Co je účetní hodnota na akcii (BVPS)?
Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii (BVPS) je poměr vlastního kapitálu k dispozici běžným akcionářům vydělený počtem nesplacených akcií. Tento údaj představuje minimální hodnotu vlastního kapitálu společnosti a měří účetní hodnotu firmy na akcii.
Klíčové výhody
- Účetní hodnota na akcii (BVPS) vyjadřuje poměr kmenového kapitálu společnosti dělený počtem nesplacených akcií.
- Účetní hodnota akcií na akcii efektivně indikuje čistou hodnotu aktiv firmy (celková aktiva – celková pasiva) na bázi na akcii.
- Pokud je akcie podhodnocena, bude mít vyšší účetní hodnotu na akcii ve srovnání s její aktuální cena akcií na trhu.
- Toto opatření používají hlavně investoři do akcií k hodnocení ceny akcií společnosti.
Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii (BVPS)
Vzorec pro BVPS je
Co vám říká účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii?
Metriku účetní hodnoty akcií na akcii (BVPS) mohou investoři použít ke stanovení, zda je cena akcií podhodnocena, a to porovnáním s tržní hodnotou firmy na akcii. Pokud je BVPS společnosti vyšší než její tržní hodnota na akcii – aktuální cena akcií – je akcie považována za podhodnocenou. Pokud se zvýší BVPS firmy, akcie by měly být vnímány jako hodnotnější a cena akcií by měla vzrůst.
Teoreticky je BVPS částka, kterou by akcionáři obdrželi v případě likvidace firmy, prodeje veškerého hmotného majetku a zaplacení všech závazků. Jelikož se však aktiva prodávají za tržní ceny a účetní hodnota využívá historické náklady na aktiva, považuje se tržní hodnota za lepší minimální cenu než účetní hodnota pro společnost.
Pokud cena akcií společnosti klesne pod její BVPS, může korporátní lupič vydělat bezrizikový zisk tím, že koupí společnost a zlikviduje ji. Pokud je účetní hodnota záporná, pokud závazky společnosti převyšují její aktiva, je to známo jako platební neschopnost rozvahy.
Jelikož preferovaní akcionáři mají vyšší nárok na aktiva a výnosy než běžní akcionáři, odečítají se preferované akcie od akcionářů „vlastní kapitál k odvození vlastního kapitálu dostupného běžným akcionářům.
Vlastní kapitál je zbytkový nárok vlastníků ve společnosti po zaplacení dluhů. rovná se celkovým aktivům firmy minus její celková pasiva, což je čistá hodnota aktiv nebo účetní hodnota společnosti jako celku.
Příklad Ho w Použít účetní hodnotu vlastního kapitálu na akcii
Předpokládejme například, že běžný zůstatek vlastního kapitálu společnosti XYZ Manufacturing je 10 milionů USD a že 1 milion akcií kmenových akcií je nesplacených, což znamená, že BVPS je (10 USD milionů / 1 milion akcií) nebo 10 $ na akcii. Pokud XYZ dokáže generovat vyšší zisky a použít tyto zisky k nákupu více aktiv nebo ke snížení závazků, zvyšuje se společný kapitál firmy.
Pokud například společnost vygeneruje 500 000 USD v výdělky a ze zisků 200 000 USD nakupuje aktiva, zvyšuje se základní kapitál spolu s BVPS. Na druhou stranu, pokud XYZ použije výdělky 300 000 USD na snížení závazků, zvyšuje se také kmenový kapitál.
Faktoring při zpětném odkupu běžných akcií
Dalším způsobem, jak zvýšit BVPS, je odkup běžných akcií od akcionářů. Mnoho společností používá výnosy na zpětný odkup akcií. Na příkladu XYZ předpokládejme, že firma odkoupí 200 000 akcií akcie a že 800 000 akcií zůstává nesplacených. Pokud je kmenový kapitál 10 milionů dolarů, BVPS se zvýší na 12,50 USD za akcii. Kromě zpětného odkupu akcií může společnost také zvýšit BVPS podniknutím kroků ke zvýšení zůstatku aktiv a snížení závazků.
Tržní hodnota na akcii vs. účetní hodnota na akcii
Zatímco BVPS se počítá pomocí historických nákladů, tržní hodnota na akcii je metrikou do budoucna, která zohledňuje budoucí výdělečnou sílu společnosti. Zvýšení potenciální ziskovosti společnosti nebo očekávané tempo růstu by mělo zvýšit tržní hodnotu na akcii.
Například marketingová kampaň sníží BVPS zvýšením nákladů. Pokud to však buduje hodnotu značky a společnost je schopna účtovat prémiové ceny nebo své produkty, její cena akcií může vzrůst vysoko nad její BVPS.
