Il costo del debito è il tasso di interesse medio che la tua azienda paga su tutti i suoi debiti: prestiti, obbligazioni, interessi su carte di credito, ecc.

Il costo del debito è una metrica avanzata di finanza aziendale che investitori esterni, banche di investimento e istituti di credito utilizzano per analizzare la struttura del capitale di una società, che indica loro se è troppo rischioso investire.

Il calcolo del costo del debito (insieme al costo del capitale) è una parte importante del calcolo del costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società, che misura il livello di rendimento di un’azienda per soddisfare tutti i suoi stakeholder (ad esempio finanziatori e investitori).

Ma non è necessario essere un gestore di hedge fund o una banca per calcolare il costo del debito della tua azienda. Le aziende calcolano il costo del debito per avere un’idea di quanto peso i loro debiti gravano sulla loro attività e se è sicuro o meno assumersene altri.

Come calcolare il costo del debito

Per calcolare il costo totale del debito della tua azienda, a volte chiamato anche tasso di interesse effettivo della tua azienda, devi fare tre cose:

1. Per prima cosa, calcola la spesa per interessi totale per l’anno. Se la tua azienda produce rendiconti finanziari, di solito puoi trovare questa cifra sul tuo conto economico. (Se compili questi trimestrali, somma i pagamenti degli interessi totali per tutti e quattro i trimestri.)

2. Totalizza tutti i tuoi debiti. Di solito puoi trovarli nella sezione delle passività del bilancio della tua azienda.

3. Dividi la prima cifra (interesse totale) per la seconda (debito totale) per ottenere il costo del debito .

Questo non è un calcolo esatto, perché l’importo del debito che riporti nel corso dell’anno può variare. (Se vuoi essere più preciso, calcola l’importo medio del debito che hai portato per l’anno in tutti e quattro i trimestri.)

Calcolo del costo del debito: un esempio

Supponiamo che la tua attività abbia due principali fonti di debito: un prestito di $ 200.000 per piccole imprese da una grande banca con un tasso di interesse del 6% e un prestito di $ 100.000 dell’investitore miliardario Marc Cuban con un tasso di interesse del 4% (gli piaceva la tua presentazione su Shark Tank).

$ 16.000 / $ 300.000 = 5,3%

Il tasso di interesse effettivo al lordo delle imposte che la tua azienda paga per pagare tutti i suoi debiti è del 5,3%.

Qual è il costo del debito al netto delle imposte?

Poiché i pagamenti di interessi sono deducibili e possono influire sulla tua situazione fiscale, la maggior parte delle persone presta maggiore attenzione al costo del debito rispetto a quello ante imposte. Questo è solo il costo del debito dopo aver preso in considerazione le tasse.

Per calcolare il costo del debito al netto delle imposte, moltiplicare l’aliquota fiscale effettiva calcolata nella sezione precedente per (1 – t), dove t è l’aliquota fiscale effettiva della tua azienda.

Calcolo del costo del debito al netto delle imposte: un esempio

Prendiamo l’esempio della sezione precedente. Se l’aliquota fiscale effettiva su tutti i tuoi debiti è del 5,3% e l’aliquota fiscale è del 30%, il costo del debito al netto delle imposte sarà:

5,3% x (1 – 0,30)

5,3% x (0,70)

= 3,71%

Il costo del debito al netto delle imposte della tua azienda è 3,71%.

Aspetta un secondo. In che modo il costo del debito al netto delle imposte può essere inferiore al costo del debito al lordo delle imposte?

I pagamenti degli interessi sono deducibili dalle tasse, il che significa che ogni dollaro extra che paghi in interessi riduce effettivamente il tuo reddito imponibile di un dollaro.

Ad esempio, supponiamo che un tuo amico ti offra un prestito di $ 1.000 con un interesse del 10% e l’aliquota fiscale della tua azienda sia del 40%.

L’interesse totale che pagheresti amico per quel prestito sarebbe di $ 100, che puoi detrarre dalle tue tasse, il che significa che il tuo reddito imponibile totale scende di $ 100. Poiché la tua aliquota fiscale è del 40%, ciò significa che finirai per pagare $ 40 in meno di tasse.

Anche se stai pagando al tuo amico $ 100 di interessi, a causa dei $ 40 di risparmio, in realtà sei solo pagando altri $ 60. Il costo del debito al netto delle imposte è inferiore al costo del debito al lordo delle imposte.

Perché è importante per la tua piccola impresa

Secondo gli Stati Uniti La Federal Reserve, il 43% delle piccole imprese ad un certo punto cercherà finanziamenti esterni per la propria attività, molto spesso una sorta di debito. Conoscere il costo al netto delle imposte del debito che stai assumendo è fondamentale quando cerchi di rimanere redditizio.

Ad esempio, supponiamo che tu sappia che una nuova attrezzatura aumenterebbe le tue entrate del 5%. Non hai abbastanza contanti a portata di mano per pagarlo a titolo definitivo, quindi ti guardi intorno per un prestito. Quello più economico che puoi trovare ha un costo al netto delle tasse del 7%. Dovresti prenderlo?

A meno che non pensi che ci sia un modo in cui l’attrezzatura potrebbe aumentare i ricavi di oltre il 7%, non dovresti chiedere il prestito, perché i ricavi extra che guadagnerai saranno superati di i pagamenti di interessi extra che stai effettuando.

Come qualsiasi altro costo, se il costo del debito è maggiore delle entrate extra che porta, è un cattivo investimento.