Por Raphael Zeder | Actualizado el 26 de junio de 2020 (publicado el 15 de julio de 2017)
La banca de reserva fraccionaria es un sistema bancario en el que los bancos solo retienen una fracción del dinero que depositan sus clientes como reservas. Esto les permite utilizar el resto para hacer préstamos y, por lo tanto, esencialmente crear dinero nuevo. Esto le da a los bancos comerciales el poder de afectar directamente la oferta monetaria. De hecho, aunque los bancos centrales están a cargo de controlar la oferta monetaria, la mayor parte del dinero en las economías modernas es creado por los bancos comerciales a través de la banca de reserva fraccionaria. Para entender exactamente cómo funciona esto, veremos el proceso con más detalle a continuación.
Banca de reserva del 100%
Para explicar la idea detrás banca de reserva fraccionaria, primero tenemos que considerar su opuesto: banca de reserva 100 por ciento. En este sistema, los bancos deben mantener todos los depósitos como reservas. Para dar un ejemplo, supongamos que tenemos una economía con una oferta monetaria de USD 100 millones. En esta economía, el primer banco que acaba de abrir, lo llamaremos Super Safe Bank. Este banco es solo una institución depositaria. Es decir, acepta depósitos, pero no otorga préstamos. Al mantener todos los depósitos en su bóveda (es decir, como reservas), el banco ofrece a sus clientes un lugar seguro para guardar su dinero. Nada más y nada menos.
Los depositantes pueden regresar en cualquier momento y retirar su depósito. Incluso si todos hacen esto al mismo tiempo, no hay escasez de efectivo, porque todo el dinero se almacena en la bóveda del banco. En otras palabras, todos los pasivos del banco (es decir, depósitos) están cubiertos por las reservas (es decir, activos). Podemos ilustrar esto creando una cuenta T para Super Safe Bank.
Ahora, veamos el oferta monetaria en este ejemplo. Antes de que se abriera Super Safe Bank, la gente tenía que mantener los 100 millones de dólares en efectivo. Ahora pueden depositar todo su dinero en el banco. Cada depósito que hacen reduce la moneda en circulación y aumenta los depósitos a la vista en exactamente la misma cantidad. Como consecuencia, la oferta monetaria (que también incluye los depósitos a la vista) se mantiene sin cambios. Por lo tanto, en el caso de la banca de reserva al 100%, los bancos no pueden controlar ni influir en la oferta monetaria.
Banca de reserva fraccionada
Por el bien del ejemplo, supongamos ahora que Super Safe Bank tiene USD 100 millones en su bóveda. La mayor parte de este dinero está inactivo. Por supuesto, siempre debe haber algunas reservas para los clientes que quieran realizar un retiro. Sin embargo, si el flujo de retiros es aproximadamente el mismo que el flujo de nuevos depósitos, no es necesario que el banco mantenga todos los depósitos como reservas. En cambio, puede usar algunos de ellos para otorgar préstamos a personas que necesitan dinero (por ejemplo, para comprar una casa, un automóvil nuevo o ir a la universidad). Esto es lo que llamamos banca de reserva fraccionaria.
En la mayoría de los países, la fracción del total de depósitos que los bancos deben mantener como reservas (es decir, el índice de reservas) está regulada por las políticas del gobierno y / o del banco. Supongamos que Super Safe Bank debe mantener el 10 por ciento de todos los depósitos (es decir, 10 millones de dólares) como reservas, puede utilizar el 90 por ciento restante (es decir, 90 millones de dólares) para hacer préstamos.
Por supuesto, el banco también puede decidir mantener las reservas por encima de los requisitos legales (es decir, exceso de reservas), para asegurarse de que no se queden sin efectivo. Después de todo, un número inesperadamente alto de retiros en un corto período de tiempo (es decir, una corrida bancaria) podría poner a los bancos en serios problemas. Esto queda claro una vez que miramos nuestra cuenta T nuevamente. Como puede ver, los activos y los pasivos todavía están equilibrados, pero ahora los préstamos constituyen la mayor parte de los activos.
Cuando se trata de la oferta monetaria, la banca de reserva fraccionaria cambia las reglas del juego. Mientras Super Safe Bank no otorgue ningún préstamo, la oferta monetaria total se mantendrá en USD 100 millones. Sin embargo, tan pronto como el banco comienza a otorgar préstamos, la oferta monetaria aumenta. En este caso, los depositantes todavía tienen sus depósitos a la vista por un total de USD 100 millones, pero los prestatarios ahora también tienen USD 90 millones adicionales en efectivo. Por lo tanto, la oferta monetaria total ahora equivale a USD 190 millones. Tenga en cuenta que este proceso se puede repetir, lo que aumenta aún más la oferta monetaria (consulte también Multiplicador de dinero).
Exención de responsabilidad: dinero frente a riqueza
A primera vista, el El sistema bancario de reserva fraccionaria probablemente parece demasiado bueno para ser verdad. ¿Cómo pueden los bancos crear dinero de la nada? En este punto, es importante tener en cuenta que crean dinero, no riqueza.El dinero en este contexto es solo un medio de intercambio. No tiene ningún valor intrínseco. Al tomar un préstamo, los prestatarios obtienen más dinero, pero al mismo tiempo también se endeudan más. Entonces, al final del día, no son más ricos que antes. En otras palabras, un aumento en la oferta monetaria solo da como resultado un mayor nivel de liquidez, pero no enriquece en absoluto a la economía.
En pocas palabras
La banca de reserva fraccionaria es un sistema bancario en el que los bancos solo retienen una fracción del dinero que sus clientes depositan como reservas. Esto les permite hacer préstamos a personas que quieren pedir dinero prestado (por ejemplo, para comprar una casa, un coche nuevo o ir a la universidad). Este proceso esencialmente crea dinero y, por lo tanto, aumenta la oferta monetaria. Sin embargo, es importante señalar que, aunque se crea nuevo dinero, la riqueza general de la economía permanece sin cambios.
