Avec les investissements en devises, la stratégie connue sous le nom d’arbitrage permet aux traders de bloquer les gains en achetant et en vendant simultanément un titre, une marchandise ou une devise identique sur deux marchés différents. Ce mouvement permet aux commerçants de capitaliser sur les prix différents pour le même actif dans les deux régions disparates représentées de chaque côté du commerce.

Qu’est-ce que l’arbitrage?

L’arbitrage décrit l’acte d’acheter un titre sur un marché et de le vendre simultanément sur un autre marché à un prix plus élevé, permettant ainsi aux investisseurs de profiter de la différence temporaire de coût p euh partage. Sur le marché boursier, les commerçants exploitent les opportunités d’arbitrage en achetant une action sur un marché de change où le cours de l’action de l’action n’a pas encore ajusté le taux de change, qui est en constante évolution. Le prix de l’action sur le marché étranger L’échange est donc sous-évalué par rapport au prix de la bourse locale, ce qui permet au trader de récolter les gains de ce différentiel. Bien que cela puisse sembler une transaction compliquée à un œil inexpérimenté, les transactions d’arbitrage sont en fait assez simples et sont donc considérées à faible risque.

Exemple d’arbitrage

Prenons l’exemple d’arbitrage suivant: La Banque TD (TD) négocie à la fois à la Bourse de Toronto (TSX) et au Bourse de New York (NYSE). Un jour donné, supposons que les actions se négocient à 63,50 $ à la TSX et à 47,00 $ à la NYSE. Supposons en outre que le taux de change USD / CAD est de 1,37 USD, ce qui signifie que 1 USD = 1,37 USD, où 47 USD = 64,39 USD. Dans cet ensemble de circonstances, un négociant peut acheter des actions TD à la TSX pour 63,50 USD et peut vendre simultanément le même titre sur le NYSE pour 47,00 USD, ce qui équivaut à 64,39 USD, générant au final un bénéfice de 0,89 USD par action (64,39 USD – 63,50 USD) pour cette transaction.

Méfiez-vous des coûts de transaction

Lorsque vous envisagez des opportunités d’arbitrage, il est essentiel de prendre en considération les coûts de transaction, car si les coûts sont prohibitifs, ils peuvent menacer de neutraliser les gains de ces transactions. Exemple concret: En Dans le scénario susmentionné, si les frais de négociation par action dépassaient 0,89 USD, le rendement total de l’arbitrage annulerait ces bénéfices.

The Bottom Line

Si tous les marchés étaient parfaitement efficaces et que les devises cessaient d’exister, il n’y aurait plus d’opportunités d’arbitrage. Mais les marchés sont rarement parfaits, ce qui donne aux traders d’arbitrage une multitude d’occasions de tirer parti des écarts de prix.