Vad är bokfört värde per aktie (BVPS)?
Bokfört värde på eget kapital per aktie (BVPS) är förhållandet mellan eget kapital och vanliga aktieägare dividerat med antalet utestående aktier. Denna siffra representerar minimivärdet av ett företags kapital och mäter det bokförda värdet på ett företag per aktiebasis.
Viktiga takeaways
- Bokfört värde per aktie (BVPS) tar förhållandet mellan ett företags gemensamma kapital dividerat med antalet utestående aktier.
- Bokfört värde av eget kapital per aktie indikerar effektivt ett företags substansvärde (totala tillgångar – totala skulder) per aktie.
- När ett aktie är undervärderat kommer det att ha ett högre bokfört värde per aktie i förhållande till dess nuvarande aktiekurs på marknaden.
- Måttet används främst av aktieinvesterare för att utvärdera företagets aktiekurs.
Bokfört värde på eget kapital per aktie (BVPS)
Formeln för BVPS är
Vad säger det bokförda värdet av kapital per aktie dig?
Det bokförda värdet av kapital per aktie (BVPS) kan användas av investerare för att mäta om ett aktiekurs är undervärderat genom att jämföra det med företagets marknadsvärde per aktie. Om ett företags BVPS är högre än dess marknadsvärde per aktie – det aktuella aktiekursen – anses aktien vara undervärderad. Om företagets BVPS ökar bör aktien uppfattas som mer värdefull och aktiekursen bör öka.
I teorin är BVPS summan som aktieägarna skulle få i händelse av att företaget likviderades, alla materiella tillgångar såldes och alla skulder betalades. Eftersom tillgångarna skulle säljas till marknadspriser och bokfört värde använder de historiska kostnaderna för tillgångar anses marknadsvärdet vara ett bättre golvpris än bokfört värde för ett företag.
Om ett företags aktiekurs faller under dess BVPS, kan en företags raider göra en riskfri vinst genom att köpa företaget och avveckla det. Om det bokförda värdet är negativt, där företagets skulder överstiger dess tillgångar, är detta känt som en insolvens i balansräkningen.
Eftersom preferensaktieägare har ett högre krav på tillgångar och vinst än vanliga aktieägare, dras preferensaktier från aktieägarna ”eget kapital för att härleda det kapital som är tillgängligt för vanliga aktieägare.
Eget kapital är ägarnas återstående fordran i företaget efter att skulder har betalats. Det är lika med ett företags totala tillgångar minus dess totala skulder, vilket är substansvärdet eller det bokförda värdet för företaget som helhet.
Exempel på Ho w Att använda det bokförda värdet av eget kapital per aktie
Antag till exempel att XYZ Manufacturing’s gemensamma aktiesaldo är 10 miljoner dollar och att 1 miljon aktier i stamaktier är utestående, vilket innebär att BVPS är (10 USD miljoner / 1 miljon aktier), eller $ 10 per aktie. Om XYZ kan generera högre vinster och använda dessa vinster för att köpa fler tillgångar eller minska skulder, ökar företagets gemensamma kapital.
Om till exempel företaget genererar 500 000 USD i vinst och använder 200 000 dollar av vinsten för att köpa tillgångar, ökar det gemensamma kapitalet tillsammans med BVPS. Å andra sidan, om XYZ använder 300 000 dollar av vinsten för att minska skulderna, ökar det gemensamma kapitalet också.
Fakturering vid återköp av stamaktier
Ett annat sätt att öka BVPS är att återköpa stamaktier från aktieägarna. Många företag använder intäkter för att köpa tillbaka aktier. Använd XYZ-exemplet och anta att företaget återköper 200 000 aktier i aktier och att 800 000 aktier förblir utestående. Om det gemensamma kapitalet är 10 miljoner dollar ökar BVPS till 12,50 USD per aktie. Förutom återköp av aktier kan ett företag också öka BVPS genom att vidta åtgärder för att öka tillgångsbalansen och minska skulderna.
Marknadsvärde per aktie kontra bokfört värde per aktie
Medan BVPS beräknas med hjälp av historiska kostnader är marknadsvärdet per aktie ett framåtblickande mått som tar hänsyn till ett företags framtida intjäningsförmåga. En ökning av ett företags potentiella lönsamhet eller förväntade tillväxttakt bör öka marknadsvärdet per aktie.
Till exempel kommer en marknadsföringskampanj att minska BVPS genom att öka kostnaderna. Men om detta bygger varumärkesvärde och företaget kan ta ut premiumpriser eller dess produkter, kan dess aktiekurs stiga långt över BVPS.
