John P. Jones, opprinnelig fra Herefordshire, England, kom til California i 1849. Han tjente en formue gjennom sølvgruve, og kjøpte i 1874 en trekvart rente av Robert Symington Baker «ranch nær Los Angeles. I 1875 var Jones og Baker med og grunnla Santa Monica.

I 1889 bygde Jones et herskapshus i viktoriansk stil som familiens residens, og kalte det Miramar, Spansk for «utsikt over havet». Hans kone, Georgina, plantet en rosehage nær huset, og plantet også trær langs gatene i Santa Monica. Etter at John P. Jones døde i 1912, solgte enken hans familiens herskapshus til King Camp Gillette, oppfinneren av sikkerheten barberhøvel, som leide ut boet til et militærakademi på slutten av første verdenskrig.

I 1921 solgte Gillette eiendommen til hotellmann Gilbert Stevenson, som konverterte den til Miramar Hotel. En ny seks-etasjes fløy ble bygget i 1924, for å gi leiligheter for lengre opphold på stranden. Greta Garbo var en av de første kjendisene som flyttet inn, og hun bodde der i mer enn fire år. På 1930-tallet ble det bygget 32 bungalower ved bassenget, atskilt fra de viktigste hotellbygningene. Jean Harlow ble sett til å spise på hotellet, og Betty Grable opptrådte i Miramar-salongen med Ted Whidens band. Den opprinnelige fløyen fra 1889 ble revet i 1939.

I 1959 ble hotellets Ocean Tower, stående ti etasjer 35,34 m høye, ble konstruert. Miramar ble solgt til Fujita i 1973. De hentet ITT Sheraton for å administrere hotellet i 1978, da det ble omdøpt til Miramar-Sheraton, og senere Miramar Sheraton Hotel. Fujita solgte hotellet til Maritz, Wolff & Co., et Los Angeles-basert investeringsselskap, i september 1999 for 90,6 millioner dollar, og de inngikk kontrakt med Fairmont Hotels for å overta hotellet, som ble omdøpt til Fairmont Miramar i november 1999. Hotellets historiske bungalower gjennomgikk en renovering på 18 millioner dollar i 2002-2003, og bevarte den opprinnelige designen.

Maritz, Wolff solgte hotellet til milliardæren Michael Dell MSD Capital for 210 millioner dollar i 2006. I 2011 kunngjorde de nye eierne planer om å rive eksisterende strukturer og bygge et nytt hotell / boligkompleks på stedet. Planene ble revidert for å inkludere et 21-etasjers tårn i 2013. Arbeidet ble imidlertid holdt tilbake av bekymring fra medlemmer av samfunnet, noe som til slutt førte til et valginitiativ i 2016 som ville ha begrenset utvikling, som ble beseiret. Planer for et redusert erstatningshotell ble avduket 12. april 2018, den nye bygningen, designet av Pelli Clarke Pelli Architects, vil være 130 meter høy, maksimal tillatt høyde etter nye restriksjoner. Prosjektet forventes å ta tre år, men krever fortsatt godkjenning av by og nabolag for å komme videre.