Sekä sijoitusrahastot että pörssissä käyvät rahastot (ETF) voivat molemmat tarjota salkullesi monia etuja, mukaan lukien välitön hajauttaminen edullisin hinnoin. Mutta niillä on joitain keskeisiä eroja, erityisesti kuinka kalliita varat ovat. Kaiken kaikkiaan ETF: llä on etu, koska niillä on taipumus käyttää passiivista sijoittamista useammin ja niillä on veroetuja.

Tässä on se, mikä erottaa sijoitusrahaston ETF: stä ja mikä on parempi portfoliossasi.

Sijoitusrahastot vs. ETF: t: yhtäläisyyksiä ja eroja

Sijoitusrahastot ovat edelleen koiran kärjessä, koska ne ovat merkittäviä eläkejärjestelyissä, kuten 401 (k) s. Yhdysvaltain sijoitusrahastoilla oli vuoden 2019 lopussa noin 21 biljoonaa dollaria, kun sijoitusyhtiön instituutti ilmoitti, että ETF-rahastoissa oli 4,2 biljoonaa dollaria. Mutta ETF-rahastot ovat kasvaneet nopeasti viimeisen vuosikymmenen aikana, kun sijoittajat houkuttelevat matalia palkkioita ja kaupankäynnin helppoutta.

Molempien rahastotyyppien avulla voit sijoittaa hajautettuun salkkuun ostamalla vain yhden arvopaperin. Voit esimerkiksi ostaa indeksirahaston, joka perustuu amerikkalaisten suosituimpien yritysten Standard & Poor’s 500 -indeksiin (S & P 500). joko sijoitusrahasto tai ETF. Tai voit ostaa joukkolainasalkun jommallakummalla. Joidenkin rahastojen avulla voit ostaa esimerkiksi kultaa tai kaikkia tietyn toimialan yrityksiä.

Olitpa sijoitusrahaston tai ETF: n varassa, voit sijoittaa monipuoliseen valikoimaan varoja.

Ominaisuus	Sijoitusrahastot	ETF
Omaisuuden tyyppi	Varastot, joukkovelkakirjat, kulta jne.	Osakkeet, joukkovelkakirjat, kulta jne.
Rahastojen hoidon tyyppi	Kaupankäynti aktiivisempi	Passiivisempi kauppa
Rahaston kulusuhteet	Korkeampi	Alempi
Välityspalkkiot	Usein 0 dollaria, mutta se voi olla jopa 50 dollaria	Tyypillisesti 0 dollaria
Myyntitilaukset ( kuormaa)	Usein ei mitään, mutta joskus 1 tai 2 prosenttia	Ei mitään
Milloin voit käydä kauppaa	Hinnoiteltu pörssipäivän lopussa	Voidaan ostaa koko pörssipäivän
Verotehokkuus	Alempi	Korkeampi

Aktiivinen hallinta vs. passiivinen hallinta

Rahaston tosiasiallisella sijoittamisella on paljon tekemistä kustannusten ja potentiaalisen tuoton kanssa. Jotkut rahastot harjoittavat ns. Aktiivista hallinnointia, jossa rahastonhoitaja valitsee ja valitsee osakkeet ostettavaksi ja myydäväksi, ja milloin. Tämä lähestymistapa on tyypillisempi sijoitusrahastoille.

Toista lähestymistapaa kutsutaan passiiviseksi sijoittamiseksi, ja rahastonhoitaja ei valitse sijoituksia, vaan jäljittelee jo valittua indeksiä, kuten S & P 500. Tämä lähestymistapa on tyypillisempi ETF-rahastoille, vaikka ETF-rahastoja voidaan joskus hoitaa aktiivisesti.

Joten sijoitusrahastoja on yleensä hoidettu aktiivisesti, kun taas ETF-rahastoja ovat olleet passiivisia. Nämä linjat ovat kuitenkin hämärtyneet jonkin verran, ja on mahdollista löytää aktiivisesti hallinnoituja ETF-rahastoja ja passiivisesti hoidettuja sijoitusrahastoja.

Tällä erolla on merkitystä muutamasta keskeisestä syystä: tuotot, jotka todennäköisesti näkevät sijoittajana, ja kustannukset suhde, jonka todennäköisesti maksat.

Rahaston tuotto ja kustannukset

Tässä on aktiivisen tai passiivisen keskustelun tulos: passiivinen sijoittaminen onnistuu melkein koko ajan. Itse asiassa S & P Dow Jones Indicesin vuoden 2018 raportti osoittaa, että yli 92 prosenttia suurten yritysten aktiivisista johtajista ei kyennyt voittamaan markkinoita 15 vuoden aikana.

Kyllä, parhaat rahastot voivat voittaa vertailuarvonsa (usein S & P 500) tiettynä vuonna, mutta ajan mittaan aktiivisten johtajien on vaikea menestyä.

Passiivisessa sijoittamisessa tavoitteena ei ole markkinoiden voittaminen, kuten aktiivisille johtajille on tavallista. Sen sijaan passiiviset sijoittajat haluavat yksinkertaisesti olla markkinat. Ja jos passiivinen sijoittaminen ylittää valtaosan sijoittajista, se tarkoittaa myös sitä, että voit voittaa aktiivisimmat ammattimaiset johtajat.

Se antaa edun ETF: ille, jota yleensä hoidetaan passiivisesti, vaikka taas jotkut sijoitusrahastot ovat myös passiivisesti hallittu. Sinun on luettava rahaston esite, jotta näet sen.

Aktiivisella hallinnolla on toinen haittapuoli: se maksaa yleensä enemmän kuin passiivisesti hoidettu rahasto.Halvempien ETF-rahastojen syntyminen on auttanut vähentämään sijoitusrahastojen kuluja.

Kuten alla olevasta kaaviosta näet, rahastojen kulusuhteet ovat laskeneet viimeisten kahden vuosikymmenen ajan. Sijoitusrahastojen kustannukset ovat edelleen korkeammat kuin ETF-rahastojen kustannukset riippumatta siitä, verrataanko yksinkertaista keskiarvoa vai omaisuuspainotettua keskiarvoa (huomioiden rahaston suuruus).

Yksinkertainen keskiarvo antaa sinulle käsityksen siitä, mitä maksat todennäköisesti, jos valitset varoja satunnaisesti, kun taas omaisuuserillä painotettu keskiarvo kertoo sinulle, mitä tyypillinen sijoittaja voi todella maksaa. Siksi sijoitusrahastot ovat melko kalliimpia kuin ETF: t, verrattaessa niiden keskiarvoja.

Esimerkiksi vuonna 2019 keskimääräinen (omaisuuserillä painotettu) sijoitusrahasto maksaisi 0,52 prosenttia omaisuudestasi vuodessa. Käytännössä se maksaisi 52 dollaria jokaisesta sijoittamastasi 10000 dollarista. Sitä vastoin vertailukelpoisen keskimääräisen ETF: n kustannussuhde on vain 0,18 prosenttia.

Mutta yksityiskohdat eroavat, kun kaivaa sisään. Jos keskityt passiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin, ne ovat itse asiassa halvempia kuin passiivisesti hoidetut osakkeiden ETF: t, kuten alla olevasta kaaviosta näet.

Joten vuonna 2019 osakeindeksien sijoitusrahastot veloittivat keskimäärin 0,07 prosenttia (omaisuuserillä painotettu), kun taas vastaava osake indeksi-ETF veloitti 0,18 prosenttia.

Näiden kustannusten lisäksi sijoitusrahastojen sijoittajien on ehkä varottava myös myyntipalkkioita, jotka voivat syödä pääoman nopeasti ennen kuin olet edes sijoittanut rahasi . Se ei ole ETF: iin liittyvä hinta.

Tarkastatpa sitten ETF: ää tai sijoitusrahastoa, tarkista kulusuhde ja muut rahaston kustannukset. Kustannukset tuottavat valtavasti tuottoa, ja asiantuntijat suosittelevat, että keskityt ensin niihin, etenkin indeksirahastoihin, joissa jokainen seuraa joka tapauksessa samaa indeksiä.

Palkkiot ja vähimmäisostot

Palkkioluokassa ETF-sijoittajat ovat todellisia voittajia. Suurten nimien välittäjät ovat laskeneet palkkiot nollaan kaikilla heidän sivustollaan tarjotuilla ETF-kaupoilla. Joten näiden varojen vaihtaminen ei maksa sinulle mitään, vaikka jotkut välittäjät saattavat periä ennenaikaisen lunastuspalkkion. Se on valtava lahja sijoittajille, varsinkin jos haluat ostosten keskimääräisen dollarin keskimääräisen hinnan.

Mutta näin ei ole sijoitusrahastoissa, joissa jotkut veloittavat edelleen myyntipalkkioita, jotka saattavat suorittaa sinulle yhden tai kaksi prosenttia. rahoistasi, mutta joskus jopa enemmän. Onneksi monet hyvät sijoitusrahastot eivät enää peri näitä maksuja, ja niitä on suhteellisen helppo välttää. Sinun tulisi välttää näitä palkkioita, koska ne rikastuttavat rahastoyhtiötä tuottosi kustannuksella.

Ja välittäjät voivat myös veloittaa sinulta maksun sijoitusrahastojen kaupasta – jotkut saattavat kuitenkin suorittaa lähes 50 dollaria kauppaa kohden – tosin parhaat välittäjät tarjoavat monia varoja ilman kaupankäyntipalkkiota lainkaan.

Vähimmäisostosumman suhteen ETF: llä on usein myös etu. Yleensä välittäjä voi vaatia ostamaan ainakin yhden rahaston osuuden ostoksen tekemiseksi, vaikka nykyään monet välittäjät sallivat sinun ostaa murto-osuuksia. Vaikka joudutkin ostamaan täyden osakkeen, se saattaa maksaa sinulle vain 20–250 dollaria, silti suhteellisen pienen summan.

Sitä vastoin jotkut sijoitusrahastot saattavat vaatia ostamaan vähintään 2 500 dollaria. aloittaaksesi, jos avaat oman henkilökohtaisen tilisi, pienemmillä vähimmäistalletuksilla. Jotkut sijoitusrahastot veloittavat myös ennenaikaisia lunastuspalkkioita, jos myyt positiosi alle 30 päivässä.

Milloin voit ostaa sijoitusrahastoja ja ETF-rahastoja

Milloin voit ostaa sijoitusrahastoja tai ETF-rahastoja eroaa. Sijoitusrahastot hinnoitellaan vasta kunkin kaupankäyntipäivän lopussa. Vaikka voit tehdä tilauksen milloin tahansa, sitä ei täytetä ennen kuin rahaston tarkka hinta on laskettu päivän lopussa. Joten et tiedä mitä maksat, ennen kuin tapahtuma on suoritettu. Mutta maksat aina rahaston omistusten tarkan nettovarallisuuden arvon.

Sen sijaan ETF käy kauppaa kuten pörssin osake, ja voit ostaa aina, kun markkinat ovat auki. Voit tehdä osto- tai myyntitilauksesi samalla tavoin kuin varastossa, ja nähdä tarkka hinta, jonka maksat tilauksen toteutuessa. Toisin kuin sijoitusrahasto, saatat päätyä maksamaan paljon enemmän tai paljon vähemmän kuin rahaston todellinen nettovarallisuus, vaikka ero on yleensä vähäinen.

Tämä kaupankäynnin joustavuus on auttanut ETF: iä tekemään suositun tavan sijoittaa.

Maksavatko ETF: t ja sijoitusrahastot osinkoja?

Sijoitusrahastot voivat maksaa voitonjakoa vuoden lopussa, kun taas ETF: t voivat maksaa osinkoja koko vuoden ajan. Mutta sijoittajille maksamissa eroissa on eroja, ja myös ETF-sijoittajilla on etu tässä.

ETF: t voivat maksaa käteisosinkoa neljännesvuosittain. Jokainen osake saa tietyn summan, joten mitä enemmän osakkeita omistat, sitä suurempi on kokonaismaksusi. Mutta kaikki rahastot eivät tarjoa osinkoa, vaikka ne antaisivatkin käteisvoiton. Esimerkiksi korkosijoitusrahastot maksavat teknisesti korkoa.

ETF-jakelut voivat olla joko päteviä tai päteviä. Näiden kahden välinen ero riippuu siitä, miten niitä verotetaan ja kuinka kauan ETF: n osakkeita pidetään:

• Osoitettuja osinkoja maksetaan ETF: n hallussa olevista osakkeista. Osakkeen on oltava yli 60 päivän ajan 121 päivän jakson aikana, joka alkaa 60 päivää ennen osingon päättymispäivää. Hyväksyttyjä osinkoja verotetaan myyntivoittojen verokannalla.
• Hyväksymättömät osingot verotetaan tavallisilla tulokannoilla.

Sijoitusrahastot voivat myös laskea maksua, ja se voidaan maksaa säännöllisesti koko vuoden ajan tai useammin vuoden lopussa yhtenä kertasummana. Sijoittajat voivat myös pystyä hyödyntämään päteviä osinkoja koskevia sääntöjä saadakseen alhaisemman verokannan.

Sijoitusrahastot voivat kuitenkin altistaa sijoittajat ylimääräiselle verokomplikaatiolle. Tämä johtuu siitä, että sijoitusrahastoja vaaditaan jakamaan realisoituneet myyntivoitot vuoden lopussa. Kun saat maksun käteisenä, saatat joutua kääntymään ympäriinsä ja maksamaan siitä veroja IRS: lle. Nämä veronäkökohdat eivät koske veroetuilla tileillä olevia sijoitusrahastoja.

Vaikka sijoitusrahasto ei kaupankäytä joukkoa osakkeita strategiansa osana, teko lunastaa osakkeita lähteville osakkeille sijoittajat voivat pakottaa johtajat myymään osuuksia rahastosijoituksista, mikä saattaa tuottaa myyntivoittoa.

Lisäksi, jos ostat rahaston vuoden loppupuolella, voit silti maksaa verolaskun tapahtumista, jotka tapahtui ennen sijoituksesi tekemistä.

Mikä rahasto on parempi pitkällä aikavälillä?

Monin tavoin sijoitusrahastot ja ETF: t tekevät samaa, joten parempi pitkän aikavälin valinta riippuu paljon siitä, mihin rahasto on tosiasiallisesti sijoitettu (esimerkiksi osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tyypit). Esimerkiksi S & P 500 -indeksiin perustuvat sijoitusrahastot ja ETF: t toimivat suurelta osin samalla tavalla sinulle. Aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla voi kuitenkin olla hyvin erilaisia tuloksia sen mukaan, miten ne sijoittuvat.

Eroihin liittyy kuitenkin valitsemasi palkkiot, palkkiot ja muut kustannukset. Ja tältä osin ETF: llä on etu sijoitusrahastoihin. Heillä on myös verotuksellisuudessa etu, mikä auttaa vähentämään yleistä verotaakkaa.

Kumpi on turvallisempi?

Turvallisuuden kannalta ei sijoitusrahasto eikä rahasto ETF on rakenteeltaan turvallisempi. Turvallisuus määräytyy sen mukaan, mitä rahasto itse omistaa. Osakkeet ovat yleensä riskialttiimpia kuin joukkovelkakirjat, ja yrityslainoilla on jonkin verran suurempi riski kuin Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoilla. Mutta korkeampi riski (varsinkin jos se on hajautettu) voi tuottaa korkeamman pitkän aikavälin tuoton.

Siksi on erittäin tärkeää, että ymmärrät sijoituksesi ominaisuudet eikä vain sitä, onko rahasto ETF vai sijoitusrahasto. Sijoitusrahasto tai ETF, joka seuraa samaa indeksiä, tuottaa suunnilleen samat tuotot, joten et altistu suuremmalle riskille tavalla tai toisella.

Bottom line

Monille eri tarkoituksiin, ETF on parempi vaihtoehto sijoittajille, koska se tarjoaa veroetuja, alhaiset palkkiot ja helpon vaihdettavuuden. Mutta muissa erityisissä olosuhteissa, etenkin osakeindeksirahastojen kohdalla, sijoitusrahastot voivat tosiasiallisesti olla halvempia kuin ETF: t, ja jos niitä pidetään verotuksellisella tilillä, niiden verovaikutuksilla ei ole merkitystä. Kummassakin tapauksessa sinun on tiedettävä, mihin varasi sijoitetaan ja miten ne auttavat sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi.

Lisätietoja:

• parhaat verkkovälittäjät ETF-sijoittamiseen
• 5 parasta ostettavaa ETF: ää
• parhaat indeksirahastot