뮤추얼 펀드와 교환 거래 펀드 (ETF)는 모두 저렴한 비용으로 즉각적인 다각화를 포함하여 포트폴리오에 많은 이점을 제공 할 수 있습니다. 그러나 그들은 몇 가지 중요한 차이점, 특히 자금이 얼마나 비싸다. 전반적으로 ETF는 패시브 투자를 더 자주 사용하고 약간의 세금 혜택이 있기 때문에 우위를 차지합니다.

다음은 뮤추얼 펀드와 ETF를 차별화하는 요소이며 포트폴리오에 더 좋습니다.

뮤추얼 펀드 vs. ETF : 유사점과 차이점

뮤추얼 펀드는 401 (k) s와 같은 퇴직 계획에서 두드러 졌기 때문에 총 자산 측면에서 최고의 자리를 유지하고 있습니다. Investment Company Institute에 따르면 미국 뮤추얼 펀드는 2019 년 말 기준 약 21 조 달러의 ETF에 비해 4 조 2 천억 달러를 보유하고 있습니다. 그러나 ETF는 낮은 수수료와 거래 용이성으로 투자자들의 관심을 끌었 기 때문에 지난 10 년간 빠르게 성장했습니다.

두 유형의 펀드 모두 하나의 유가 증권 만 구입하여 다양한 포트폴리오에 투자 할 수 있습니다. 예를 들어 미국 상위 기업의 Standard & Poor ‘s 500 지수 (S & P 500)를 기반으로 지수 펀드를 구매할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 또는 ETF. 또는 둘 중 하나로 채권 포트폴리오를 구입할 수 있습니다. 예를 들어 일부 펀드는 특정 산업의 금 또는 모든 회사를 구매할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드를 구매하든 ETF를 구매하든 다양한 자산에 투자 할 수 있습니다.

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특징	뮤추얼 펀드	ETF
자산 유형	주식, 채권, 금 등	주식, 채권, 금 등
펀드 관리 유형	더 활발하게 거래 됨	더 수동적으로 거래 됨
자금 비용 비율	높은	낮은
중개 수수료	대개 $ 0, 최대 $ 50까지 가능	일반적으로 $ 0
판매 수수료 ( 로드)	종종 없음, 때로는 1 ~ 2 %	없음
거래 가능시기	거래일 말에 가격 책정	거래일 내내 구매 가능
세금 효율성	낮음	높음

적극적 관리 대 수동적 관리

펀드가 실제로 투자하는 방식은 비용 및 잠재적 수익과 많은 관련이 있습니다. 일부 펀드는 펀드의 관리자가 주식을 매수 및 매도 할 주식을 고르고 선택하는 적극적인 관리에 관여합니다. 이 접근 방식은 뮤추얼 펀드에서 더 일반적입니다.

다른 접근 방식은 수동 투자라고하며, 펀드 관리자가 투자를 선택하지 않고 S와 같이 이미 선택된 지수를 모방하는 경우입니다. & P 500.이 접근법은 ETF에 더 일반적이지만 ETF는 때때로 적극적으로 관리 될 수 있습니다.

일반적으로 뮤추얼 펀드는 적극적으로 관리되는 반면 ETF는 수동적이었습니다. 그러나 이러한 선은 다소 모호해졌으며 적극적으로 관리되는 ETF와 수동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 찾을 수 있습니다.

이 차이는 몇 가지 중요한 이유에서 중요합니다. 투자자로서 볼 수있는 수익과 비용 지불 할 가능성이 높은 비율입니다.

자금 수익 및 비용

다음은 능동적 대 수동적 논쟁의 결과입니다. 수동적 투자가 거의 항상 더 낫습니다. 실제로 S & P Dow Jones Indices의 2018 년 보고서에 따르면 대기업의 활동적인 관리자 중 92 % 이상이 15 년 동안 시장을 이길 수 없었습니다.

예, 최고의 펀드는 특정 해에 벤치 마크 (종종 S & P 500)를 능가 할 수 있지만 시간이 지남에 따라 활동적인 관리자가 실적을 능가하기가 어렵습니다.

수동적 투자에서 목표는 능동적 인 관리자의 경우처럼 시장을이기는 것이 아닙니다. 대신, 수동적 투자자들은 단순히 시장이 되고자합니다. 그리고 수동적 투자가 대다수의 투자자보다 실적이 높다면 대부분의 능동적 인 전문 관리자를 이길 수 있다는 의미이기도합니다.

이는 일부 뮤추얼 펀드도 수동적으로 관리되지만 일반적으로 수동적으로 관리되는 ETF에 이점을 제공합니다. 관리. 확인하려면 펀드의 안내서를 읽어야합니다.

액티브 관리에는 또 다른 단점이 있습니다. 수동 관리 펀드보다 비용이 더 많이 드는 경향이 있습니다.저비용 ETF의 출현은 뮤추얼 펀드의 비용을 줄이는 데 도움이되었습니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 펀드의 비용 비율은 지난 20 년 동안 하락했습니다. 주식 뮤추얼 펀드에 대한 비용은 단순 평균을 비교하든 자산 가중 평균 (펀드의 크기를 고려)을 비교하든 여전히 ETF에 대한 비용보다 높습니다.

단순 평균은 펀드를 무작위로 고른 경우 지불 할 수있는 금액에 대한 아이디어를 제공하는 반면 자산 가중 평균은 일반적인 투자자가 실제로 지불하는 금액을 알려줍니다. 따라서 뮤추얼 펀드는 각각의 평균을 비교하여 ETF보다 상당히 비쌉니다.

예를 들어, 2019 년에 평균 뮤추얼 펀드 (자산 가중)는 매년 자산의 0.52 %를 차지합니다. 실제로 투자 한 $ 10,000 당 $ 52의 비용이 듭니다. 대조적으로, 비교 가능한 평균 ETF의 비용 비율은 0.18 %에 불과합니다.

그러나 자세히 살펴보면 세부 사항이 다릅니다. 수동적으로 관리되는 주식 뮤추얼 펀드에 초점을 맞추면 실제로 수동적으로 관리하는 것보다 저렴합니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 주식 ETF입니다.

2019 년 주가 지수 뮤추얼 펀드는 평균 0.07 % (자산 가중)를 청구했지만 비슷한 주식은 인덱스 ETF는 0.18 %를 청구했습니다.

이러한 비용 외에도 뮤추얼 펀드 투자자는 판매 수수료도주의해야 할 수 있으며, 이는 돈을 투자하기 전에 원금을 빨리 소모 할 수 있습니다. . 이는 ETF와 관련된 비용이 아닙니다.

ETF를 사용하든 뮤추얼 펀드를 사용하든 펀드의 비용 비율과 기타 비용을 확인하십시오. 비용은 수익의 큰 원동력이며 전문가들은 모든 사람이 어쨌든 동일한 지수를 추적하는 지수 펀드의 경우 가장 먼저 여기에 집중할 것을 제안합니다.

수수료 및 최소 구매

수수료 범주에서 ETF 투자자는 진정한 승자입니다. 유명 중개 업체는 사이트에서 제공되는 모든 ETF에 대해 수수료를 0으로 줄였습니다. 따라서 일부 브로커는 조기 상환 수수료를 부과 할 수 있지만 이러한 자금을 거래하는 데 비용이 들지 않습니다. 이는 투자자들에게 큰 도움이됩니다. 특히 구매에 대한 평균 달러 비용을 선호하는 경우입니다.

그러나 일부 뮤추얼 펀드는 여전히 1 ~ 2 %의 판매 수수료를 부과하는 경우가 아닙니다. 당신의 돈의 그러나 때로는 더. 다행히도 많은 좋은 뮤추얼 펀드는 더 이상 이러한 수수료를 부과하지 않으며이를 피하는 것이 상대적으로 쉽습니다. 이러한 수수료는 수익을 희생하면서 펀드 관리 회사를 풍요롭게하기 때문에 피해야합니다.

또한 중개 업체는 뮤추얼 펀드 거래에 대한 수수료를 부과 할 수 있습니다. 일부는 거래 당 거의 $ 50를 실행할 수 있습니다. 최고의 브로커는 거래 수수료없이 많은 펀드를 제공합니다.

최소 구매 금액과 관련하여 ETF도 종종 이점이 있습니다. 일반적으로 중개인은 구매를 위해 펀드의 1 주 이상을 구매하도록 요구할 수 있지만, 요즘에는 많은 중개를 통해 일부 주식을 구매할 수 있습니다. 전체 지분을 구입해야하더라도 20 달러에서 최대 250 달러까지 비용이들 수 있지만 상대적으로 적은 금액입니다.

반대로 일부 뮤추얼 펀드는 최소 2,500 달러를 구입해야 할 수 있습니다. 시작하려면 더 적은 최소 후속 입금으로 개인 계좌를 개설하는 경우. 일부 뮤추얼 펀드는 30 일 이내에 포지션을 매도하는 경우 조기 상환 수수료를 부과하기도합니다.

뮤추얼 펀드 및 ETF를 구매할 수있는 경우

뮤추얼 펀드 또는 ETF를 구매할 수있는 경우 다릅니다. 뮤추얼 펀드는 매 거래일 종료시에만 가격이 책정됩니다. 주문은 언제든지 할 수 있지만, 그날 마지막에 펀드의 정확한 가격이 집계 될 때까지 채워지지 않습니다. 따라서 거래가 완료 될 때까지 지불하는 금액을 알 수 없습니다. 하지만 항상 펀드 보유 자산의 정확한 순 자산 가치를 지불하게됩니다.

반대로 ETF는 거래소에서 주식처럼 거래되며 시장이 열릴 때마다 매입 할 수 있습니다. 주식에 대해 하듯이 매수 또는 매도 주문을하고 주문이 실행될 때 지불하는 정확한 가격을 볼 수 있습니다. 뮤추얼 펀드와 달리 펀드의 실제 순자산보다 훨씬 더 많거나 적은 금액을 지불하게 될 수 있지만, 그 차이는 일반적으로 무시할 수 있습니다.

이러한 거래 유연성 덕분에 ETF가 인기있는 투자 방법이되었습니다.

ETF와 뮤추얼 펀드는 배당금을 지급합니까?

뮤추얼 펀드는 말년에 배당금을 지급 할 수 있고 ETF는 연중 배당금을 지급 할 수 있습니다. 그러나 투자자에 대한 이러한 지불금에는 차이가 있으며 ETF 투자자도 여기에서 이점이 있습니다.

ETF는 분기별로 현금 배당금을 지급 할 수 있습니다. 각 주식은 특정 금액을 받게되므로 더 많은 주식을 소유할수록 총 지불금이 높아집니다. 그러나 현금 지불을 제공하더라도 모든 펀드가 배당금을 제공하는 것은 아닙니다. 예를 들어, 고정 수입 ETF는 기술적으로이자를 대신 지급합니다.

ETF 배포는 정규화되거나 정규화되지 않을 수 있습니다. 둘의 차이는 과세 방식과 ETF 내 주식 보유 기간에 따라 다릅니다.

• ETF가 보유한 주식에 대해 적격 배당금이 지급됩니다. 배당 일 60 일 전에 시작되는 121 일 기간 동안 주식을 60 일 이상 소유해야합니다. 적격 배당금은 양도 소득 세율로 과세됩니다.
• 적격 배당금은 경상 소득 세율로 과세됩니다.

뮤추얼 펀드도 지불금을 발행 할 수 있습니다. 연중 정기적으로 지급되거나 연말에 한 번의 일시불 지급으로 지급 될 수 있습니다. 투자자는 적격 배당금에 대한 규칙을 활용하여 지불금에 대한 세율을 낮출 수 있습니다.

그러나 뮤추얼 펀드는 투자자에게 추가적인 세금 문제를 노출시킬 수 있습니다. 이는 연말에 실현 된 자본 이득을 분배하기 위해 뮤추얼 펀드가 필요하기 때문입니다. 지불금을 현금으로받는 동안에는 돌려서 IRS에 세금을 납부해야 할 수 있습니다. 이러한 세금 고려 사항은 세금 우대 계좌에 보유 된 뮤추얼 펀드에는 적용되지 않습니다.

뮤추얼 펀드가 전략의 일부로 주식을 거래하지 않더라도 출금을 위해 주식을 상환하는 행위 투자자는 관리자가 펀드에 대한 투자 지분을 팔도록 강요하여 잠재적으로 자본 이득을 창출 할 수 있습니다.

또한, 펀드를 연말에 구매하는 경우에도 여전히 세금 청구서를 지불해야 할 수 있습니다. 투자하기 전에 발생했습니다.

어떤 펀드가 장기적으로 더 나은가요?

여러면에서 뮤추얼 펀드와 ETF가 같은 일을하므로 장기적인 선택이 펀드가 실제로 투자되는 부분 (예 : 주식 및 채권의 유형)에 대한 많은 정보를 제공합니다. 예를 들어, S & P 500 지수를 기반으로하는 뮤추얼 펀드와 ETF는 대체로 동일한 성과를 거둘 것입니다. 하지만 적극적으로 관리되는 펀드는 투자 방식에 따라 결과가 크게 다를 수 있습니다.

그러나 차이가 발생하는 부분은 선택과 관련된 수수료, 수수료 및 기타 비용입니다. 그리고 이러한 측면에서 ETF는 뮤추얼 펀드에 유리합니다. 또한 세금 효율성 측면에서 우위를 차지하여 전반적인 세금 부담을 줄이는 데 도움이됩니다.

어떤 것이 더 안전한가요?

안전 측면에서 뮤추얼 펀드도 아니고 ETF는 구조상 안전합니다. 안전은 펀드 자체가 소유 한 것에 따라 결정됩니다. 주식은 일반적으로 채권보다 위험하며 회사 채권은 미국 국채보다 다소 위험합니다. 그러나 위험이 높을 경우 (특히 다각화 된 경우) 장기 수익이 더 높을 수 있습니다.

이것이 펀드가 ETF인지 뮤추얼 펀드인지뿐만 아니라 투자의 특성을 이해하는 것이 중요한 이유입니다. 동일한 지수를 추적하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF는 거의 동일한 수익을 제공하므로 어떤 식 으로든 더 많은 위험에 노출되지 않습니다.

최종선

많은 다른 경우 목적에 따라 ETF는 약간의 세금 혜택, 낮은 수수료 및 쉬운 거래를 제공하기 때문에 투자자에게 더 나은 옵션입니다. 그러나 다른 특정 상황, 특히 주가 지수 펀드의 경우 뮤추얼 펀드는 실제로 ETF보다 저렴할 수 있으며 세금 우대 계좌에 보관되어있는 경우 세금에 미치는 영향은 어차피 무관합니다. 어느 쪽이든 펀드가 무엇에 투자되고 재정 목표를 달성하는 데 어떻게 도움이되는지 알아야합니다.

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