ETFer og indeksfond har mye til felles. Begge er passive investeringsmidler som samler investorens penger i en kurv med verdipapirer for å spore en markedsindeks. Mens aktivt forvaltede fond er ment å slå en bestemt referanseindeks, er ETFer og indeksfond vanligvis ment å spore og matche ytelsen til en bestemt markedsindeks.

Men forskjellene mellom en ETF (børs- handlet fond) og et indeksfond er ikke så ubetydelige som de kan virke. Det handler ikke bare om resultat, eller hvilken type fond som har best avkastning.

Forskjellene mellom dem koker ned til fire hovedområder – gebyrer, minimum, skatter og likviditet – som alle hjelpe deg med å finne ut hvilket som er ditt beste alternativ.

Gebyrer og utgifter

Den primære forskjellen mellom ETF og indeksfond er hvordan de kjøpes og selges. ETF handler på en børs akkurat som aksjer, og du kjøper eller selger dem gjennom en megler. Indeksfond kjøpes direkte hos fondsforvalteren.

Fordi ETF-er kjøpes og selges på en børs, betaler du en provisjon til megleren din hver gang du handler. (Når det er sagt, tilbyr noen meglere kommisjonsfri handel.)

Utbyttefordeling forsterker problemet med forskjellene mellom hvordan ETFer og indeksfond kjøpes og selges. Utbytte utbetalt av indeksfond kan automatisk reinvesteres (gebyrfritt!) I flere aksjer i fondet. Når en ETF betaler utbytte, må du imidlertid bruke inntektene til å kjøpe flere aksjer, og få ekstra provisjoner og bortkastet tid på å logge inn på kontoen din for å gjøre en rask handel. Noen meglere kan tilby en automatisk utbytteplan for utbytte på en begrenset sett med ETF-er.

ETF-er har generelt en liten fordel når det gjelder årlige utgiftsforhold – prosentandelen av eiendeler du betaler for å forvalte fondet. Når det er sagt, har forskjellen mellom utgiftsforhold for bredt handlede ETF og indeksfond blitt redusert de siste årene og nesten forsvunnet. For flere nisjeindekser kan utgiftsforholdene imidlertid variere vidt, vanligvis som favoriserer ETF.

Minimumsinvesteringer

Du kan investere i en ETF ved å kjøpe så lite som en aksje, som tidligere var den enkleste måten å begynne å investere på med veldig lite kapital. Når det er sagt, har flere fondforvaltere senket minimumsinvesteringene for de mest populære indeksfondene sine, så i disse dager kan du komme i gang med en relativt liten sum penger. Tabellen nedenfor viser minimumsinvesteringene for S & P 500 indeksfond fra tre ledende kapitalforvaltere.

Datakilde: selskapets nettsteder.

Skatteforskjeller

Langsiktige investorer som sparer til pensjon, bør bruke skattefordelte pensjonskontoer som 401 (k) s og IRA. Jeg sier dette ikke bare fordi det er smart – fordi vi alle vet at minimering av skatt betyr mer penger igjen i lommen – men også fordi det betyr at du helt kan ignorere de kompliserte detaljene i skattemessige konsekvenser av å investere i forskjellige typer fond. .

Når det er sagt, er indeksfond og ETFer ekstremt skatteeffektive – absolutt mer skatteeffektive enn aktivt forvaltede fond. Fordi indeksfond kjøper og selger aksjer så sjelden, utløser de sjelden kapitalgevinstskatt for investorer .

Når det gjelder skatteeffektivitet, har ETF-er kanten. I motsetning til indeksfond, kjøper eller selger ETFer sjelden aksjer for kontanter. Når en investor ønsker å løse inn aksjer, selger denne personen dem bare på aksjemarkedet , vanligvis til en annen investor.

Når en indeksfondinvestor ønsker å løse inn en investering, kan det hende at indeksfondet må selge aksjer det eier for kontanter for å betale investoren for aksjene. Dette betyr at aksjefond må realisere gevinst ved å selge aksjer, noe som resulterer i kapitalgevinster (og skatt!) for alle som fortsetter å ha fondet, selv om de for tiden taper penger på investeringen.

Likviditet

Likviditet, eller hvor let en investering kan kjøpes eller selges kontant, er en viktig skiller mellom ETF og indeksfond. Som tidligere nevnt kjøpes og selges ETFer som aksjer, noe som betyr at du kan kjøpe eller selge dem når som helst aksjemarkedet er åpent.

På den annen side blir indeksfondstransaksjoner (som for alle aksjefond!) fjernet i bulk etter at markedet lukkes. Dermed, hvis du legger inn en ordre for å selge aksjer i et indeksfond ved middagstid, vil transaksjonen faktisk finne sted timer senere til en pris som er lik verdien av fondet ved markedets nærhet. Vanligvis er avskjæringstiden kl. Østlig. Bestillinger som er inngått etter avskjæringen skyves inn neste dag og fullføres til fondets formuesverdi en dag senere.

Hvis du anser deg selv som en næringsdrivende, betyr dette noe. Hvis du anser deg selv som en langsiktig investor, det betyr egentlig ikke så mye.

Skal du kjøpe en ETF eller et indeksfond?

En ETF er best for deg hvis du er en aktiv handelsmann, eller bare liker å bruke mer avanserte strategier i kjøpene dine. Siden ETF-er kjøpes og selges på børser som aksjer, kan du kjøpe dem ved å bruke begrensningsordrer, stop-loss-ordrer eller til og med margin. Du kan ikke bruke slike strategier med fond.

Hvis du investerer i en skattepliktig meglerkonto, kan du kanskje presse ut litt mer skatteeffektivitet fra en ETF enn et indeksfond. Når det er sagt , indeksfond er fortsatt veldig skatteeffektive, så forskjellen er ganske ubetydelig. Ikke selg et indeksfond bare for å kjøpe tilsvarende ETF. Det er bare å be om alle slags skattehodepine.

Kjøp et indeksfond hvis megleren din krever høye provisjoner på kjøpene dine og du vil være fullinvestert til enhver tid. I noen tilfeller kan du være i stand til å begynne å investere i indeksfond med et lavere minimum enn for tilsvarende ETF.

Indeksfond er også et flott alternativ når tilsvarende ETF blir tynt omsett, noe som skaper et stort spredning i forskjellen mellom ETF-kursen på børsen og verdien av de underliggende eiendelene som ETF har. Et indeksfond vil alltid prise til netto aktivaverdi.

Sørg alltid for å sammenligne gebyrene for å sikre at du ikke betaler for mye av en premie for ditt valg. Hvis du er på gjerdet mellom en ETF og et indeksfond, kan utgiftsforholdet være en god tiebreaker.