En av stiftelsene som blir undersøkt, Zagatka, ble registrert i Liechtenstein og opprettet av Álvaro de Orleans-Borbón, en fetter til Juan Carlos . Påtalemyndigheter prøver å finne ut hvordan stiftelsen kom til å akkumulere sin store formue og hvorfor den flyttet penger mellom deklarerte bankkontoer.

Den andre stiftelsen, den Panama-baserte Lucum, mottok 100 millioner dollar fra Saudi-Arabia. Aktor prøver nå å fastslå om disse pengene på en eller annen måte var knyttet til tildelingen av en kontrakt som spanske selskaper vant for å bygge en høyhastighets jernbaneforbindelse mellom de saudiske byene Medina og Mekka.

Som en del av undersøkelse på en sveitsisk privat bankkonto som Lucum har, har en aktor i Genève, Yves Bertossa, avhørt en advokat og en fondsforvalter som hadde lenker til Juan Carlos, samt en tidligere følgesvenn, Corinna zu Sayn-Wittgenstein. Kong Juan Carlos er ikke selv blitt etterforsket i Sveits, men hans sønn, kong Felipe, kuttet bånd med Lucum etter å ha funnet ut at han hadde blitt utnevnt som mottaker av fondet.

Spania lanserte deretter egen etterforskning, delvis basert på informasjon delt av den sveitsiske aktor om den store betalingen som Saudi-Arabia betalte til Lucum.

Det er uklart hva den tidligere monarkens avgang vil bety for hans juridiske problemer. Sjansene for at Juan Carlos skulle møte i retten i Madrid var små, ettersom han fortsetter å dra nytte av juridisk immunitet.