Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETF) bieten Ihrem Portfolio viele Vorteile, einschließlich einer sofortigen Diversifizierung zu geringen Kosten. Sie weisen jedoch einige wesentliche Unterschiede auf, insbesondere, wie teuer die Mittel sind. Insgesamt haben ETFs einen Vorteil, da sie häufiger passives Investieren einsetzen und einige Steuervorteile haben.

Dies unterscheidet einen Investmentfonds von einem ETF und was ist besser für Ihr Portfolio. P. >

Investmentfonds im Vergleich zu ETFs: Ähnlichkeiten und Unterschiede

Investmentfonds bleiben in Bezug auf das Gesamtvermögen aufgrund ihrer Bedeutung in Pensionsplänen wie 401 (k) s führend. US-Investmentfonds verfügten Ende 2019 über rund 21 Billionen US-Dollar, verglichen mit 4,2 Billionen US-Dollar in ETFs, so das Investment Company Institute. Aber ETFs sind in den letzten zehn Jahren schnell gewachsen, da die Anleger von ihren niedrigen Gebühren und ihrer einfachen Handelsfähigkeit angezogen werden.

Mit beiden Arten von Fonds können Sie in ein diversifiziertes Portfolio investieren, indem Sie nur ein Wertpapier kaufen. Sie können beispielsweise einen Indexfonds kaufen, der auf dem Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500) der führenden amerikanischen Unternehmen basiert entweder ein Investmentfonds oder ein ETF. Oder Sie können mit beiden ein Portfolio von Anleihen kaufen. Bei einigen Fonds können Sie beispielsweise Gold oder alle Unternehmen einer bestimmten Branche kaufen.

Unabhängig davon, ob Sie einen Investmentfonds oder einen ETF kaufen, können Sie in eine vielfältige Auswahl von Vermögenswerten investieren.

gekauft werden

Feature	Investmentfonds	ETFs
Art der Vermögenswerte	Aktien, Anleihen, Gold usw.	Aktien, Anleihen, Gold usw.
Art des Fondsmanagements	Aktiver gehandelt	Passiver gehandelt
Fondsausgabenquoten	Höher	Niedriger
Maklerprovisionen	Oft $ 0, kann aber bis zu $ 50 betragen	Normalerweise $ 0
Verkaufsprovisionen ( Lasten)	Oft keine, aber manchmal 1 oder 2 Prozent	Keine
Wenn Sie handeln können	Preis am Ende des Handelstages	Kann während des gesamten Handelstages
Steuereffizienz	Niedriger	Höher

Aktives Management vs. passives Management

Wie ein Fonds tatsächlich investiert, hat viel mit Ihren Kosten und potenziellen Renditen zu tun. Einige Fonds betreiben ein sogenanntes aktives Management, bei dem der Fondsmanager Aktien zum Kauf und Verkauf auswählt und auswählt, und wann dies zu tun ist. Dieser Ansatz ist typischer für Investmentfonds.

Der andere Ansatz wird als passives Investieren bezeichnet. Hier wählt der Fondsmanager die Anlagen nicht aus, sondern ahmt einen bereits ausgewählten Index nach, z. B. den S. & P 500. Dieser Ansatz ist typischer für ETFs, obwohl ETFs manchmal aktiv verwaltet werden.

Im Allgemeinen wurden Investmentfonds aktiv verwaltet, während ETFs waren passiv. Diese Linien sind jedoch etwas verschwommen und es ist möglich, aktiv verwaltete ETFs und passiv verwaltete Investmentfonds zu finden.

Dieser Unterschied ist aus mehreren Hauptgründen von Bedeutung: den Renditen, die Sie als Anleger wahrscheinlich sehen, und den Kosten Verhältnis, das Sie wahrscheinlich zahlen werden.

Fondsrenditen und -kosten

Hier ist das Ergebnis der Debatte zwischen Aktiv und Passiv: Passives Investieren ist fast immer besser. Tatsächlich zeigt ein Bericht aus dem Jahr 2018 von S & P Dow Jones Indices, dass mehr als 92 Prozent der aktiven Manager in großen Unternehmen über einen Zeitraum von 15 Jahren nicht in der Lage waren, den Markt zu schlagen.

Ja, die besten Fonds können ihre Benchmarks (häufig die S & P 500) in einem bestimmten Jahr übertreffen, aber im Laufe der Zeit ist es für aktive Manager schwierig, eine Outperformance zu erzielen.

Beim passiven Investieren ist es nicht das Ziel, den Markt zu schlagen, wie es für aktive Manager üblich ist. Stattdessen wollen passive Anleger einfach der Markt sein. Und wenn passives Investieren die überwiegende Mehrheit der Anleger übertrifft, bedeutet dies auch, dass Sie die aktivsten professionellen Manager schlagen können.

Dies bietet ETFs einen Vorteil, die in der Regel passiv verwaltet werden, obwohl einige Investmentfonds auch passiv verwaltet werden gelang es. Sie müssen den Prospekt des Fonds lesen, um zu sehen.

Aktives Management hat einen weiteren Nachteil: Es kostet tendenziell mehr als ein passiv verwalteter Fonds.Das Aufkommen von kostengünstigeren ETFs hat dazu beigetragen, die Kosten für Investmentfonds zu senken.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, sind die Kostenquoten für Fonds in den letzten zwei Jahrzehnten gesunken. Die Ausgaben für Aktienfonds bleiben immer noch über denen für ETFs, unabhängig davon, ob Sie einen einfachen Durchschnitt oder einen nach Vermögenswerten gewichteten Durchschnitt vergleichen (unter Berücksichtigung der Größe des Fonds).

Der einfache Durchschnitt gibt Ihnen eine Vorstellung davon, was Sie wahrscheinlich zahlen würden, wenn Sie zufällig Geldmittel auswählen würden, während der nach Vermögenswerten gewichtete Durchschnitt Ihnen sagt, was ein typischer Anleger tatsächlich zahlen könnte. Investmentfonds sind also im Vergleich zu ihren jeweiligen Durchschnittswerten erheblich teurer als ETFs.

Beispielsweise würde ein durchschnittlicher Investmentfonds (nach Vermögenswerten gewichtet) im Jahr 2019 jedes Jahr 0,52 Prozent Ihres Vermögens kosten. In der Praxis würde es 52 US-Dollar pro 10.000 US-Dollar kosten, die Sie investiert haben. Im Gegensatz dazu hat der vergleichbare durchschnittliche ETF eine Kostenquote von nur 0,18 Prozent.

Die Details unterscheiden sich jedoch beim Einstieg. Wenn Sie sich auf passiv verwaltete Aktienfonds konzentrieren, sind diese tatsächlich billiger als passiv verwaltete Aktien-ETFs, wie Sie in der folgenden Grafik sehen können.

Im Jahr 2019 berechneten Aktienindex-Investmentfonds durchschnittlich 0,07 Prozent (nach Vermögenswerten gewichtet), während es sich um eine vergleichbare Aktie handelte Der Index-ETF berechnete 0,18 Prozent.

Zusätzlich zu diesen Kosten müssen Anleger in Investmentfonds möglicherweise auch auf Verkaufsprovisionen achten, die Ihr Kapital schnell aufzehren können, bevor Sie Ihr Geld überhaupt investiert haben . Dies sind keine mit ETFs verbundenen Kosten.

Unabhängig davon, ob Sie sich für einen ETF oder einen Investmentfonds entscheiden, überprüfen Sie unbedingt die Kostenquote und alle anderen Kosten des Fonds. Die Kosten sind ein großer Treiber Ihrer Rendite, und Experten empfehlen, dass Sie sich zuerst auf diese konzentrieren, insbesondere bei Indexfonds, bei denen ohnehin jeder denselben Index verfolgt.

Provisionen und Mindesteinkäufe

In der Kategorie der Provisionen sind ETF-Investoren echte Gewinner. Die namhaften Broker haben die Provisionen für alle auf ihrer Website angebotenen ETFs auf Null gesenkt. Der Handel mit diesen Fonds kostet Sie also nichts, obwohl einige Broker möglicherweise eine Gebühr für die vorzeitige Rücknahme erheben. Dies ist ein großer Segen für Anleger, insbesondere wenn Sie bei Ihren Einkäufen einen durchschnittlichen Dollarkosten erzielen möchten.

Dies gilt jedoch nicht für Investmentfonds, bei denen einige noch Verkaufsprovisionen erheben, die Sie möglicherweise um ein oder zwei Prozent belasten von deinem Geld aber manchmal noch mehr. Glücklicherweise erheben viele gute Investmentfonds diese Gebühren nicht mehr und es ist relativ einfach, sie zu vermeiden. Sie sollten diese Gebühren vermeiden, da sie die Fondsverwaltungsfirma auf Kosten Ihrer Rendite bereichern.

Und Brokeragen erheben möglicherweise auch eine Gebühr für den Handel mit Investmentfonds – einige kosten jedoch möglicherweise fast 50 USD pro Trade Die besten Broker bieten viele Fonds überhaupt ohne Handelsprovision an.

Bei einem Mindestkaufbetrag haben ETFs auch hier häufig einen Vorteil. Normalerweise verlangt ein Broker von Ihnen, dass Sie mindestens eine Aktie eines Fonds kaufen, um einen Kauf zu tätigen. Heutzutage können Sie jedoch bei vielen Brokern gebrochene Anteile kaufen. Selbst wenn Sie eine volle Aktie kaufen müssen, kostet dies möglicherweise nur 20 bis 250 US-Dollar, was immer noch ein relativ geringer Betrag ist.

Bei einigen Investmentfonds müssen Sie möglicherweise mindestens 2.500 US-Dollar kaufen Um loszulegen, wenn Sie Ihr eigenes individuelles Konto mit kleineren nachfolgenden Mindesteinzahlungen eröffnen. Einige Investmentfonds erheben auch Gebühren für die vorzeitige Rücknahme, wenn Sie Ihre Position in weniger als 30 Tagen verkaufen.

Wenn Sie Investmentfonds und ETFs kaufen können

Wenn Sie einen Investmentfonds oder ETF kaufen können unterscheidet sich. Investmentfonds werden erst am Ende eines jeden Handelstages bewertet. Sie können Ihre Bestellung jederzeit aufgeben, sie wird jedoch erst ausgeführt, wenn der genaue Preis des Fonds am Ende des Tages ermittelt wurde. Sie wissen also erst, was Sie bezahlen, wenn die Transaktion abgeschlossen ist. Sie zahlen jedoch immer den genauen Nettoinventarwert der Fondsbestände.

Im Gegensatz dazu handelt ein ETF wie eine Aktie an einer Börse und Sie können kaufen, wann immer der Markt geöffnet ist. Sie können Ihre Kauf- oder Verkaufsbestellung wie für eine Aktie aufgeben und den genauen Preis sehen, den Sie bei Ausführung der Bestellung zahlen. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds zahlen Sie möglicherweise viel mehr oder weniger als das tatsächliche Nettovermögen des Fonds, obwohl der Unterschied normalerweise vernachlässigbar ist.

Diese Handelsflexibilität hat dazu beigetragen, dass ETFs eine beliebte Anlagemethode sind.

Zahlen ETFs und Investmentfonds Ausschüttungen?

Investmentfonds können am Ende des Jahres Ausschüttungen zahlen, während ETFs im Laufe des Jahres Dividenden zahlen können. Diese Auszahlungen an Anleger unterscheiden sich jedoch, und auch hier haben ETF-Anleger einen Vorteil.

ETFs können vierteljährlich eine Bardividende zahlen. Jede Aktie erhält einen bestimmten Betrag. Je mehr Aktien Sie besitzen, desto höher ist Ihre Gesamtauszahlung. Aber nicht alle Fonds bieten Dividenden an, auch wenn sie eine Barauszahlung bieten. Beispielsweise zahlen festverzinsliche ETFs stattdessen technisch Zinsen aus.

ETF-Ausschüttungen können entweder qualifiziert oder nicht qualifiziert sein. Der Unterschied zwischen den beiden hängt davon ab, wie sie besteuert werden und wie lange die Aktien innerhalb des ETF gehalten werden:

• Qualifizierte Dividenden werden auf Aktien gezahlt, die vom ETF gehalten werden. Die Aktie muss während eines Zeitraums von 121 Tagen, der 60 Tage vor dem Ex-Dividendentag beginnt, länger als 60 Tage im Besitz sein. Qualifizierte Dividenden werden mit dem Steuersatz für Kapitalerträge besteuert.
• Nicht qualifizierte Dividenden werden mit normalen Einkommenssätzen besteuert.

Investmentfonds können ebenfalls eine Auszahlung vornehmen, und zwar kann regelmäßig das ganze Jahr über oder häufiger am Jahresende in einer Pauschalausschüttung gezahlt werden. Anleger können möglicherweise auch die Regeln für qualifizierte Dividenden nutzen, um einen niedrigeren Steuersatz für Auszahlungen zu erzielen.

Investmentfonds können Anleger jedoch auch einer zusätzlichen Steuerkomplikation aussetzen. Dies liegt daran, dass Investmentfonds ihre realisierten Kapitalgewinne zum Jahresende ausschütten müssen. Während Sie die Auszahlung in bar erhalten, müssen Sie sich möglicherweise umdrehen und Steuern darauf an das IRS zahlen. Diese steuerlichen Überlegungen gelten nicht für Investmentfonds, die auf steuerlich begünstigten Konten gehalten werden.

Auch wenn der Investmentfonds im Rahmen seiner Strategie keine Aktien bündelt, handelt es sich um die Rücknahme von Aktien für ausgehende Fonds Anleger können Manager dazu zwingen, Anteile der Anlagen in den Fonds zu verkaufen, was möglicherweise zu einem Kapitalgewinn führt.

Wenn Sie den Fonds Ende des Jahres kaufen, zahlen Sie möglicherweise immer noch eine Steuerrechnung für Ereignisse, die Dies geschah, bevor Sie die Investition getätigt haben.

Welcher Fonds ist langfristig besser?

In vielerlei Hinsicht tun Investmentfonds und ETFs dasselbe, sodass die bessere langfristige Auswahl davon abhängt viel darüber, in was der Fonds tatsächlich investiert ist (zum Beispiel die Arten von Aktien und Anleihen). Zum Beispiel werden Investmentfonds und ETFs, die auf dem S & P 500-Index basieren, für Sie weitgehend die gleiche Leistung erbringen. Aktiv verwaltete Fonds können jedoch je nach Art der Anlage sehr unterschiedliche Ergebnisse erzielen.

Wo die Unterschiede auftreten, sind jedoch die Gebühren, Provisionen und sonstigen Kosten, die mit Ihrer Wahl verbunden sind. In dieser Hinsicht haben ETFs einen Vorteil gegenüber Investmentfonds. Sie haben auch einen Vorteil in Bezug auf ihre Steuereffizienz, was dazu beiträgt, Ihre gesamte Steuerbelastung zu verringern.

Welches ist sicherer?

In Bezug auf die Sicherheit weder der Investmentfonds noch der ETF ist aufgrund seiner Struktur sicherer. Die Sicherheit hängt davon ab, was der Fonds selbst besitzt. Aktien sind normalerweise riskanter als Anleihen, und Unternehmensanleihen haben ein etwas höheres Risiko als US-Staatsanleihen. Ein höheres Risiko (insbesondere wenn es diversifiziert ist) kann jedoch langfristig höhere Renditen bringen.

Aus diesem Grund ist es wichtig, dass Sie die Merkmale Ihrer Anlagen verstehen und nicht nur, ob es sich bei dem Fonds um einen ETF oder einen Investmentfonds handelt. Ein Investmentfonds oder ETF, der denselben Index verfolgt, liefert ungefähr die gleichen Renditen, sodass Sie auf die eine oder andere Weise keinem höheren Risiko ausgesetzt sind.

Fazit

Für viele verschiedene Zu diesem Zweck ist ein ETF eine bessere Option für Anleger, da er einige Steuervorteile, niedrige Provisionen und eine einfache Handelbarkeit bietet. Unter anderen besonderen Umständen, insbesondere bei Aktienindexfonds, können Investmentfonds tatsächlich billiger sein als ETFs. Wenn sie auf einem steuerlich begünstigten Konto gehalten werden, sind ihre steuerlichen Auswirkungen ohnehin irrelevant. In jedem Fall müssen Sie wissen, in was Ihre Fonds investiert sind und wie sie Ihnen helfen, Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Weitere Informationen:

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