El costo de la deuda es la tasa de interés promedio que paga su empresa en todas sus deudas: préstamos, bonos, intereses de tarjetas de crédito, etc.

El costo de la deuda es una métrica avanzada de finanzas corporativas que los inversores externos, los banqueros de inversión y los prestamistas utilizan para analizar la estructura de capital de una empresa, lo que les indica si es demasiado arriesgado invertir en él.

El cálculo del costo de la deuda (junto con el costo del capital social) es una parte importante del cálculo del costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, que mide qué tan bien debe desempeñarse una empresa para satisfacer a todas sus partes interesadas (es decir, prestamistas e inversores).

Pero no es necesario ser un administrador de fondos de cobertura o un banco para calcular el costo de la deuda de su empresa. Las empresas calculan el costo de la deuda para obtener información sobre la carga que sus deudas suponen para su negocio y si es seguro asumir más.

Cómo calcular el costo de la deuda

Para calcular el costo total de la deuda de su empresa, también llamado a veces la tasa de interés efectiva de su empresa, debe hacer tres cosas:

1. Primero, calcule el gasto total por intereses del año. Si su empresa produce estados financieros, generalmente puede encontrar esta cifra en su estado de resultados. (Si los compila trimestralmente, sume los pagos de intereses totales para los cuatro trimestres).

2. Suma todas sus deudas. Por lo general, puede encontrarlos en la sección de pasivos del balance de su empresa.

3. Divida la primera cifra (interés total) por la segunda (deuda total) para obtener el costo de la deuda .

Este no es un cálculo exacto, porque la cantidad de deuda que acumula a lo largo del año puede variar. (Si desea ser más preciso, calcule el monto promedio de deuda que tuvo durante el año en los cuatro trimestres).

Cálculo del costo de la deuda: un ejemplo

Digamos que su negocio tiene dos fuentes principales de deuda: un préstamo para pequeñas empresas de $ 200,000 de un gran banco con una tasa de interés del 6% y un préstamo de $ 100,000 del inversionista multimillonario Marc Cuban con una tasa de interés del 4% (le gustó su presentación en Shark Tank).

$ 16,000 / $ 300,000 = 5.3%

La tasa de interés efectiva antes de impuestos que su empresa paga para atender todas sus deudas es 5.3%.

¿Cuál es el costo de la deuda después de impuestos?

Debido a que los pagos de intereses son deducibles y pueden afectar su situación tributaria, la mayoría de las personas prestan más atención a los costo de la deuda que antes de impuestos. Este es solo el costo de la deuda después de tener en cuenta los impuestos.

Para calcular el costo de la deuda después de impuestos, multiplique la tasa impositiva efectiva que calculó en la sección anterior por (1 – t), donde t es la tasa impositiva efectiva de su empresa.

Cálculo del costo de la deuda después de impuestos: un ejemplo

Tomemos el ejemplo de la sección anterior. Si la tasa impositiva efectiva de todas sus deudas es del 5,3% y su tasa impositiva es del 30%, entonces el costo de la deuda después de impuestos será:

5.3% x (1 – 0.30)

5.3% x (0.70)

= 3.71%

El costo de la deuda después de impuestos de su empresa es 3.71%.

Espere un segundo. ¿Cómo puede el costo de la deuda después de impuestos ser menor que el costo de la deuda antes de impuestos?

Los pagos de intereses son deducibles de impuestos, lo que significa que cada dólar adicional que pague en intereses en realidad reduce su ingreso imponible en un dólar.

Por ejemplo, digamos que su amigo le ofrece un préstamo de $ 1,000 con un interés del 10% y la tasa impositiva de su empresa es del 40%.

El interés total que pagaría su amigo para ese préstamo sería de $ 100, todo lo cual puede deducir de sus impuestos, lo que significa que su ingreso tributable total se reduce en $ 100. Debido a que su tasa impositiva es del 40%, eso significa que termina pagando $ 40 menos en impuestos.

Aunque le esté pagando a su amigo $ 100 en intereses, debido a los $ 40 en ahorros, en realidad solo está pagando $ 60 adicionales. El costo de la deuda después de impuestos es menor que el costo de la deuda antes de impuestos.

Por qué esto es importante para su pequeña empresa

Según EE. UU. Reserva Federal, el 43% de las pequeñas empresas buscarán financiamiento externo para sus negocios en algún momento, generalmente algún tipo de deuda. Conocer el costo después de impuestos de la deuda que está asumiendo es crucial cuando se trata de mantener la rentabilidad.

Por ejemplo, digamos que sabe que un equipo nuevo aumentaría sus ingresos en un 5%. No tiene suficiente efectivo disponible para pagarlo directamente, por lo que busca un préstamo. El más barato que puedes encontrar tiene un costo después de impuestos del 7%. ¿Debería aceptarlo?

A menos que crea que hay alguna forma en que el equipo podría aumentar los ingresos en más del 7%, no debe solicitar el préstamo, porque los ingresos adicionales que obtendrá serán superados por los pagos de intereses adicionales que está haciendo.

Como cualquier otro costo, si el costo de la deuda es mayor que los ingresos adicionales que genera, es una mala inversión.