ETFとインデックスファンドには多くの共通点があります。どちらも受動的です。投資家のお金を証券のバスケットにプールして市場指数を追跡する投資ビークル。アクティブ運用のミューチュアルファンドは特定のベンチマークインデックスを上回ることを目的としていますが、ETFとインデックスミューチュアルファンドは通常、特定の市場インデックスのパフォーマンスを追跡して一致させることを目的としています。

ただし、ETF（上場投資信託）の違い上場投資信託）とインデックスファンドは、見た目ほど重要ではありません。パフォーマンスだけではなく、どのタイプのファンドが最高のリターンをもたらすかということでもありません。

両者の違いは、手数料、最低額、税金、流動性の4つの主要な領域に要約されます。どちらが最善の選択肢かを判断するのに役立ちます。

手数料と費用

ETFとインデックスファンドの主な違いは、売買方法です。 ETFは株式と同じように取引所で取引され、ブローカーを通じて売買します。インデックスファンドはファンドマネージャーと直接購入します。

ETFは取引所で売買されるため、取引を行うたびにブローカーに手数料を支払うことになります。 （とはいえ、一部のブローカーは手数料無料の取引を提供しています。）

配当金の分配は、ETFとインデックスファンドの売買方法の違いの問題を悪化させます。インデックスミューチュアルファンドによって支払われた配当金は、ファンドのより多くの株式に自動的に再投資できます（無料です！）。ただし、ETFが配当金を支払う場合は、その収益を使って株式を追加購入する必要があります。追加の手数料が発生し、アカウントにログインして迅速な取引を行うために時間を無駄にします。一部のブローカーは、自動配当金再投資プランを提供する場合があります。限られたETFのセット。

ETFは通常、年間経費率、つまりファンドを管理するために支払う資産の割合に関してはわずかな利点があります。とはいえ、広く取引されているETFとインデックスファンドの経費率の差は近年縮小しており、ほぼ解消されています。ただし、よりニッチなインデックスの場合、経費率は大きく異なり、通常はETFを優先します。

最小投資額

ETFに投資するには、投資を開始する最も簡単な方法であった1株を購入するだけです。資本はほとんどありません。とは言うものの、いくつかのファンドマネージャーは最も人気のあるインデックスファンドへの最低投資額を引き下げたので、最近は比較的少ない金額で始めることができます。次の表は、3人の主要な資産運用会社からのS & P500インデックスミューチュアルファンドの最小投資額を示しています。

データソース：会社のウェブサイト

税の違い

退職のために貯蓄している長期投資家は、401（k）やIRAなどの税制上有利な退職口座を使用する必要があります。これは賢いからだけでなく、税金を最小限に抑えることはポケットに残っているお金が増えることを意味するだけでなく、さまざまな種類のファンドに投資することによる税金の影響の複雑な詳細を完全に無視できることも意味します。

とはいえ、インデックスファンドとETFはどちらも非常に税効率が高く、積極的に運用されているミューチュアルファンドよりも確かに税効率が高いです。 。

税務効率に関しては、ETFが優位に立っています。インデックスファンドとは異なり、ETFが株式を現金で売買することはめったにありません。投資家が株式を償還したい場合、その人は単に株式市場でそれらを販売します。 、通常は別の投資家に。

インデックスファンドの投資家が投資を償還したい場合、インデックスファンドは、投資家に株式の代金を支払うために、所有する株式を現金で売却しなければならない場合があります。株式を売却することでキャピタルゲインを実現し、その結果たとえそれらの人々が現在彼らの投資でお金を失っているとしても、ファンドを保持し続けるすべての人のためのキャピタルゲイン（そして税金！）で。

流動性

流動性、つまり投資を現金で売買できる容易さは、ETFとインデックスファンドの重要な差別化要因です。前述のように、ETFは株式のように売買されます。つまり、株式市場が開いているときはいつでもETFを売買できます。

一方、インデックスファンドの取引（すべてのミューチュアルファンドの取引と同様です！）は、市場が閉鎖された後に一括で清算されます。したがって、正午にインデックスファンドの株式を売却するように注文した場合、取引は実際には数時間後に市場終了時のファンドの価値に等しい価格で行われます。通常、カットオフ時間は午後4時です。東部。カットオフ後に入力された注文は翌日にプッシュされ、翌日のファンドの純資産価値で完了します。

自分がトレーダーであると考える場合、これは重要です。自分自身を長期的に考える場合。投資家、それは実際にはまったく問題ではありません。

ETFまたはインデックスファンドを購入する必要がありますか？

アクティブなトレーダーである場合は、ETFが最適です。または単に購入にもっと高度な戦略を使用したい。ETFは株式などの取引所で売買されるため、指値注文、ストップロス注文、さらにはマージンを使用して購入できます。これらの種類の戦略を使用することはできません。ミューチュアルファンド。

課税対象の証券口座に投資している場合は、インデックスファンドよりもETFから少し多くの税効率を引き出すことができるかもしれません。 、インデックスファンドは依然として非常に税効率が高いので、違いはごくわずかです。同等のETFを購入するためだけにインデックスファンドを販売しないでください。それは、あらゆる種類の税金の問題を抱えているだけです。

ブローカーが購入に対して高額の手数料を請求し、常に完全に投資したい場合は、インデックスファンドを購入してください。場合によっては、同等のETFよりも低い最低額でインデックスファンドへの投資を開始します。

同等のETFが薄く取引されている場合、インデックスファンドも優れたオプションであり、ETF価格の差に大きなスプレッドが生じます。交換とETFが保有する原資産の価値。インデックスファンドは常に正味資産価値で価格設定されます。

常に手数料を比較して、「多額の支払いをしないようにしてください」あなたの選択のためのプレミアム。 「ETFとインデックスファンドの境界にいるのであれば、経費率は良いタイブレーカーになる可能性があります。