liquiditeit, oftewel het gemak waarmee een belegging kan worden gekocht of verkocht voor contanten, is een belangrijke onderscheidende factor tussen ETF’s en indexfondsen. Zoals eerder vermeld, worden ETF’s gekocht en verkocht als aandelen, wat betekent dat u ze kunt kopen of verkopen wanneer de aandelenmarkt open is.

Aan de andere kant worden indexfondstransacties (zoals die van alle onderlinge fondsen!) in bulk verrekend nadat de markt is gesloten. Als u dus om 12.00 uur een order plaatst om aandelen van een indexfonds te verkopen, zal de transactie daadwerkelijk uren later plaatsvinden tegen een prijs die gelijk is aan de waarde van het fonds bij het sluiten van de markt. Meestal is de afsluittijd 16.00 uur. Oosters. Orders die na de afsluiting worden ingevoerd, worden doorgeschoven naar de volgende dag en een dag later voltooid tegen de intrinsieke waarde van het fonds.

Als u zichzelf als een handelaar beschouwt, is dit van belang. Als u zich voor de lange termijn beschouwt belegger, het maakt eigenlijk helemaal niet zoveel uit.

Moet u een ETF of een indexfonds kopen?

Een ETF is het beste voor u als u een actieve handelaar bent, of gebruik gewoon meer geavanceerde strategieën bij uw aankopen. Aangezien ETF’s worden gekocht en verkocht op beurzen zoals aandelen, kunt u ze kopen met limietorders, stop-loss orders of zelfs marge. U kunt dit soort strategieën niet gebruiken met onderlinge fondsen.

Als u “opnieuw belegt in een belastbare brokerage-rekening, kunt u wellicht wat meer belastingefficiëntie uit een ETF halen dan uit een indexfonds. , indexfondsen zijn nog steeds erg fiscaal efficiënt, dus het verschil is verwaarloosbaar. Verkoop geen indexfonds alleen om de equivalente ETF te kopen. Dat vraagt gewoon om allerlei soorten belastinghoofdpijn.

Koop een indexfonds als uw makelaar hoge commissies op uw aankopen in rekening brengt en u te allen tijde volledig belegd wilt zijn. In sommige gevallen kunt u mogelijk om te beginnen met beleggen in indexfondsen met een lager minimum dan voor hun equivalente ETF.

Indexfondsen zijn ook een goede optie wanneer de equivalente ETF dun wordt verhandeld, waardoor een grote spreiding ontstaat in het verschil tussen de ETF-prijs op de uitwisseling en de waarde van de onderliggende activa die door de ETF worden aangehouden. Een indexfonds zal altijd tegen de intrinsieke waarde koersen.

Zorg er altijd voor dat u de vergoedingen vergelijkt om ervoor te zorgen dat u niet teveel betaalt een premie voor uw keuze. Als u op het hek zit tussen een ETF en een indexfonds, kan de kostenratio een goede schiftingsgraad zijn.